来源 :风口解读2024-05-13
*ST开元(300338.SZ)5月13日收到深交所下发的年报问询函。深交所请*ST开元结合近三年扣除非经常性损益后净利润持续为负、流动性紧张情况，说明公司持续经营能力的重大不确定性是否会影响会计报表编制的持续经营基础；说明公司为解决期末净资产为负的问题已采取的应对措施及进展情况，并逐项分析各项措施的可行性，是否存在重大障碍，并充分提示风险；说明公司改善持续经营能力相关措施涉及的各项回款是否为公司可以自由支配的货币资金，逐项分析相关措施履行是否存在不确定性，并充分提示风险。
4月30日，*ST开元发布2023年财报，实现营收3.41亿元，同比下降48.18%；归母净亏损2.75亿元，同比由盈转亏；扣除非经常性损益的净亏损2.73亿元，同比亏损扩大。
这是更能反映公司主营业务情况的扣非净利润连续5年录得负值。此前2019年-2022年，*ST开元录得扣除非经常性损益的净亏损6.06亿元、7.64亿元、4.74亿元和0.475亿元。
*ST开元解释称，“2023年，宏观环境的变化对公司业绩影响仍然很大，教育培训业务遭受重大冲击与压力。”
事实上，职业教育是当前营收营收最为主要的来源，2023年收入下降49.62%至3.27亿元，营收贡献率亦由上年同期的98.42%降至95.68%。
*ST开元从事的主要业务仍是职业教育与新能源业务。其中，职业教育业务方面，公司通过“恒企教育”、“准题库”和“中大网校”持续推动财经教育实操培训和技能提升、职教考证培训、高级职称领域的教育培训业务布局，逐步完善职业和学习人士从入门、初级、中级到高级，从上岗证培训、职教考证、继续教育到实践实操的职业链路业务布局。
新能源业务方面，湖南麓元创新能源有限公司于2023年8月完成望城基地建设并开始生产测试，同时完成了大亚湾WM级工商业储能生产与交付。
值得注意的是，公司净资产已为负值，2023年及2024年第一季度分别为-1.14亿元和-1.18亿元。
因2023年度经审计的期末净资产为负，公司股票交易被实施退市风险警示；因2021年至2023年扣除非经常性损益后净利润均为负值，且2023年审计报告显示公司持续经营能力存在重大不确定性，公司股票交易被叠加实施其他风险警示。
截至2023年12月31日，公司流动负债高于流动资产35413.22万元，账面可用货币资金余额为1103.94万元，一年内到期的银行借款余额为3849.61万元，经营活动产生的现金流量净额-13336万元。
这也是深交所此次问询的重点。深交所请*ST开元列示公司已逾期债务、未来十二个月到期债务情况，包括但不限于债务具体金额、到期时间、还款计划等，说明是否存在债权人对你公司提起诉讼或采取保全措施情况；并结合公司营运资金需求、可自由支配的货币资金、资产变现能力、债务偿还、融资安排等，测算公司存在的资金缺口规模。
财报显示，2023年公司计提商誉减值准备1.78亿元。其中，对上海天琥计提减值0.14亿元，对上海恒企计提减值1.64亿元。深交所就此请*ST开元列示上海恒企资产组可收回金额的详细计算过程，说明资产组认定情况较2022年发生变化的原因（如有）。
上市公司收购另一家企业，在购买日对合并成本大于合并中取得的被购买方可辨认净资产公允价值份额的差额，确认为商誉。如果收购后，标的企业的业绩不及预期，上市公司就会出现商誉减值。相当于上市公司投资亏损。在A股，有时候一些上市公司实控人为了利益输送，进行高溢价收购，被收购公司可能是其关联方或隐藏的关联方，这样就为商誉减值埋下了隐患。
就在2023年4月25日，*ST开元披露了《关于2021年度审计报告与持续经营重大不确定性段落无保留意见涉及事项影响已消除的专项说明》，截至2022年12月31日，公司已完成所有自营校区转加盟工作。改制后，公司的经营状况和财务状况得以好转。
《专项说明》显示，改制极大改善了公司经营活动现金流，可以预见随着2023年学员交付的完成，公司现金流将得到进一步改善，公司预计2023年第2季度经营活动现金流即可转正。
不过，却被现实狠狠地打脸。2023年各季度公司经营活动产生的现金流量净额均为负，全年数值为-1.33亿元。深交所就此请*ST开元详细说明公司前述预测与实际情况严重不符的原因。