3月21日,云意电气发布2022年年度报告,审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示,公司2022年全年营业收入为11.75亿元,同比增长6.84%;归母净利润为1.36亿元,同比下降41.67%;扣非归母净利润为1.42亿元,同比增长11.78%;基本每股收益0.16元/股。
公司自2012年3月上市以来,已经现金分红12次,累计已实施现金分红为3.41亿元。公告显示,公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.36元(含税)。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度,对云意电气2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内,公司营收为11.75亿元,同比增长6.84%;净利润为1.39亿元,同比下降43.53%;经营活动净现金流为9325.13万元,同比下降56.92%。
从业绩整体层面看,需要重点关注:
?营业收入增速放缓。报告期内,营业收入为11.7亿元,同比增长6.84%,去年同期增速为30.94%,较上一年有所放缓。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
8.4亿 |
10.99亿 |
11.75亿 |
营业收入增速 |
17.56% |
30.94% |
6.84% |
?归母净利润增速持续下降。近三期年报,归母净利润同比变动分别为42.55%,18.09%,-41.67%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
归母净利润(元) |
1.98亿 |
2.33亿 |
1.36亿 |
归母净利润增速 |
42.55% |
18.09% |
-41.67% |
?扣非归母净利润增速持续下降。近三期年报,扣非归母净利润同比变动分别为38.58%,29.59%,11.78%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
扣非归母利润(元) |
9802.91万 |
1.27亿 |
1.42亿 |
扣非归母利润增速 |
38.58% |
29.59% |
11.78% |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内,营业收入同比增长6.84%,净利润同比下降43.53%,营业收入与净利润变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
8.4亿 |
10.99亿 |
11.75亿 |
净利润(元) |
2.05亿 |
2.47亿 |
1.39亿 |
营业收入增速 |
17.56% |
30.94% |
6.84% |
净利润增速 |
53.3% |
20.56% |
-43.53% |
?净利润较为波动。近三期年报,净利润分别为2亿元、2.5亿元、1.4亿元,同比变动分别为53.3%、20.56%、-43.53%,净利润较为波动。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净利润(元) |
2.05亿 |
2.47亿 |
1.39亿 |
净利润增速 |
53.3% |
20.56% |
-43.53% |
结合经营性资产质量看,需要重点关注:
?存货增速高于营业成本增速。报告期内,存货较期初增长20.17%,营业成本同比增长11.8%,存货增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
16.99% |
44.72% |
20.17% |
营业成本增速 |
16.45% |
32.72% |
11.8% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内,存货较期初增长20.17%,营业收入同比增长6.84%,存货增速高于营业收入增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货较期初增速 |
16.99% |
44.72% |
20.17% |
营业收入增速 |
17.56% |
30.94% |
6.84% |
结合现金流质量看,需要重点关注:
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内,营业收入同比增长6.84%,经营活动净现金流同比下降56.92%,营业收入与经营活动净现金流变动背离。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
营业收入(元) |
8.4亿 |
10.99亿 |
11.75亿 |
经营活动净现金流(元) |
1.17亿 |
2.16亿 |
9325.13万 |
营业收入增速 |
17.56% |
30.94% |
6.84% |
经营活动净现金流增速 |
-25.08% |
84.35% |
-56.92% |
?经营活动净现金流/净利润比值低于1。报告期内,经营活动净现金流/净利润比值为0.67低于1,盈利质量较弱。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
经营活动净现金流(元) |
1.17亿 |
2.16亿 |
9325.13万 |
净利润(元) |
2.05亿 |
2.47亿 |
1.39亿 |
经营活动净现金流/净利润 |
0.57 |
0.88 |
0.67 |
二、盈利能力层面
报告期内,公司毛利率为29.66%,同比下降9.53%;净利率为11.87%,同比下降47.14%;净资产收益率(加权)为5.6%,同比下降45.89%。
结合公司经营端看收益,需要重点关注:
?销售毛利率持续下降。近三期年报,销售毛利率分别为33.68%、32.78%、29.66%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售毛利率 |
33.68% |
32.78% |
29.66% |
销售毛利率增速 |
1.9% |
-2.67% |
-9.53% |
?销售净利率持续下降。近三期年报,销售净利率分别为24.39%,22.45%,11.87%,变动趋势持续下降。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
销售净利率 |
24.39% |
22.45% |
11.87% |
销售净利率增速 |
30.41% |
-7.93% |
-47.14% |
结合公司资产端看收益,需要重点关注:
?净资产收益率较大幅下降。报告期内,加权平均净资产收益率为5.6%,同比大幅下降45.89%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
净资产收益率 |
9.57% |
10.35% |
5.6% |
净资产收益率增速 |
32% |
8.15% |
-45.89% |
三、资金压力与安全层面
报告期内,公司资产负债率为21.59%,同比增长4.88%;流动比率为4.09,速动比率为3.43;总债务为2.33亿元,其中短期债务为2.33亿元,短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看,需要重点关注:
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内,货币资金为7.9亿元,短期债务为2.3亿元,公司利息收入/货币资金平均比值为1.179%,低于1.5%。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
货币资金(元) |
1.73亿 |
1.02亿 |
7.86亿 |
短期债务(元) |
3.58亿 |
2.38亿 |
2.33亿 |
利息收入/平均货币资金 |
3.15% |
0.92% |
1.18% |
?预付账款变动较大。报告期内,预付账款为786.8万元,较期初变动率为74.49%。
项目 |
20211231 |
期初预付账款(元) |
450.92万 |
本期预付账款(元) |
786.81万 |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内,预付账款较期初增长74.49%,营业成本同比增长11.8%,预付账款增速高于营业成本增速。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
预付账款较期初增速 |
107.09% |
-48.24% |
74.49% |
营业成本增速 |
16.45% |
32.72% |
11.8% |
?其他应收款变动较大。报告期内,其他应收款为125.7万元,较期初变动率为59.49%。
项目 |
20211231 |
期初其他应收款(元) |
78.82万 |
本期其他应收款(元) |
125.71万 |
四、运营效率层面
报告期内,公司应收帐款周转率为3.33,同比增长1.72%;存货周转率为2.34,同比下降14.13%;总资产周转率为0.36,同比下降0.12%。
从经营性资产看,需要重点关注:
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报,存货/资产总额比值分别为7.64%、10.26%、11.6%,持续增长。
项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
存货(元) |
2.21亿 |
3.2亿 |
3.85亿 |
资产总额(元) |
28.99亿 |
31.22亿 |
33.19亿 |
存货/资产总额 |
7.64% |
10.26% |
11.6% |
从长期性资产看,需要重点关注:
?在建工程变动较大。报告期内,在建工程为0.5亿元,较期初增长95.59%。
项目 |
20211231 |
期初在建工程(元) |
2440.73万 |
本期在建工程(元) |
4773.89万 |
?长期待摊费用较期初变动较大。报告期内,长期待摊费用为0.1亿元,较期初增长303.16%。
项目 |
20211231 |
期初长期待摊费用(元) |
365万 |
本期长期待摊费用(元) |
1471.55万 |