来源 :国泰君安证券股份有限公司2023-06-30
本报告导读：
公司发布回购公司股份方案，全部用于实施员工持股计划或股权激励计划，彰显公司长期发展信心。
投资要点：
维持增持评级。公司深耕环境与可靠性试验领域，积极拓展集成电路、新能车、通信等检测领域，有望开启新增长，同时加快实验室扩建进度，产能有望加速释放。维持2023-25 年EPS 分别为0.72/0.94/1.17元，维持目标价28.16 元，维持增持评级。
事件：2023 年6 月28 日，公司发布回购公司股份方案，拟使用自有资金以集中竞价交易的方式回购公司部分股票，全部用于实施员工持股计划或股权激励计划。回购资金总额为不低于0.5 亿元且不超过1亿元，回购价格不超过25 元/股，回购期限为自董事会审议通过回购股份方案之日起不超过12 个月。
回购用于员工持股或股权激励，彰显公司发展信心。此次回购计划充分体现了公司对未来发展前景的信心和对公司价值的高度认可，同时回购用于员工激励，有望进一步健全公司长效激励机制，充分调动公司管理人员及核心团队的工作积极性。
环试服务与集成电路检测有望高增，试验设备稳增长。环境可靠性试验服务军品试验需求明显好转，民品试验如新能源汽车试验等需求快速增长，预计2023 年有望保持高增长；集成电路检测业务随着上海宜特产能逐步释放，预计2023 年有望保持较高增长；试验设备业务产能逐步提升，叠加下游需求恢复，有望实现稳步增长。
风险提示：集成电路检测需求不及预期；产能释放不及预期。