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盛天网络(300494)内幕信息消息披露
 
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手握经典IP,搭建云游戏平台 盛天网络董事长赖春临:VR业务投资机会可能来了

http://www.chaguwang.cn  2021-12-01  盛天网络内幕信息

来源 :每日经济新闻2021-12-01

  

  

  最近,“元宇宙”似乎被外界视为财富密码,一家公司一旦被贴上这个标签,就会成为资本市场上的热点话题。被投资者视为“元宇宙概念股”的盛天网络(300494,SZ;昨日收盘价18.55元)就是这样突然火了,同时迎来十几家投资机构调研。这家多年来深耕场景化互联网运营的上市公司紧急说明称,元宇宙概念目前依然是早期阶段,很多相关技术并不成熟。

  盛天网络于2015年底登陆A股市场,其老本行为传统网游行业的广告及推广、互联网增值服务等,主要围绕网吧行业和端游用户开展业务。而随着网吧数量持续减少,盛天网络的业绩也进入瓶颈期,上市后盈利表现平平。在此情况下,公司迈上转型之路。随后,公司通过外延式并购介入游戏IP运营与孵化,顺应技术发展方向搭建了云游戏平台,将服务场景由单一网吧扩展到综合场馆等消费娱乐场景,并计划将前期对VR业务的尝试转为建设VR/AR体验专区。

  “转型过程实际上是不断打开场景边界的过程。”在盛天网络董事长兼总经理赖春临眼中,公司过去的核心场景是网吧,新冠疫情对网吧行业的冲击很大,但危中有机。她对《每经人物·专访董事长》栏目记者表示,“宅经济”也带来了线上娱乐和体验的需求,重度PC游戏用户的刚需仍然存在,线上平台仍在不断崛起。

  谈创业初:最难忘在走廊卖电脑

  走进赖春临的办公室,《每日经济新闻》记者注意到,她的办公椅颇具特色,是一把网吧风格明显的电竞椅。而在盛天网络的办公区,不少员工的办公椅也是电竞椅。

  其实,赖春临20余年的创业经历,也与网吧行业的发展有着很大关联。在普通人的认知里,网吧、游戏等泛娱乐产业往往与男性用户联系更加紧密,相关从业者也以男性居多。而盛天网络的创始人和掌舵者却是一名女性,这也令其白手起家的故事更多了一些励志色彩。

  对赖春临而言,创业过程中,每年都会有特别艰难的时刻。印象最深的还是创业之初在走廊卖电脑的那一段经历。1999年左右,大学毕业不久的赖春临在武汉最大的IT交易市场广埠屯开始了创业之路。当时,电脑市场一铺难求,赖春临找物业“死缠烂打”,终于在电脑城的走廊获得了一个位置,从事攒机业务。

  “在那几年里,基本上是市场最早一个来,最后一个走。”赖春临表示,硬件销售到一定程度后,一些厂商开始在国内建立自己的分销渠道,一个毕业不久的大学生是没有大量资金去上货的,所以她放弃了这条路。而在销售硬件的几年时间里,赖春临发现,网吧客户的硬件需求量大,但由于软件、系统跟不上,导致维修服务量非常大。赖春临发现了新的商机——可以研发一套系统代替全人工服务,易乐游网娱平台便由此诞生。这个SaaS平台针对网吧渠道等上网服务场所提供资源更新管理、安全管理、系统管理等服务,提高了网吧的运营效率。赖春临将此次转变视为盛天网络第一次转型——从硬件到软件。

  在设计易乐游网娱平台时,赖春临朦胧地意识到,通过软件来服务客户的业务在达到一定规模后,可能会产生平台效应。因此在早期,软件上方一直有一个悬浮的菜单,希望能作为广告位产生效益。不过,这个效应什么时候可以出现,赖春临并没有把握。直到软件服务的用户达到10000家后,赖春临突然发现,企业发展自然而然地产生了量变到质变的局面,由一家软件公司成为了平台化企业。一些上游游戏企业如盛大、网易、光宇等纷纷前来寻求合作,网娱平台将它们的游戏分发到全国各地的网吧,并提供可量化、可展示的数据和效果,节约了游戏企业的地推费用。

  就这样,2009年左右拥有了平台价值后,盛天网络在易乐游网娱平台带来的渠道和资源基础上实现广告业务、互联网增值服务收入迅速提高。后续,公司还进一步涉足了游戏联运业务。赖春临将此次转变视为第二次转型——从软件公司到平台化企业。也正因为此次转型,盛天网络发展壮大并于2015年底在创业板成功上市。

  根据首发招股说明书,2012~2014年,盛天网络分别实现营业收入1.7亿元、2.13亿元、2.32亿元,网络广告及技术服务是其第一大主营业务,收入占比超70%,第二大主营业务则是互联网增值服务。彼时,能将广告业务作为一家互联网公司的主要收入来源,赖春临的创业经历功不可没。

