来源 :证券时报网2024-08-25
8月25日晚间，蓝思科技(300433)发布2024年半年度报告，公司上半年实现营业收入288.67亿元，同比增长43.07%；实现归母净利润8.61亿元，同比增长55.38%；实现扣非后净利润6.63亿元，同比增长46.21%。基本每股收益为0.17元。
消费电子市场持续复苏
蓝思科技所处的消费电子行业，自2023年下半年开始进入恢复增长阶段，今年上半年处于持续复苏上行阶段。IDC数据显示，2024年第二季度全球智能手机出货量较去年同期增长6.5%，达2.854亿部，连续4个季度呈现增长趋势，在经历波动后重新步入增长轨道。
其中，折叠屏手机持续快速发展，多款折叠屏手机新品推向市场，并在厚度、重量、价格等方面进一步优化，更加贴近消费者需求。据Counterpoint Research数据，2024年一季度全球折叠屏智能手机出货量同比增长49%，第二季度实现113%同比增长，这一趋势将为掌握柔性保护屏幕、折叠屏手机面板、铰链、转轴等技术的企业带来丰厚的市场回报。
蓝思科技表示，公司在折叠屏智能手机UTG玻璃等领域已有深厚的技术储备，并已与国内外头部消费电子品牌形成长期深度战略合作关系，具备快速研发、量产能力，公司已将玻璃、金属、蓝宝石、陶瓷、塑胶、碳纤维、皮革等新材料应用于多代、多款中高端智能手机。
报告期内，蓝思科技ODM和OEM业务带动销售规模增长。公司通过加速产业链垂直整合，向更多客户推介并提供了垂直整合方案，以ODM或OEM模式开发及量产智能手机、支付终端、PC、笔电、医疗、智能家居等智能设备，带动了公司销售规模增长，促进结构件与模组的市场份额提升，增强了客户黏性。
加码布局AI硬件
随着AI大模型在端侧加速应用，智能手机行业正朝着更智能化、个性化的方向迅速发展。IDC预计，2024年生成式AI手机出货量将达2.342亿部，占整体智能手机出货量比例将达到19%，市场潜力巨大。随着各大手机品牌对AI手机的持续创新，新一轮换机周期呼之欲出。
同时，AI PC也成为市场香饽饽。据Counterpoint Research数据，2024年上半年全球PC出货量达到1.198亿台，同比增长超过3%。其中，多款AI PC在上半年集中高调发布，各大厂商在硬件和软件端积极发力，争抢AI迭代升级的新机遇。据Canalys预测，2024年全球AI PC出货量将占PC总出货量的18%，AI成为驱动PC市场增长的主要动力。
AI硬件亦是蓝思科技当下的重点布局方向，公司已具备从原材料到零部件、模组和整机组装的一站式服务平台，能够快速响应客户需求。蓝思科技表示，公司将加强新领域、新业务开拓，积极拥抱智能终端产品向AI升级的产业风口，大力开拓AI领域的新客户、新产品，提高公司现有产能利用率，进一步丰富产品结构。
上半年，蓝思科技智能手机与电脑类业务实现营收240.20亿元，同比增长48.87%。
汽车电子业务稳健增长
新能源汽车产业的发展也成为蓝思科技持续增长的动力之一。今年上半年，蓝思科技智能汽车及智能座舱类业务实现营收27.16亿元，同比增长19.01%。
据介绍，蓝思科技已拥有和掌握玻璃（包括大型玻璃）、金属、蓝宝石、陶瓷及其他防护一体化电子产品的精密加工、贴合、组装等业务的核心技术和工艺诀窍，已为新能源汽车客户批量交付中控屏、B柱、C柱、动力电池结构件、充电桩、后座显示屏等产品，同时可以根据汽车客户需求提供精准、高效的研发创新服务。
在供应链方面，蓝思科技在全国及海外有多个生产基地，产能规模大，可以配合客户多样化需求，优化产品交付地点和供应能力，分散供应链风险。客户方面，蓝思科技的合作客户已覆盖特斯拉、宁德时代、宝马、奔驰、大众、比亚迪、理想、蔚来等超过30家国内外新能源、传统豪华汽车品牌以及动力电池龙头企业。
蓝思科技也坦言，新能源汽车行业保持稳步增长的同时，面临着市场竞争加剧、技术创新多方面挑战，这些挑战也使得企业不断调整策略，寻求生存和发展的新路径。
浦银国际指出，蓝思科技的汽车电子业务未来3—5年有望取得较高增长，主要得益于蓝思科技单车价值量的提升，以及拓展动力电池结构件业务带来的增量。