8月24日，创意信息发布2021年半年度报告。
报告显示，公司2021年上半年营业收入为8.92亿元，同比增长70.98%；归母净利润为4108.53万元，同比增长1995.45%；扣非归母净利润为2683.91万元，同比增长979.97%；基本每股收益0.0796元/股。
公司自2014年1月上市以来，已经现金分红4次，累计已实施现金分红为6782.04万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对创意信息2021年半年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为8.92亿元，同比增长70.98%；净利润为3399.47万元，同比增长758.5%；经营活动净现金流为-4406.27万元，同比增长55.18%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
净利润较为波动。近三期半年报，净利润分别为0.4亿元、-516.2万元、0.3亿元，同比变动分别为-8.12%、-111.86%、758.5%，净利润较为波动。
| 项目 |
20190630 |
20200630 |
20210630 |
| 净利润（元） |
4353.49万 |
-516.24万 |
3399.47万 |
| 净利润增速 |
-8.12% |
-111.86% |
758.5% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
经营活动净现金流持续为负。报告期内，经营活动净现金流为-0.4亿元，持续三年为负数。
| 项目 |
20190630 |
20200630 |
20210630 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.95亿 |
-9832.03万 |
-4406.27万 |
净利润与经营活动净现金流背离。报告期内，净利润为0.3亿元、经营活动净现金流为-0.4亿元，净利润与经营活动净现金流背离。
| 项目 |
20190630 |
20200630 |
20210630 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.95亿 |
-9832.03万 |
-4406.27万 |
| 净利润（元） |
4353.49万 |
-516.24万 |
3399.47万 |
经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内，经营活动净现金流/净利润比值为-1.3低于1，盈利质量较弱。
| 项目 |
20190630 |
20200630 |
20210630 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.95亿 |
-9832.03万 |
-4406.27万 |
| 净利润（元） |
4353.49万 |
-516.24万 |
3399.47万 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
-4.48 |
19.05 |
-1.3 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为23.98%，同比增长2.51%；净利率为3.81%，同比增长485.13%；净资产收益率（加权）为2.55%，同比增长3087.5%。
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-709.1万元，归母净利润为0.4亿元。
| 项目 |
20190630 |
20200630 |
20210630 |
| 少数股东损益（元） |
-691.71万 |
-712.31万 |
-709.07万 |
| 归母净利润（元） |
5045.21万 |
196.07万 |
4108.53万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为48.37%，同比增长20.45%；流动比率为1.74，速动比率为1.28；总债务为6.34亿元，其中短期债务为6.34亿元，短期债务占总债务比为100%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
资产负债率持续增长。近三期半年报，资产负债率分别为36.02%，40.16%，48.37%，变动趋势增长。
| 项目 |
20190630 |
20200630 |
20210630 |
| 资产负债率 |
36.02% |
40.16% |
48.37% |
从短期资金压力看，需要重点关注：
短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为3.9亿元，短期债务为6.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.62，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20190630 |
20200630 |
20210630 |
| 广义货币资金（元） |
4.51亿 |
4.26亿 |
3.95亿 |
| 短期债务（元） |
6.87亿 |
6.83亿 |
6.34亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.66 |
0.62 |
0.62 |
短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为3.9亿元，短期债务为6.3亿元，经营活动净现金流为-0.4亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20190630 |
20200630 |
20210630 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
2.56亿 |
3.28亿 |
3.51亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
7.02亿 |
7.02亿 |
6.53亿 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
总债务/负债总额比值大于20%，利息支出/净利润比值大于30%。报告期内，总债务/负债总额比值为41.86%，利息支出占净利润之比为50.76%，利息支出对公司经营业绩影响较大。
| 项目 |
20190630 |
20200630 |
20210630 |
| 总债务/负债总额 |
54.46% |
42.14% |
41.86% |
| 利息支出/净利润 |
40.28% |
-368.9% |
50.76% |
其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为0.5亿元，较期初变动率为32.69%。
| 项目 |
20201231 |
| 期初其他应收款（元） |
3895.74万 |
| 本期其他应收款（元） |
5169.25万 |
其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为0.8亿元，较期初变动率为225.08%。
| 项目 |
20201231 |
| 期初其他应付款（元） |
2447.3万 |
| 本期其他应付款（元） |
7955.71万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期半年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为0.3亿元、0.6亿元、0.4亿元，公司经营活动净现金流分别-1.9亿元、-1亿元、-0.4亿元。
| 项目 |
20190630 |
20200630 |
20210630 |
| 资本性支出（元） |
2558.71万 |
5574.73万 |
4095.04万 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.95亿 |
-9832.03万 |
-4406.27万 |
资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为11亿元，公司营运资金需求为13.1亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-2.1亿元。
| 项目 |
20210630 |
| 现金支付能力（元） |
-2.09亿 |
| 营运资金需求（元） |
13.13亿 |
| 营运资本（元） |
11.04亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为0.67，同比增长73.01%；存货周转率为0.98，同比增长58.27%；总资产周转率为0.28，同比增长111.78%。
从经营性资产看，需要重点关注：
应收账款/资产总额占比持续增长。近三期半年报，应收账款/资产总额比值分别为30.73%、31.04%、43.04%，持续增长。
| 项目 |
20190630 |
20200630 |
20210630 |
| 应收账款（元） |
11.4亿 |
12.56亿 |
13.49亿 |
| 资产总额（元） |
37.11亿 |
40.47亿 |
31.33亿 |
| 应收账款/资产总额 |
30.73% |
31.04% |
43.04% |
存货/资产总额比值持续增长。近三期半年报，存货/资产总额比值分别为15.82%、20.68%、21.86%，持续增长。
| 项目 |
20190630 |
20200630 |
20210630 |
| 存货（元） |
5.87亿 |
8.37亿 |
6.85亿 |
| 资产总额（元） |
37.11亿 |
40.47亿 |
31.33亿 |
| 存货/资产总额 |
15.82% |
20.68% |
21.86% |