来源 :中金在线2024-04-04
据公开数据整理，近期宝色股份(300402)发布2023年年报。根据财报显示，本报告期中宝色股份营收净利润同比双双增长。截至本报告期末，公司营业总收入17.06亿元，同比上升21.04%，归母净利润6412.22万元，同比上升6.42%。按单季度数据看，第四季度营业总收入4.16亿元，同比上升9.41%，第四季度归母净利润1170.19万元，同比下降30.53%。
该数据低于大多数分析师的预期，此前分析师普遍预期2023年净利润为盈利7600万元左右。
以下是详细的预测信息：
本次财报公布的各项数据指标表现一般。其中，毛利率15.22%，同比减22.85%，净利率3.76%，同比减12.08%，销售费用、管理费用、财务费用总计1.31亿元，三费占营收比7.7%，同比减7.17%，每股净资产5.81元，同比增74.29%，每股经营性现金流0.1元，同比减57.39%，每股收益0.29元，同比减2.01%。具体财务指标见下表：
资产质量方面，公司现金资产非常健康。公司应收账款体量较大。建议在年报或半年报中查看该会计项目的两个信息，其一是计提，对于大概率收不回的款，公司一般会做坏账准备，可查看计提的金额和准备估算规模。另外就是应收账款账龄，就是这笔帐欠了多少长时间了，一般大部分都是一年以内的，如果超一年的应收账款占比较高则需要重点注意。存货高于利润，小心存货计提冲击利润。存货的会计处理方法是会对公司当期利润造成极大冲击的会计项目，在公司的年报中通常会有存货按照不同种类的确定方法，需要在年报中搜索存货查看具体数据。
营收分析方面，公司客户集中度较高。公司最新一期年度报表的现金流为正，经营性现金流相对利润较小，建议确认公司利润构成和现金收付质量。
经营开支方面，公司经营中用在财务上的成本一般。公司研发费用相较利润规模较大，可能比较依赖研发，重点关注公司产品和服务研发周期。公司经营中用在研发上的成本不少。
从公司近一年的财务报表来看，在盈利能力方面，主营业务在产业链地位较低，勉强维持周转经营，营销是有不小投入，行业有一定竞争压力。
进一步分析公司近十年以来的历史财务报表，整体来看成长不是很稳定，扣非净利润常年负增长。盈利能力常年一般，历史财报出现过经营困难的时候。业务体量近5年来有过中速增长。利润近5年来有过超高速增长，近年来开始中速增长。
财报体检工具显示：
建议关注公司现金流状况(货币资金/流动负债仅为94.28%、近3年经营性现金流均值/流动负债仅为4.35%)
建议关注公司应收账款状况(应收账款/利润已达578.72%)
重仓宝色股份的前十大基金见下表：
持有宝色股份最多的基金为财通稳进回报6个月持有混合A，目前规模为0.65亿元，最新净值1.0082(4月3日)，较上一交易日上涨0.02%，近一年下跌2.1%。该基金现任基金经理为朱海东罗晓倩。