鹰眼预警：苏试试验应收账款增速高于营业收入增速

http://www.chaguwang.cn 2023-04-12 苏试试验内幕信息

来源 :新浪财经2023-04-12

　　4月12日，苏试试验发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

　　报告显示，公司2022年全年营业收入为18.05亿元，同比增长20.21%；归母净利润为2.7亿元，同比增长41.84%；扣非归母净利润为2.39亿元，同比增长41.69%；基本每股收益0.7296元/股。

　　公司自2015年1月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为1.57亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.5元（含税）。

　　上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对苏试试验2022年年报进行智能量化分析。

　　一、业绩质量层面

　　报告期内，公司营收为18.05亿元，同比增长20.21%；净利润为3.12亿元，同比增长40.9%；经营活动净现金流为4.68亿元，同比增长87.31%。

　　结合经营性资产质量看，需要重点关注：

　　应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长39.55%，营业收入同比增长20.21%，应收票据增速高于营业收入增速。

　　应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长40.24%，营业收入同比增长20.21%，应收账款增速高于营业收入增速。

　　营业收入增速持续下降，应收账款增速持续增长。近三期年报，营业收入同比变动分别为50.34%、26.74%、20.21%持续下降，应收账款较期初变动分别为2.77%、24.3%、40.24%持续增长。

　　二、盈利能力层面

　　报告期内，公司毛利率为46.66%，同比增长1.31%；净利率为17.26%，同比增长17.21%；净资产收益率（加权）为14.59%，同比下降18.58%。

　　结合公司资产端看收益，需要重点关注：

　　净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为14.59%，同比下降18.58%。

　　三、资金压力与安全层面

　　报告期内，公司资产负债率为43.85%，同比下降13.96%；流动比率为1.91，速动比率为1.61；总债务为8.35亿元，其中短期债务为5.01亿元，短期债务占总债务比为60.01%。

　　从短期资金压力看，需要重点关注：

　　现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为1.15、0.91、0.89，持续下降。

项目	20201231	20211231	20221231
现金比率	1.15	0.91	0.89

　　从资金管控角度看，需要重点关注：

　　利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为10.6亿元，短期债务为5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.754%，低于1.5%。

　　其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.2亿元，较期初变动率为49.35%。

　　其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.7亿元，较期初变动率为609.09%。

　　从资金协调性看，需要重点关注：

　　自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-4亿元、-4.2亿元、-1.3亿元，持续为负数。

项目	20201231	20211231	20221231
自由现金流（元）	-3.97亿	-4.18亿	-1.34亿

　　四、运营效率层面

　　报告期内，公司应收帐款周转率为2.61，同比下降9.71%；存货周转率为2.57，同比增长0.83%；总资产周转率为0.45，同比下降5.17%。

　　从经营性资产看，需要重点关注：

　　应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为2.67%、3.08%、3.74%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为73.9%、55.13%、50.44%，持续下降。

　　从长期性资产看，需要重点关注：

　　总资产周转率持续下降。近三期年报，总资产周转率分别0.49，0.47，0.45，总资产周转能力趋弱。

　　从三费维度看，需要重点关注：

　　管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为2.3亿元，同比增长22.3%。

　　管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长22.3%，营业收入同比增长20.21%，管理费用增速高于营业收入增速。