3月28日,康斯特发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为4.14亿元,同比增长17.16%;归母净利润为7545.93万元,同比增长7.72%;扣非归母净利润为9085.99万元,同比增长38.42%;基本每股收益0.36元/股。
公司自2015年4月上市以来,已经现金分红8次,累计已实施现金分红为9452.5万元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.7元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对康斯特2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为4.14亿元,同比增长17.16%;净利润为7585.81万元,同比增长6.79%;经营活动净现金流为9959.25万元,同比增长164.41%。
从收入成本及期间费用配比看,需要重点关注:
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内,营业收入同比变动17.16%,税金及附加同比变动-1.98%,营业收入与税金及附加变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
2.89亿 |
3.53亿 |
4.14亿 |
营业收入增速 |
0.95% |
22.21% |
17.16% |
税金及附加增速 |
14.5% |
19.95% |
-1.98% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长27.21%,营业收入同比增长17.16%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
0.95% |
22.21% |
17.16% |
应收账款较期初增速 |
0.39% |
15.6% |
27.21% |
存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长51.64%,营业成本同比增长20.51%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
14.67% |
53.77% |
51.64% |
营业成本增速 |
6.83% |
34.76% |
20.51% |
存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长51.64%,营业收入同比增长17.16%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
14.67% |
53.77% |
51.64% |
营业收入增速 |
0.95% |
22.21% |
17.16% |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为63.49%,同比下降1.57%;净利率为18.32%,同比下降8.85%;净资产收益率(加权)为7.84%,同比增长6.52%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为67.81%、64.5%、63.49%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
67.81% |
64.5% |
63.49% |
销售毛利率增速 |
-2.54% |
-4.88% |
-1.57% |
销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为20.8%,20.1%,18.32%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
20.8% |
20.1% |
18.32% |
销售净利率增速 |
-22.59% |
-3.37% |
-8.85% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为13.47%,同比增长49.16%;流动比率为4.64,速动比率为3.61;总债务为1636.44万元,其中短期债务为1636.44万元,短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为8.66,6.15,4.64,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
流动比率(倍) |
8.66 |
6.15 |
4.64 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为3.29、2.73、1.96,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
3.29 |
2.73 |
1.96 |
从长期资金压力看,需要重点关注:
总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报,总债务/净资产比值分别为0.04%、0.41%、1.62%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
总债务(元) |
34.29万 |
381.31万 |
1636.44万 |
净资产(元) |
9.16亿 |
9.39亿 |
10.13亿 |
总债务/净资产 |
0.04% |
0.41% |
1.62% |
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报,广义货币资金/总债务比值分别为937.7、94.87、14.58,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
广义货币资金(元) |
3.22亿 |
3.62亿 |
2.39亿 |
总债务(元) |
34.29万 |
381.31万 |
1636.44万 |
广义货币资金/总债务 |
937.7 |
94.87 |
14.58 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为2.3亿元,短期债务为0.2亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.62%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
2.99亿 |
3.38亿 |
2.28亿 |
短期债务(元) |
34.29万 |
381.31万 |
1636.44万 |
利息收入/平均货币资金 |
1.67% |
1.5% |
0.62% |
从资金协调性看,需要重点关注:
资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报,购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为1.2亿元、1.2亿元、1.2亿元,公司经营活动净现金流分别0.8亿元、0.4亿元、1亿元。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
资本性支出(元) |
1.17亿 |
1.16亿 |
1.16亿 |
经营活动净现金流(元) |
7716.6万 |
3766.65万 |
9959.25万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为5.27,同比下降3.83%;存货周转率为1.45,同比下降20.97%;总资产周转率为0.38,同比增长7.83%。
从经营性资产看,需要重点关注:
存货周转率持续下降。近三期年报,存货周转率分别为1.85,1.83,1.45,存货周转能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货周转率(次) |
1.85 |
1.83 |
1.45 |
存货周转率增速 |
-4.86% |
-0.59% |
-20.97% |
应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为6.01%、6.71%、7.52%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
5985.31万 |
6918.86万 |
8801.48万 |
资产总额(元) |
9.95亿 |
10.32亿 |
11.71亿 |
应收账款/资产总额 |
6.01% |
6.71% |
7.52% |
存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为5.41%、8.03%、10.73%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货(元) |
5389.41万 |
8287.32万 |
1.26亿 |
资产总额(元) |
9.95亿 |
10.32亿 |
11.71亿 |
存货/资产总额 |
5.41% |
8.03% |
10.73% |
从长期性资产看,需要重点关注:
固定资产变动较大。报告期内,固定资产为3.2亿元,较期初增长115.43%。
项目 |
20211231 |
期初固定资产(元) |
1.49亿 |
本期固定资产(元) |
3.2亿 |
从三费维度看,需要重点关注:
管理费用增速超过20%。报告期内,管理费用为0.4亿元,同比增长32.57%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
管理费用(元) |
2947.9万 |
3106.69万 |
4118.46万 |
管理费用增速 |
0.91% |
5.39% |
32.57% |
管理费用增速超营收。报告期内,管理费用同比增长32.57%,营业收入同比增长17.16%,管理费用增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
0.95% |
22.21% |
17.16% |
管理费用增速 |
0.91% |
5.39% |
32.57% |