来源 :证券时报网2023-02-17
婴童概念17日盘中强势拉升，截至发稿，戴维医疗涨超14%，嘉亨家化涨约12%，金发拉比涨超6%，贝泰妮涨逾5%，安奈儿、海澜之家、高乐股份等均走强。
消息面上，多地优化生育政策密集出台。2月15日，《佛山市优化生育政策促进人口长期均衡发展的实施方案》正式印发。《方案》提出，女方除享受国家规定的产假外增加奖励假80日，男方享受陪产假15日；在子女3周岁以内，父母在子女每周岁各享受育儿假10日。同时，《方案》还在全面提升优生优育服务水平、积极构建普惠托育服务体系、推进教育公平与优质教育资源供给等方面提出支持政策。
此外，今年1月深圳卫健委公开征求《深圳市育儿补贴管理办法》意见，拟发放育儿补贴，生育第三孩三年累计补贴1.9万元。济南计划按照生育政策对2023年1月1日以后出生的二孩、三孩家庭，每孩每月发放600元育儿补贴。哈尔滨提出，本市户籍且在本地工作生活的夫妻，按政策生育二孩及以上的家庭每孩每月发放育儿补贴金，直至子女3周岁。
值得注意的是，2022年12月，中央经济工作会议对我国生育政策、养老服务等社会议题作出了重要指示，提出完善生育支持政策体系，适时实施渐进式延迟法定退休年龄政策，积极应对人口老龄化、少子化。
中信证券表示，生育政策或将渐进式调整，预计将放开三孩生育，而生育鼓励政策将在未来十年循序渐进地加码。
国金证券此前指出，生育政策持续松绑，我国多胎生育需求将得到释放，短期有望直接受益的为婴幼儿相关产品，其中快消品获益程度将强于耐用消费品、如婴幼儿奶粉、护肤品等，其次为婴幼儿服装等，同时也将带动相关零售商提速发展（如线下连锁婴童用品零售商及跨境电商母婴板块等）、对大户型住房的改善型需求亦将增多。中长期随着新生儿年龄增长，儿童及青少年人口相应增多，儿童玩具、年轻消费者娱乐性消费等亦将获益。
分行业看：1）食品饮料：生育率提升一定程度改善婴配粉存量竞争现状，看好国内婴配粉龙头中国飞鹤；2）轻工：文具行业和婴儿纸尿裤将受益，看好晨光股份、中顺洁柔、维达国际和代工领域的龙头企业豪悦护理等标的；3）服装：政策利好叠加童装赛道自身高增长下，看好童装赛道全产业链机会。其中相比单品类童装企业，更建议关注拥有童装业务的优质多品类大众服装龙头，如森马服饰、海澜之家、太平鸟、安踏、李宁等；4）化妆品：儿童用护肤品行业仍处于待开发市场，生育政策松绑叠加消费升级，建议关注上海家化、贝泰妮等。