  谈危与机:移动互联网热潮兴起

  上市之初,盛天网络的主营业务围绕网吧用户进行,核心平台产品便是易乐游网娱平台。不难看出,公司存在产品布局相对单一的问题。如果网吧行业景气度出现波动,盛天网络的业绩必然受到影响。公司上市后第一年交出的成绩单便初现端倪。虽然2016年取得收入、净利润双增长,但盛天网络的第一大主营业务广告及推广收入略有下降,而增值服务、游戏运营业务取得较大幅度的增长。此后3年,盛天网络的净利润持续下滑,广告及推广业务逐渐降为第三大业务。这一变化的背后是家庭电脑普及,网吧行业面临经营主体减少、用户下降的困境,互联网公司获取增量用户更加困难。尤其是在2020年新冠疫情发生后,网吧行业再次受到冲击,推动赖春临发起盛天网络的第三次转型。

  赖春临十分清楚,盛天网络此前以网吧场景为主,推广的是上游厂商提供的游戏,终端是重度PC游戏用户,商业模式是B2B2C,产品和服务通过代理商分发到网吧业主,再由网吧场景提供给C端用户。

  由于网吧上网的用户减少,此次转型需要缩短半径触达更多的用户。2018年,盛天网络发布“盛天云”,推动服务场景向云端迁移,并构建新一代云游戏平台。赖春临介绍,通过搭建云平台,公司的场景边界不断打开,能够相应减少toB的环节,更多地接触C端用户。

  此前消费者需要在网吧里玩的游戏,现在可以通过云平台在客厅、办公区域等不同场景实现娱乐需求,只需要手机、低配电脑、TV屏等硬件。

  虽然网吧行业受到疫情影响,但游戏用户的需求没有萎缩,这是赖春临坚信云游戏平台未来能持续发展的基础。“任何事物都有两面性,危中有机。”赖春临认为,云平台可以崛起,其核心还是用户刚需仍在,能将网吧场景转移的用户流量和需求覆盖掉,如疫情后去网吧的用户少了,但他们的线上娱乐和体验的需求就来了。

  不过,盛天网络虽然在PC端、Web端、安卓端等端口上线了云游戏平台,但整体处于推广期,收入贡献不高。“(云游戏)还没有到渗透率很高的状态。”赖春临坦言,云游戏行业还处在“百家争鸣”、小步快跑的阶段,很多人可能还无法想象这个云游戏是什么。用户确实是海量的,但要将端游用户转化到云游戏平台上来,普及和渗透有一个过程,目前有很多云游戏公司在用自己的策略培育用户。

  值得注意的是,近两年来,有部分云游戏产业链公司出现资金链断裂、产业落地难等情况,云游戏的前景充满了不确定性。对此,赖春临认为,云游戏平台需要研发实力、协调内容资源的能力,以及部署服务器和建立云端机房的能力,背后需要资金、能力、经验等各方面的积累,创业型公司大的问题就是做单一业务,没有议价能力,与游戏厂商之间没有协调好就容易出问题。“盛天网络是平台型公司,有较多渠道、代理等资源,与客户的合作关系良好,这些问题应该不会出现。”她表示。

  以低配硬件玩多种高品质游戏,是云游戏吸引诸多用户的原因所在。在部分游戏论坛、资讯平台上,不少用户反映云游戏卡顿、延迟等问题,对网速要求较高。随着5G正式商用,云游戏近两年再次成为市场关注的一大热点。招商证券在《传媒行业2022年度投资策略》中提到,云游戏系5G消费的重要载体,近几年内将成为游戏行业的新一轮增长动力。

  谈新赛道:游戏IP将越来越重要

  2020年,在网吧等上网服务场所受到流量限制的情况下,盛天网络的盈利却一改过去3年的下滑趋势,实现了正增长。公司2020年实现营业收入8.96亿元,归母净利润6047.10万元,分别同比增长35.59%、14.99%。这是由于2019年8月,盛天网络进行了上市后第一次外延式并购,以4.2亿元收购了上海天戏互娱网络技术有限公司(以下简称天戏互娱)70%的股权,介入游戏IP运营。由此,公司进入了一个新的赛道。“标的公司是一家以精品IP运营为核心业务的公司,主要利润来自游戏IP运作改编的移动端网络游戏……目前拥有包括《生死格斗5》《三国志11》《大航海时代IV》《真三国无双6》等一系列精品IP资源。”盛天网络在收购方案中表示。

  此次收购曾备受市场质疑,而赖春临对IP改编有自己的逻辑,她认为,好的IP包括受众、文化内涵、IP本身游戏发行量以及声音美术等各种元素,能够降低游戏开发成本、游戏推广成本和用户导入成本。“但是在市场上反复成功的企业并不多,所以很多投资者可能一下子搞不明白。”

  “PC端游戏IP改编为移动端游戏的成功率比较高。”赖春临认为,相较于影视IP和网络小说IP,经典游戏IP已经通过单机形式成功过,形成了固化的情节、玩法、形象,在改编为移动游戏时,只要在玩法上反复创新和锤炼,就能将价值和长处进一步放大。

