来源 :潇湘晨报2021-10-26
10月25日晚间，蓝思科技（300433.SZ）发布三季报，公告显示，公司前三季实现营业收入339.26亿元，同比增长30.07%，归母净利润32.97亿元，同比微降3.94%。今年前三季，蓝思科技在金属业务、新能源汽车业务、智能终端整机组装方面均取得了积极进展。当晚，蓝思科技还发布《关于回购公司股份方案的公告》，拟回购不低于3亿元且不超过5亿元公司股份，回购股份价格上限为30元/股。回购股份将用于员工持股计划或股权激励计划。
来之不易的成绩单，利空压制因素已边际缓解
面对行业缺芯、疫情、限电等诸多外部影响因素，蓝思科技三季报营收还能保持30%的增长，实为不易。
国融证券认为，由于去年国内疫情阶段性缓和后报复性消费带来的高基数影响，今年二季度国内手机出货量同比大幅下降26.89%，自7月以来，高基数影响已经消除。
根据中国信通院数据，2021年1-8月，国内市场手机出货量2.27亿部，同比增长12.3%，其中，5G手机出货量1.68亿部，同比增长79.7%，成为手机销量增长主要驱动力。
而自欧菲光被苹果剔除产业链后，并没有呈现进一步蔓延迹象，同时，国产替代份额不断提升，消费电子产业链龙头与苹果的合作仍在进一步深入。综合来看，行业悲观预期已充分释放。
中信证券也表示，进入四季度，消费电子产业链将环比改善，苹果手机新品自三季度开始拉货，四季度包括手表新品、耳机新品逐步发售，有望提振相关公司业绩；此外产业链层面元器件涨价趋缓，进一步减缓中游环节的成本压力，盈利能力有望恢复。
据天风预测，上市后销售火爆+苹果销售定价策略+安卓高端机发力不足推动iPhone 13销售预期明显好于iPhone 12，预计今年全年iPhone销量将达2.3亿部。
各业务板块动力充盈，静待潜力释放
三季报业绩折射出了蓝思科技当下的战略目标。
公司金属业务已涵盖智能手机、智能可穿戴设备、平板电脑、笔记本电脑、新能源汽车等种类，与非金属业务（玻璃、蓝宝石等）形成了良好协同效应。泰州园区生产运营、市场开拓、管理与团队融合均高效、顺利推进，成效显著。公司已设立新的高级别金属研发中心，加强对铝合金、不锈钢、钛合金等金属新材料的研发和创新，并根据客户需求，在多个园区准备新产能，预计年内实现部分量产。
蓝思科技在新能源汽车业务领域的主营产品（仪表盘、中控屏、B柱、后排显示屏、车载装饰件、车身结构件等）市场占有率稳居行业领先水平，客户数量增加至二十家以上，侧窗、挡风、天幕等大尺寸玻璃产品及充电桩的创新和技术方案不断完善，预计明年整体业务规模会进一步快速提升。
公司湘潭园区整机组装业务顺利推进，各项技术、运营指标达到全球业界领先水平。已经完成多条全流程精益化、自动化和数字化的组装生产线建设，实现了从物料到成品的厂内全流程AGV物流自动化布局，自主设计业界领先的智能仓储已完成硬件建设，已进入系统调试阶段。公司在智能制造方面的管理、技术和创新，以及效率、良率等运营成果，获得了客户的高度肯定，预计明年组装业务量将实现较高增长。