来源 :智通财经2021-07-14
智通财经APP获悉，国信证券发布研究报告称，中科创达(300496.SZ)受益于智能座舱的快速落地，公司业绩持续高增长。预测2021-2023年归母净利润由6.21/9.12/13.68亿元，摊薄EPS=1.40/2.05/3.08元，维持“买入”评级。
公司于7月12日发布2021年半年业绩预告，预计21H1实现收入约16.80亿元，较上年同期增长约60%;归母净利润为2.62-2.79亿元，同比增长约50%-60%;扣非归母净利润为2.42-2.59亿元，同比增长约55.76%-67%。
国信证券主要观点如下：
公司21H1营收与净利润同比增速超六成
公司2021H1的股权激励费用约为0.52亿元，加回后扣非归母净利润为2.50-2.67亿元，同比增长约61.36%-72.33%，增速超过我们对公司净利润增速约60%的预测。
公司21Q2单季营收增速约47%，净利润增速约五成
单Q2来看，公司单季实现收入约8.89亿元，同比增长约46.46%;归母净利润约为1.52-1.69亿元，同比增长约42.06%-57.94%;扣非归母净利润为1.46-1.63亿元，同比增长约37.74%-53.77%。公司Q2单季度的股权激励费用约为0.25亿元，加回后扣非归母净利润为1.50-1.67亿元，同比增长约41.77%-57.81%。
作为智能座舱龙头，将长期受益于智能网联汽车的商业化落地
智能网联汽车的商业化快速落地，公司作为智能座舱领域的绝对龙头将长期收益。公司定位第三方的平台供应商，以开放中立的态度，与汽车产业链中的各个角色合作，致力于实现底层软件平台化;公司今年推出了基于RISC-V的WiFi+BLE芯片的鸿蒙操作系统，公司作为华为鸿蒙生态的首批合作伙伴，并将长期受益于鸿蒙生态的快速落地;此外957，随着5G商用的步伐加快，VR等智能终端设备持续放量，IOT业务也将会成为公司业绩新的增长点。
风险提示：新能源汽车销量不及预期;智能汽车政策落地不及预期。