  从业绩表现来看,2020年按产品分类,盛天网络的IP运营业务收入同比增加301.80%,是所有产品中增长幅度最高的,主要因为《三国志·战略版》2020年收入同比大幅上升;2021年前三季度,《三国志·战略版》海外上线,IP运营收入继续增加。在天戏互娱业绩表现超过预期的情况下,盛天网络在2021年1月以3.6亿元收购了其剩余30%的股权。

  然而,天戏互娱的游戏IP多与三国历史相关,市场上三国类游戏数量较多,是否会造成同质化竞争?对此,赖春临的态度颇为乐观,在她看来,有些游戏是三国背景的但没有IP,人物形象都要全部手绘,精度、美术风格、表现力参差不齐;同时,三国是个大IP,需要匹配较强的研发,研发时间和投入不一样,玩法、策略、画面等呈现就不一样,如果玩法高度相似,肯定获取不到客户。“这是一个系统的体验,不仅仅是一个简单的玩法能决定的。”

  对于游戏行业发展趋势,赖春临预测,在整个游戏运营和发展过程中,IP扮演的角色会越来越重要,游戏在做精品化策略时,题材过多会让用户产生审美疲劳,这时IP就非常重要。越来越多的公司会重视IP授权,以及基于IP来开发一些经典游戏大作,这个路径是可以反复走的,但重点要看是否有资源和渠道拿到这样的IP,以及拿到IP后有没有相应的研发能力,否则改编失败就会浪费IP。

  谈VR业务:寻找外延式发展机会

  由于上市不久就遇到业绩瓶颈,盛天网络尝试了多次转型,谋求不同的发展路径,包括VR游戏、互联网金融等,其中,VR游戏是其较早开始尝试的业务。在2015年年报内,公司提及的2016年着重开展的工作就包括VR业务,“与VR产业链上的硬件商和内容商保持紧密联系,在合适的时机进行VR设备试点铺设,寻找合适的外延式发展机会”。而后来公司VR业务落地事项没有了下文。

  赖春临告诉记者,早在2016年,盛天网络就尝试过在网吧做一些VR推广和销售,也看了一些行业相关企业,但最终都没有投资,主要觉得VR市场偏早期,从设备、内容到平台各个环节还不是很成熟,商业化还有一定难度。

  时隔5年,赖春临觉得VR业务的投资机会可能来了。公司目前正在看一些相关项目,可能会考虑投资一些发展速度相对较快、相对成熟的项目或企业,然后进行联动。

  当下,市场上推出PC端、主机/移动端VR产品的厂商越来越多,包括爱奇艺、华为、小米等企业。招商证券在《传媒行业2022年度投资策略》中披露,据IDC 最新数据,2021年一季度全球VR头显出货量同比增长52.4%……VR游戏和健身的日益普及提升了消费者对VR的认知。

  过去几年对VR业务的尝试,或成为盛天网络打造VR/AR体验专区的技术积累。2021年11月9日,盛天网络在回复深交所问询函时称:“2016年公司曾测试过网吧VR项目,公司尝试将VR引入网吧、电竞馆等线下场景,因各方面的技术还不能满足用户的体验需求,项目暂时中止。公司此次拟投入研发费用800万元至2000万元,用于相关技术的继续开发。”

  盛天网络该项目的目标是在线下场景打造VR/AR体验专区(体验馆),项目于2021年6月开展前期研究,2021年9月底正式立项,初步规划10人角色团队,涉及的核心技术有Unity3D程序开发技术、海量数据网络分发技术、VR设备的对接融合技术。

  关于项目进展,公司表示,当前盛天网络正针对多种设备逐一做针对性开发,届时将视研发进展进一步推动项目在线下场景的落地,具体落地时间还存在不确定性。

  近期,由于被贴上“元宇宙概念”,盛天网络成为不少投资者、投资机构关注的焦点,公司的VR/ AR体验项目是否具有“元宇宙”基因?盛天网络提示风险称,元宇宙概念目前依然是早期阶段,很多相关技术并不成熟,元宇宙最终将发展成什么形态还有待时间验证;公司在VR/AR体验专区(体验馆)项目中,仅开发内容管理以及付费、衍生服务接入平台;当前项目还在开发阶段,最终落地时间存在较大的不确定性。

  记者手记

  互联网一直在发展红利需要积极探索

  盛天网络是湖北第一家互联网上市公司,在互联网红利时代,其广告、服务业务快速发展壮大。然而上市以后,网民数量逐渐见顶,获客难度增大。在新的形势下,盛天网络必须寻找新的互联网机会。

  当前,手机游戏盛行,在传统端游基础上打开了新的天地,更是衍生出诸多泛娱乐需求,包括互联网巨头在内的许多企业都参与其中。在用户资源挖掘上,盛天网络选择了云游戏平台、IP运营,数量庞大的游戏爱好者就是赖春临坚定转型的信心所在。

  在投融资市场,互联网科技企业一直是投资人眼中的优质标的,而“风口”来去一阵风,下一个红利在哪里,往往很难预测。

  笔者认为,网民红利会见顶,互联网会一直存在、发展,基于此的共享经济、数字经济等新的商业模式也会层出不穷,企业需要在新的环境下积极探索适合自己的发展机会。

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