苏试试验点评报告：三季报业绩符合预期，看好环试龙头持续稳健增长【买入】

　　脱水内容：

　　投资要点：苏试试验(300416)2023年前三季度实现归母净利2.20亿元，同比增长23.28%，符合预期；公司毛利率略有下降，但费用管控能力加强，净利率提升明显；环试设备与服务双轮共驱业绩稳健增长，集成电路检测积极扩产蓄势待发；公司持续回购股份，彰显公司长期发展信心，健全长效激励机制。

　　投资建议：

　　预计公司2023-2025年归母净利润为3.4、4.4、6.0亿元，同比增长25%、32%、36%，对应当前市值的PE为22、17、12倍，维持“买入”评级。

　　风险提示：

　　产能扩张进度不及预期；市场竞争加剧；下游景气度下降