4月11日,麦克奥迪发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为17.94亿元,同比增长22.48%;归母净利润为2.61亿元,同比增长46.68%;扣非归母净利润为2.55亿元,同比增长67.23%;基本每股收益0.51元/股。
公司自2012年7月上市以来,已经现金分红10次,累计已实施现金分红为2.18亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利1.1元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对麦克奥迪2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为17.94亿元,同比增长22.48%;净利润为2.73亿元,同比增长43.45%;经营活动净现金流为2.39亿元,同比增长2.19%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内,营业收入同比增长17.71%,近三个季度增速持续下降。
项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
营业收入(元) |
4.46亿 |
4.56亿 |
5.32亿 |
营业收入增速 |
31.58% |
18.84% |
17.71% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?应收账款增速高于营业收入增速。报告期内,应收账款较期初增长57.21%,营业收入同比增长22.48%,应收账款增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入增速 |
6.13% |
23.44% |
22.48% |
应收账款较期初增速 |
9.45% |
31.39% |
57.21% |
?应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报,应收账款/营业收入比值分别为26.3%、28%、35.94%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
3.12亿 |
4.1亿 |
6.45亿 |
营业收入(元) |
11.87亿 |
14.65亿 |
17.94亿 |
应收账款/营业收入 |
26.3% |
28% |
35.94% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.878低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.7亿 |
2.34亿 |
2.39亿 |
净利润(元) |
1.47亿 |
1.9亿 |
2.73亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
1.16 |
1.23 |
0.88 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为43.99%,同比下降0.3%;净利率为15.2%,同比增长17.12%;净资产收益率(加权)为18.59%,同比增长21.98%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率下降。报告期内,销售毛利率为43.99%,同比下降0.3%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
43.05% |
44.13% |
43.99% |
销售毛利率增速 |
-3.72% |
2.5% |
-0.3% |
?销售毛利率下降,销售净利率增长。报告期内,销售毛利率由去年同期44.13%下降至43.99%,销售净利率由去年同期12.98%增长至15.2%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
43.05% |
44.13% |
43.99% |
销售净利率 |
12.4% |
12.98% |
15.2% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为24.16%,同比下降7.11%;流动比率为3.28,速动比率为2.62;总债务为510.48万元,其中短期债务为509.74万元,短期债务占总债务比为99.85%。
从财务状况整体看,需要重点关注:
?流动比率持续下降。近三期年报,流动比率分别为3.73,3.33,3.28,短期偿债能力趋弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
流动比率(倍) |
3.73 |
3.33 |
3.28 |
从短期资金压力看,需要重点关注:
?长短债务比持续增长。近三期年报,短期债务/长期债务比值分别为0.18,0.65,682.54,长短债务比变动趋势增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
短期债务(元) |
2090.23万 |
3681.27万 |
509.74万 |
长期债务(元) |
1.13亿 |
5651.66万 |
7468.17 |
短期债务/长期债务 |
0.18 |
0.65 |
682.54 |
?现金比率持续下降。近三期年报,现金比率分别为1.93、1.52、1.21,持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
现金比率 |
1.93 |
1.52 |
1.21 |
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为6亿元,短期债务为509.7万元,公司利息收入/货币资金平均比值为0.425%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
4.94亿 |
5.31亿 |
5.95亿 |
短期债务(元) |
2090.23万 |
3681.27万 |
509.74万 |
利息收入/平均货币资金 |
0.62% |
0.44% |
0.42% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长27.83%,营业成本同比增长22.77%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
1.99% |
-23.17% |
27.83% |
营业成本增速 |
9.32% |
21.11% |
22.77% |
?其他应付款变动较大。报告期内,其他应付款为1亿元,较期初变动率为111.08%。
项目 |
20211231 |
期初其他应付款(元) |
4543.01万 |
本期其他应付款(元) |
9589.37万 |
从资金协调性看,需要重点关注:
?短期债务压力持续增长,融资渠道趋紧。近三期年报,长短期债务比分别为为0.18倍、0.65倍、682.54倍持续增长,筹资活动净现金流分别为-0.4亿元、-0.9亿元、-1.2亿元持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
筹资活动净现金流(元) |
-3958.57万 |
-8748.31万 |
-1.2亿 |
长短债务比 |
0.19 |
0.44 |
431.69 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.4,同比下降16.14%;存货周转率为3.07,同比增长15.23%;总资产周转率为0.88,同比增长6.76%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?应收账款/资产总额占比持续增长。近三期年报,应收账款/资产总额比值分别为18.3%、22.03%、28.9%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
应收账款(元) |
3.12亿 |
4.1亿 |
6.45亿 |
资产总额(元) |
17.05亿 |
18.62亿 |
22.31亿 |
应收账款/资产总额 |
18.3% |
22.03% |
28.9% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?固定资产变动较大。报告期内,固定资产为3.6亿元,较期初增长38.44%。
项目 |
20211231 |
期初固定资产(元) |
2.6亿 |
本期固定资产(元) |
3.61亿 |
?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为827.9万元,较期初增长65.27%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
500.95万 |
本期长期待摊费用(元) |
827.93万 |
?其他非流动资产变动较大。报告期内,其他非流动资产为0.1亿元,较期初增长675.13%。
项目 |
20211231 |
期初其他非流动资产(元) |
153.1万 |
本期其他非流动资产(元) |
1186.74万 |