4月22日，凯利泰(7.050, -0.07, -0.98%)发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为11.66亿元，同比下降8.08%;归母净利润为-2128.25万元，同比下降113.16%;扣非归母净利润为-2709.84万元，同比下降133.59%;基本每股收益-0.0296元/股。
公司自2012年5月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为2.85亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对凯利泰2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为11.66亿元，同比下降8.08%;净利润为-2395.28万元，同比下降113.69%;经营活动净现金流为2.37亿元，同比下降37.39%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
? 营业收入下降。报告期内，营业收入为11.7亿元，同比下降8.08%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
10.62亿 |
12.69亿 |
11.66亿 |
| 营业收入增速 |
-13.15% |
19.5% |
-8.08% |
? 归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-0.2亿元，同比大幅下降113.16%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
-1.27亿 |
1.62亿 |
-2128.25万 |
| 归母净利润增速 |
-141.85% |
227.85% |
-113.16% |
? 扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-0.3亿元，同比大幅下降133.59%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-1.62亿 |
8067.96万 |
-2709.84万 |
| 扣非归母利润增速 |
-157.47% |
149.67% |
-133.59% |
? 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-1.2亿元、1.7亿元、-0.2亿元，同比变动分别为-141.23%、240.05%、-113.69%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-1.25亿 |
1.75亿 |
-2395.28万 |
| 净利润增速 |
-141.23% |
240.05% |
-113.69% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
? 营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-8.08%，税金及附加同比变动8.03%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
10.62亿 |
12.69亿 |
11.66亿 |
| 营业收入增速 |
-13.15% |
19.5% |
-8.08% |
| 税金及附加增速 |
-17.08% |
9.41% |
8.03% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为63.75%，同比增长2.99%;净利率为-2.05%，同比下降114.89%;净资产收益率(加权)为-0.78%，同比下降113%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
? 销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-2.05%，同比大幅下降114.89%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
-11.77% |
13.79% |
-2.05% |
| 销售净利率增速 |
-147.47% |
217.2% |
-114.89% |
? 销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期61.9%增长至63.75%，销售净利率由去年同期13.79%下降至-2.05%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
66.61% |
61.9% |
63.75% |
| 销售净利率 |
-11.77% |
13.79% |
-2.05% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
? 净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-0.78%，同比大幅下降113%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-4.77% |
6% |
-0.78% |
| 净资产收益率增速 |
-141.51% |
225.79% |
-113% |
? 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-0.78%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-4.77% |
6% |
-0.78% |
| 净资产收益率增速 |
-141.51% |
225.79% |
-113% |
? 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-0.69%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-3.85% |
5.1% |
-0.69% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
? 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为120.3%。(注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失)。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 非常规性收益（元） |
526.32万 |
4796.09万 |
-2881.76万 |
| 净利润（元） |
-1.25亿 |
1.75亿 |
-2395.28万 |
| 非常规性收益/净利润 |
3.01% |
27.41% |
120.3% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
? 资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-2亿元，同比下降31.79%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-3.66亿 |
-1.53亿 |
-2.01亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为17.51%，同比下降15.97%;流动比率为3.35，速动比率为2.71;总债务为2.86亿元，其中短期债务为2.86亿元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
? 预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.5亿元，较期初变动率为46.61%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
3739.21万 |
| 本期预付账款（元） |
5482.16万 |
? 预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为1.5%、2.08%、3.01%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款（元） |
2728.96万 |
3739.21万 |
5482.16万 |
| 流动资产（元） |
18.22亿 |
17.94亿 |
18.24亿 |
| 预付账款/流动资产 |
1.5% |
2.08% |
3.01% |
? 预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长46.61%，营业成本同比增长12.55%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
29.92% |
37.02% |
46.61% |
| 营业成本增速 |
-15.34% |
36.35% |
-12.55% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.84，同比增长15.44%;存货周转率为1.32，同比下降27.34%;总资产周转率为0.34，同比下降4.52%。
从经营性资产看，需要重点关注：
? 存货周转率较大幅下降。报告期内，存货周转率为1.32，同比大幅下降27.34%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
1.54 |
1.82 |
1.32 |
| 存货周转率增速 |
-28.09% |
17.89% |
-27.34% |
? 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为6.48%、8.37%、10.16%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
2.39亿 |
2.94亿 |
3.47亿 |
| 资产总额（元） |
36.81亿 |
35.09亿 |
34.12亿 |
| 存货/资产总额 |
6.48% |
8.37% |
10.16% |
从三费维度看，需要重点关注：
? 管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.5亿元，同比增长25.51%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
1.33亿 |
1.23亿 |
1.54亿 |
| 管理费用增速 |
24.62% |
-7.43% |
25.51% |
? 管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长25.51%，营业收入同比增长-8.08%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-13.15% |
19.5% |
-8.08% |
| 管理费用增速 |
24.62% |
-7.43% |
25.51% |
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