4月25日，创意信息(11.270, -0.24, -2.09%)发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为21.92亿元，同比增长17.43%；归母净利润为-3897.86万元，同比下降79.4%；扣非归母净利润为-7999.62万元，同比下降113.48%；基本每股收益-0.0646元/股。
公司自2014年1月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为6782.04万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对创意信息2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为21.92亿元，同比增长17.43%；净利润为-7297.95万元，同比下降53.27%；经营活动净现金流为-5.96亿元，同比下降916.63%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
? 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.4亿元，同比大幅下降79.4%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
-7.8亿 |
-2172.74万 |
-3897.86万 |
| 归母净利润增速 |
-758.55% |
97.21% |
-79.4% |
? 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.8亿元，同比大幅下降113.48%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-7.89亿 |
-3747.19万 |
-7999.62万 |
| 扣非归母利润增速 |
-818.13% |
95.25% |
-113.48% |
? 连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.4亿元，-0.5亿元，-0.2亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-3904.17万 |
-5104.22万 |
-1712.18万 |
? 营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比增长17.43%，净利润同比下降53.27%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
20.06亿 |
18.67亿 |
21.92亿 |
| 净利润（元） |
-8.16亿 |
-4761.52万 |
-7297.95万 |
| 营业收入增速 |
1.78% |
-6.96% |
17.43% |
| 净利润增速 |
-903.22% |
94.17% |
-53.27% |
? 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-8.2亿元、-0.5亿元、-0.7亿元，同比变动分别为-903.22%、94.17%、-53.27%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-8.16亿 |
-4761.52万 |
-7297.95万 |
| 净利润增速 |
-903.22% |
94.17% |
-53.27% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
? 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动17.43%，税金及附加同比变动-41.94%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
20.06亿 |
18.67亿 |
21.92亿 |
| 营业收入增速 |
1.78% |
-6.96% |
17.43% |
| 税金及附加增速 |
-11.38% |
-1.98% |
-41.94% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
? 应收票据增速高于营业收入增速。报告期内，应收票据较期初增长73.87%，营业收入同比增长17.43%，应收票据增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
1.78% |
-6.96% |
17.43% |
| 应收票据较期初增速 |
-66.73% |
-18.01% |
73.87% |
? 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长22.11%，营业收入同比增长17.43%，应收账款增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
1.78% |
-6.96% |
17.43% |
| 应收账款较期初增速 |
-8.6% |
-0.48% |
22.11% |
? 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为65.67%、70.25%、73.05%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
13.18亿 |
13.11亿 |
16.01亿 |
| 营业收入（元） |
20.06亿 |
18.67亿 |
21.92亿 |
| 应收账款/营业收入 |
65.67% |
70.25% |
73.05% |
? 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长44.43%，营业成本同比增长23.06%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
54.59% |
1.57% |
44.43% |
| 营业成本增速 |
4.62% |
-8.03% |
23.06% |
? 存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长44.43%，营业收入同比增长17.43%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
54.59% |
1.57% |
44.43% |
| 营业收入增速 |
1.78% |
-6.96% |
17.43% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
? 营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比增长17.43%，经营活动净现金流同比下降916.63%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
20.06亿 |
18.67亿 |
21.92亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.78亿 |
7302.13万 |
-5.96亿 |
| 营业收入增速 |
1.78% |
-6.96% |
17.43% |
| 经营活动净现金流增速 |
639.8% |
-58.87% |
-916.63% |
? 经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为1.8亿元、0.7亿元、-6亿元，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.78亿 |
7302.13万 |
-5.96亿 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为18.3%，同比下降16.96%；净利率为-3.33%，同比下降30.52%；净资产收益率（加权）为-1.67%，同比下降16.78%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
? 销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为18.3%，同比大幅下降16.96%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
21.13% |
22.04% |
18.3% |
| 销售毛利率增速 |
-9.21% |
4.29% |
-16.96% |
? 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-3.33%，同比大幅下降30.52%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
-40.68% |
-2.55% |
-3.33% |
| 销售净利率增速 |
-889.16% |
93.73% |
-30.52% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
? 净资产收益率下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-1.67%，同比下降16.78%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-39.25% |
-1.43% |
-1.67% |
| 净资产收益率增速 |
-901.02% |
96.36% |
-16.78% |
? 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-1.67%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-39.25% |
-1.43% |
-1.67% |
| 净资产收益率增速 |
-901.02% |
96.36% |
-16.78% |
? 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-1.26%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-29.02% |
-0.83% |
-1.26% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为42.76%，同比增长6.45%；流动比率为1.92，速动比率为1.3；总债务为7.5亿元，其中短期债务为7.5亿元，短期债务占总债务比为100%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
? 短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为4.4亿元，短期债务为7.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.59，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
5.1亿 |
4.99亿 |
4.41亿 |
| 短期债务（元） |
6.54亿 |
5.48亿 |
7.5亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.78 |
0.91 |
0.59 |
? 短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为4.4亿元，短期债务为7.5亿元，经营活动净现金流为-6亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
6.87亿 |
5.72亿 |
-1.56亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
6.93亿 |
5.83亿 |
7.68亿 |
? 经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.11、0.05、-0.36，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
-9832.03万 |
-4406.27万 |
-2.27亿 |
| 流动负债（元） |
15.82亿 |
14.97亿 |
12.42亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
-0.06 |
-0.03 |
-0.18 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
? 应付票据变动较大。报告期内，应付票据为0.2亿元，较期初变动率为2392.98%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
94.37万 |
| 本期应付票据（元） |
2352.71万 |
? 其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.3亿元，较期初变动率为70.27%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
2005.58万 |
| 本期其他应付款（元） |
3414.99万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
? 自由现金流为负。近三期年报，自由现金流分别为-6.7亿元、-6.3亿元、-16.7亿元，持续为负数。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 自由现金流（元） |
-6.67亿 |
-6.3亿 |
-16.69亿 |
? 资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为15.1亿元，公司营运资金需求为18.2亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-3亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-3.04亿 |
| 营运资金需求（元） |
18.19亿 |
| 营运资本（元） |
15.15亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.51，同比增长5.99%；存货周转率为2.08，同比下降0.09%；总资产周转率为0.57，同比增长7.44%。
从三费维度看，需要重点关注：
? 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.8亿元，同比增长25.17%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
1.29亿 |
1.46亿 |
1.82亿 |
| 管理费用增速 |
9.66% |
12.94% |
25.17% |
? 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长25.17%，营业收入同比增长17.43%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
1.78% |
-6.96% |
17.43% |
| 管理费用增速 |
9.66% |
12.94% |
25.17% |