来源 :盖世汽车智能网联2021-07-31
7月29日，中科创达（300496.SZ）于收盘后发布《2021年半年度报告》。报告显示，2021年上半年，公司实现营业收入16.94亿元，同比增长61.44%；实现归母净利润2.77亿元，同比增长58.85%；整体毛利率为42.25%，同比提升2.24%。
中科创达2021年半年度报告，图片来源：中科创达
基于中科创达《2021年半年度报告》，招商证券、广发证券、光大证券等均表示维持中科创达买入评级。截至7月30日收盘，中科创达收涨8.48%。
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业绩向好的背后，是中科创达核心技术能力持续提供业务增长动能，成长逻辑不断兑现。据了解，凭借着在操作系统领域的技术优势，中科创达先后发展了智能手机操作系统、智能网联汽车座舱操作系统和IoT整体解决方案业务。
而目前，三大业务下游的5G手机、智能汽车和IoT三大赛道均处在快速发展的阶段，操作系统作为底层软件，定制和开发需求旺盛。因此，上半年公司收入增长速度也较上年同期加快。
尤其是在智能网联汽车业务上，中科创达尽享成长红利，近年来持续保持着亮眼的增长。报告期内智能网联汽车业务实现收入4.93亿元，同比增长70.06%，增速较上年加快5.23%。其中，软件开发、技术服务收入4.17亿元；软件许可收入7548.07万元，同比增长92%，带动整体毛利率提升。
据悉，全球采用中科创达智能驾驶舱产品和解决方案的公司已超过100家，包括广汽、上汽、一汽、理想、大众、GM、丰田等。中科创达可提供从操作系统开发、核心技术授权到应用定制、自动化测试等一站式、全产品生命周期的解决方案，广泛应用于智能座舱、智能驾驶、基于车云一体的SOA的整车智能操作系统。
中科创达在智能网联汽车业务的布局，图片来源：中科创达
除了智能网联汽车业务外，中科创达在智能软件业务、智能物联网业务上也均有不同程度的增长。
在智能物联网业务上，其增长非常迅速，上半年实现业务收入4.68亿元，同比增长137.23%，增速较上年同期高 45.67%；在智能软件业务上，得益于基于芯片底层的全栈操作系统技术能力，中科创达凭借其操作系统技术较强的稀缺性以及用户粘性，公司市场份额持续提升。报告期内，智能软件收入7.28 亿元，同比增长30.21%，增速较上年同期加快7.32%。
据悉，中科创达定位为第三方的平台供应商，以开放中立的态度，与汽车产业链中的各个角色合作，致力于实现底层软件平台化。目前已与高通、Intel、TI、SONY、QNX、NXP 等公司建立多个联合实验室跟踪研发最新动态；与施耐德电气、AWS联合发布融合智能工业视觉平台；与上汽集团零束软件分公司共同打造全球领先的智能网联汽车软件平台等。
中科创达合作伙伴，图片来源：中科创达
而就在此前的5月，中科创达旗下子公司创思远达发布了基于RISC-V的WiFi+BLE芯片的鸿蒙操作系统发行版，且已开始逐步量产出货。中科创达作为华为鸿蒙生态的首批合作伙伴，也将长期受益于鸿蒙生态的快速落地。
图片来源：鸿蒙技术社区
支撑中科创达技术落地的，是其在研发上锲而不舍的大力投入。坚持“技术+生态”的平台发展战略，通过技术创新赋能产品，不断在创新领域引领行业发展。
报告期内中科创达研发投入达到2.74亿元，同比增长112.13%，研发支出占比同比提升接近4个pct，强大的研发投入力度有望不断拓宽公司护城河，在智能化浪潮中持续卡位。
而随着“软件定义汽车”浪潮的推进，据IBM预测，未来汽车90%创新将来自软件，软件将占开发成本的50%，软硬逐步分离成为行业共识。汽车软件模块之间的交互和协同增加，使得独立的操作系统提供者获得承担这一开发角色的机会，叠加全球造车新势力所推动的OTA升级产业趋势的逐步明晰，公司有望在这一历史性产业变革的快速迭代期获得持续发展的机会。
此外，随着 5G 商用的步伐加快，VR 等智能终端设备持续放量，IOT 业务也将会成为公司业绩新的增长点。