来源 :金融界2024-08-25
8月25日，天孚通信获天风证券增持评级，近一个月天孚通信获得4份研报关注。
研报预计公司24-26年归母净利润15.81/28.87/36.99亿元。研报认为，全球数据中心建设带动对高速光器件产品需求的持续稳定增长，推动公司有源和无源产品线业绩同比高增；公司收入端稳健，利润端环同比高增，盈利能力显著提升；公司上半年毛利率同比提升6.81%，达到57.77%。公司位于光模块上游，充分受益全球数通市场高景气，叠加公司产品线的不断拓展、光引擎重点产品量产，成长动力十足。考虑到中报毛利率及净利润率提升显著，与天孚之星100%并表，维持“增持”评级。
风险提示：下游需求低预期；新产品进展慢于预期；疫情影响超预期；国内外电信领域需求不及预期。