来源 :证券日报网2022-12-09
12月8日午间，苏试试验发布公告称，公司拟引进长三角产业创新二期（上海）私募投资基金合伙企业（有限合伙）、海南苏崖巽风投资中心（有限合伙）、中小企业发展基金（江苏有限合伙贰号）等外部投资者，并由公司、公司实际控制人钟琼华、高管团队持股平台、苏试宜特（上海）检测技术股份有限公司（以下简称“上海宜特”）持股平台共同对上海宜特实施增资，公司放弃本次增资的部分优先认购权。
本次共增资3.8亿元，增资完成后，上海宜特注册资本将由1.48亿元增加至2.18亿元，苏试试验持有上海宜特的股权比例将由90%下降至69.49%。交易完成后，上海宜特仍为公司控股子公司，不会导致公司合并报表范围发生变更。
苏试试验方面表示：“本次增资主要为满足国内集成电路测试领域的快速增长需求，进一步优化公司在集成电路测试领域的战略布局，保持行业领先地位优势，实现公司与上海宜特协同发展的目标。”
浙江大学国际联合商学院数字经济与金融创新研究中心联席主任盘和林在接受《证券日报》记者采访时表示，未来，上海宜特或将谋求分拆单独上市，苏试试验引入更多战略投资者，一方面是利用战略投资者拓展业务，实现获客和增收，另一方面是稀释股权逐步成为公众持股公司，为未来IPO分拆上市提供条件。
投资者拟3.8亿元增资上海宜特
公告显示，经各方友好协商，本次投资者拟以自有资金出资，通过现金方式对上海宜特增资3.8亿元，其中长三角产业创新二期（上海）私募投资基金合伙企业（有限合伙）出资5000万元，对应持股比例4.24%；海南苏崖巽风投资中心（有限合伙）出资3000万元，对应持股比例2.54%；钟琼华出资2000万元，对应持股比例1.69%；苏试试验出资1亿元，增资后的持股比例为69.49%。
上海宜特主营业务包括设备制造、环境与可靠性试验服务、集成电路验证与分析服务，广泛应用于航空航天、汽车、集成电路设计、晶圆制造及集成电路封装等多个领域。主要客户包括华为、海思、矽力杰、寒武纪、长江存储等诸多国内外集成电路产业知名企业。业绩方面，2021年、2022年1月份至8月份，公司分别实现营收2.63亿元、1.64亿元；同期净利润分别为5536.5万元、2635.08万元。
根据资产评估报告，以收益法的评估结果作为评估结论，上海宜特股东全部权益账面价值为3.45亿元，评估价值8.06亿元，评估价值较账面价值评估增值4.61亿元，增值率133.87%。
苏试试验独立董事认为：“本次控股子公司增资及公司放弃部分优先认购权暨关联交易事项将有利于增强上海宜特资本实力，扩大产业规模，进一步提升其市场竞争力及品牌影响力，有利于充分调动公司及上海宜特管理层和核心员工的积极性、主动性，夯实公司业务发展的人才基础，推动公司及上海宜特长期稳健发展。”
集成电路产业发展前景广阔
国海证券分析师姚健认为：“苏试试验收购上海宜特以来，客户结构改善下利润率由2020年8.60%提升至2021年21.03%。随着我国乃至全球集成电路规模的高速增长，以及公司集成电路募投项目的逐步投产，面向集成电路全产业链的全方位可靠验证与失效分析工程技术服务平台搭建完成，上海宜特收入端将迎来较快增长。”
近年来，在国家政策扶持带动下，国内集成电路行业呈现快速增长的势头，国内集成电路产业规模2021年突破万亿元，2017年至2021年复合增长率达到18%。据中商产业研究院预计，2022年中国集成电路行业市场规模将达到1.2万亿元。
“随着国内集成电路规模快速增长及国产化步伐加快，带来的潜在集成电路测试需求也将随之增长。”盘和林认为，当前上海宜特的业务规模还十分有限，从苏试试验2022年半年度报告来看，其集成电路验证与分析业务实现总营收9646万元，未来还需进一步扩大集成电路测试业务规模。
“国内集成电路市场受政策和市场驱动，发展前景广阔。未来，在5G、智能网联汽车、人工智能、超高清视频等新兴应用驱动下，我国集成电路产业的市场需求仍将不断增长。”深度科技研究院院长张孝荣向《证券日报》记者表示。