富临精工（300432）11月1日发布投资者关系活动记录表，公司于2023年11月1日接受40家机构调研，机构类型为QFII、保险公司、其他、基金公司、海外机构、证券公司、阳光私募机构。投资者关系活动主要内容介绍：一、线上交流活动主要就公司2023年前三季度业绩情况、经营情况进行了说明，对投资者提出的问题进行了解答。二、公司情况介绍环节李鹏程先生向投资者介绍了公司2023年前三季度主要经营及业绩情况。主要内容如下：公司2023年前三季度实现营业收入41.78亿元，其中，2023年第三季度实现营业收入18.56亿元，同比减少8.37%，2023年第二季度实现营业收入15.97亿元，三季度较二季度环比增长16.2%。2023年前三季度，按照业务类别，锂电正极材料实现营业收入21.32亿元，汽车零部件业务实现营业收入20.47亿元。业绩主要驱动因素：一是前三季度锂电正极原材料受锂电行业周期波动，以及碳酸锂大幅下跌，公司对存货计提了大额减值准备，2023年前三季度存货计提减值准备为6.24亿元。第三季度业绩波动主要是当期加工费、客户结算调整变化影响，对整个磷酸铁锂行业经营业绩均有不同程度影响。磷酸铁锂行业目前处于周期波动和市场供需调整过程中，公司一方面加快客户多元化的拓展，第三季度出货量得到大幅提升；另一方面公司加快推进降本增效工作。二是汽车零部件业务市占率和盈利能力稳步提升。公司前期加快新能源汽车零部件的研发投入和产能布局，公司与新能源特别是混合动力汽车客户关系的加强，公司在新能源和混合动力汽车增量零部件的产品线逐步进入收获期，开始贡献业绩，市场占有率稳步提升。2023年第三季度，汽车零部件业务营业收入和净利润较去年同期稳步增长。随着行业整体终端需求明显改善，公司汽车零部件业务特别是新能源增量零部件业务快速增长，公司将进一步强化产业优势，努力实现高质量增长。三、交流的主要问题及公司回复概要
问：公司业绩下滑的主要原因是什么？
答：主要是公司锂电正极材料业绩下滑所致，2023年前三季度，受锂电材料领域供需关系失衡、原材料价格波动影响，公司整体产能利用率较低，叠加大额存货减值影响，导致锂电正极材料营业收入及利润下滑。
问：公司磷酸铁锂第三季度的出货量如何？预计全年出货量大概是什么情况？
答：在行业竞争加剧和碳酸锂持续下跌的背景下，公司磷酸铁锂出货量稳步提升，第三季度营业收入实现环比增长。在行业周期波动的情况下，预计公司磷酸铁锂全年出货量符合预期。随着客户结构不断优化，客户多元化稳步推进，销售和出货占比将有所提升，公司将持续通过技术进步和原材料成本管控，进一步降低产品成本，在收入增长的同时提升盈利能力。
问：公司如何看待磷酸铁锂业务后续对经营业绩的影响？
答：2023年1-9月，公司磷酸铁锂业务板块经营波动影响公司整体业绩，磷酸铁锂第三季度的出货量和市占率较第二季度在稳步提升，但由于行业周期波动及市场竞争加剧，第三季度的行业加工费和毛利率在下降，市场对此已有预期。从目前经营和排产情况看，磷酸铁锂产销量在继续恢复，加工费在企稳，整体市场需求在逐渐恢复，客户合作模式在变化，碳酸锂的客供比例在加大，磷酸铁锂板块对公司业绩的影响在逐渐减小，公司将全力推进磷酸铁锂经营业绩的改善。
问：公司有何措施应对碳酸锂价格的大幅波动？
答：碳酸锂价格受客户状况、采购数量、市场供应等多种因素影响，公司将密切关注市场行情，加强供应链体系风险管控能力，努力扩宽原材料供应渠道，积极布局建立多元化的碳酸锂保供体系，同时积极探索期货套期保值等风险对冲工具，提升供应链的安全性和稳定性，降低锂电正极上游原材料价格波动给公司带来的影响。
问：对于市场环境的变化和波动，公司对明年磷酸铁锂基地建设进度和产能规划是否有相应的调整？一体化布局是否还在推进？公司磷酸锰铁锂的布局是否有新的进展？
答：今年以来，整个行业的波动受供需结构的变化和产能阶段性过剩影响。整个磷酸铁锂行业产能节奏也在明显放缓。公司2023年半年报已披露，新规划的江西宜春15万吨磷酸铁锂产能节奏已作调整，分为一期和二期，目前正在进行一期建设，预计明年年底前建成投产，新产能建设要根据新的产品技术变化升级趋势，公司希望新的产能兼容市场多样化需求。公司目前仍然在推进磷酸二氢锂一体化布局，受地方政府供地等前期准备工作等影响有所延缓，一体化布局是公司降本的重要举措，公司也在积极推进相关工作进程。磷酸铁锂产品在不断创变升级，动力市场机会很大，海外市场也有很大的机会。公司在磷酸锰铁锂等新产品创新研发方面处于第一梯队，与客户签订了相关协议，在研发等方面合作紧密顺利。公司对新的产品和应用保持期待，将持续加大研发投入，也静待磷酸锰铁锂等新产品在终端市场规模化需求的变化。
问：公司汽车零部件业务的成长性和持续性如何？
答：基于前期在研发投入、产能布局以及客户拓展定点，新能源增量零部件成为公司目前收入增长、利润实现比较快的板块，也是公司将来业绩支撑的重要板块。后续随着客户集群和爆款车型快速放量，公司汽车增量零部件产能将进一步释放和提升。公司汽车零部件产品在市场格局中有较强的产品能力、产能优势和客户矩阵优势，能够实现汽车零部件营收和利润的持续增长。
问：公司新能源汽车零部件目前在手订单情况如何？产能是多少？产能利用率如何？
答：公司新能源汽车零部件目前在手订单充足，产能利用率水平较高，新能源增量零部件是公司目前收入增长、利润实现比较快的板块，也是公司将来业绩支撑的重要板块。电驱动系统：公司车载电驱动减速器产线已形成53万台套年产能，目前体量在行业中排列前三。三合一动力总成线具备年28万台产能，差速器具备93万台套年产能，减速器齿轴年80万套，减速器壳体年18万套的产能。热管理领域：电子水泵交付在行业中排名第一，国内率先量产，已形成电子主水泵年150万台、电子油泵年30万台产能，热管理集成模块预计年底将形成20万台套产能。精密电磁阀类：主要代表有智能减震CDC电磁阀、变速箱电磁阀等产品，已形成变速箱电磁阀年700万只。同时，为满足客户日益增长的订单需求，增强客户黏性，降低生产成本，公司拟新建减速器齿轴100万台套，就近配套主机厂客户。公司新能源汽车零部件业务整体产销两旺，将持续贡献经营业绩。
问：公司减速器目前产能如何？都有哪些客户？
答：公司车载电驱动减速器产线已形成53万台套年产能，目前体量在行业中排列前三。公司已经与知名头部客户签订电驱动三合一动力总成制造协议，正在逐步批量交付中。三合一动力总成线具备年28万台产能，差速器具备93万台套年产能，减速器齿轴年80万套，减速器壳体年18万套的产能。公司在电驱动减速器领域在行业具有领先的地位，与华为、理想、联合电子等多家头部客户均有合作，并积极拓展和覆盖国际主流车企客户；其中，公司与华为合作主要是智能电驱动减速器总成及其零部件产品，其相关产品配套问界系列车型。
问：公司如何展望第四季度新能源汽车及混动汽车增量零部件业务？
答：电驱动减速器总成、热管理系统、电子水泵、电子油泵等均在加快生产，进入10月份，主力车型放量较快，产品交付节奏加快，特别是三合一电驱动总成，也开始逐步批量交付。公司依托精密制造优势和汽车零部件产品客户矩阵，在新能源汽车智能电控增量零部件领域布局已进入收获期，并开始逐步放量，预计第四季度，汽车零部件业务有望进一步保持强劲的增长。
问：公司对明年的经营展望如何？
答：今年以来，受上游原材料价格波动、下游厂商去库存，新能源市场增速放缓、行业市场竞争加剧等影响，新能源锂电材料行业及企业经营面临短期波动调整。随着产能出清、供需结构优化、终端需求逐步恢复，行业周期调整影响将逐渐减弱。公司将坚持在技术革新与成本节降等多方面进行努力，以充足的技术储备和成本优势迎接未来市场格局的变化。公司依托精密制造优势和现有产品及客户矩阵，新能源汽车增量零部件逐步形成新的增长优势，新能源汽车智能电控及增量零部件已经进入收获期并贡献业绩，汽车零部件业务销售收入、利润持续稳步增长。后续随着客户主力车型释放，公司单车价值逐步提升，凭借公司在汽车零部件市场格局中产品能力、产能优势和客户矩阵优势，整体的增长会越来越有后劲，能够实现汽车零部件营收和利润的持续增长。公司经营基本面有较强的韧性和弹性，也有扎实的产品、技术积淀和人才团队，董事会和经营层将不断推进公司战略聚焦、产业升级和经营业绩改善;
调研参与机构详情如下：
| 参与单位名称 |
参与单位类别 |
参与人员姓名 |
| 东兴基金管理有限公司 |
基金公司 |
-- |
| 嘉实基金管理有限公司 |
基金公司 |
-- |
| 青岛金光紫金股权投资基金企业 |
基金公司 |
-- |
| 鸿运私募基金管理(海南)有限公司 |
基金公司 |
-- |
| 上海证券有限责任公司 |
证券公司 |
-- |
| 东北证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 中信证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 中泰证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 光大证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 兴业证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 华创证券有限责任公司 |
证券公司 |
-- |
| 华泰证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 华西证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 国信证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 国泰君安证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 国金证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 天风证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 广发证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 开源证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 民生证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 海通证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 西部证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 长江证券股份有限公司 |
证券公司 |
-- |
| 上海递归私募基金管理有限公司 |
阳光私募机构 |
-- |
| 北京泽铭投资有限公司 |
阳光私募机构 |
-- |
| 天堂硅谷资产管理集团有限公司 |
阳光私募机构 |
-- |
| 新活力资本投资有限公司 |
阳光私募机构 |
-- |
| 玄卜投资(上海)有限公司 |
阳光私募机构 |
-- |
| 大家人寿保险股份有限公司 |
保险公司 |
-- |
| 昆仑健康保险股份有限公司 |
保险公司 |
-- |
| 摩根大通集团 |
海外机构 |
-- |
| UBS AG |
QFII |
-- |
| 三星資產運用(香港)有限公司 |
其他 |
-- |
| 上海国泰君安证券资产管理有限公司 |
其他 |
-- |
| 上海新传奇私募基金管理有限公司 |
其他 |
-- |
| 上海贵源投资有限公司 |
其他 |
-- |
| 中国民生银行股份有限公司 |
其他 |
-- |
| 中航信托股份有限公司 |
其他 |
-- |
| 浙江三耕资产管理有限公司 |
其他 |
-- |
| 浙江龙航资产管理有限公司 |
其他 |
-- |