4月28日，海峡创新发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为1.64亿元，同比下降65.44%；归母净利润为-1.76亿元，同比增长51.47%；扣非归母净利润为-1.18亿元，同比增长49.62%；基本每股收益-0.26元/股。
公司自2012年2月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为9714.64万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对海峡创新2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为1.64亿元，同比下降65.44%；净利润为-1.77亿元，同比增长51.55%；经营活动净现金流为1347.74万元，同比增长113.03%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为1.6亿元，同比大幅下降65.44%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.54亿 |
4.74亿 |
1.64亿 |
| 营业收入增速 |
-21.69% |
34.07% |
-65.44% |
?连续三个季度营业利润为负。报告期内，近三个季度营业利润为-0.2亿元，-0.2亿元，-1.1亿元，连续为负数。
| 项目 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 营业利润（元） |
-2218.9万 |
-1608.55万 |
-1.11亿 |
?营业收入与净利润变动背离。报告期内，营业收入同比下降65.44%，净利润同比增长51.55%，营业收入与净利润变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.54亿 |
4.74亿 |
1.64亿 |
| 净利润（元） |
-5.94亿 |
-3.65亿 |
-1.77亿 |
| 营业收入增速 |
-21.69% |
34.07% |
-65.44% |
| 净利润增速 |
26.56% |
38.48% |
51.55% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降65.44%，经营活动净现金流同比增长113.04%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
3.54亿 |
4.74亿 |
1.64亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
-2482.56万 |
-1.03亿 |
1347.74万 |
| 营业收入增速 |
-21.69% |
34.07% |
-65.44% |
| 经营活动净现金流增速 |
52.24% |
-316.49% |
113.04% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为-5.07%，同比下降166.65%；净利率为-108.03%，同比下降40.18%；净资产收益率（加权）为-38.87%，同比增长22.34%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为-5.07%，同比大幅下降166.65%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
1.82% |
7.61% |
-5.07% |
| 销售毛利率增速 |
-84.15% |
316.83% |
-166.65% |
?销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为1.82%、7.61%、-5.07%，同比变动分别为-84.15%、316.83%、-166.65%，销售毛利率异常波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
1.82% |
7.61% |
-5.07% |
| 销售毛利率增速 |
-84.15% |
316.83% |
-166.65% |
?销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-108.03%，同比大幅下降40.18%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
-167.95% |
-77.07% |
-108.03% |
| 销售净利率增速 |
6.22% |
54.11% |
-40.18% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-38.87%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-48.39% |
-50.05% |
-38.87% |
| 净资产收益率增速 |
-15.88% |
-3.43% |
22.34% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-21.91%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-34.44% |
-30.44% |
-21.91% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为72.43%，同比增长9.71%；流动比率为0.57，速动比率为0.55；总债务为4.35亿元，其中短期债务为3.83亿元，短期债务占总债务比为88.06%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?资产负债率持续增长。近三期年报，资产负债率分别为50.69%，66.02%，72.43%，变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产负债率 |
50.69% |
66.02% |
72.43% |
?流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.05，0.71，0.57，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
1.05 |
0.71 |
0.57 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为0.3亿元，短期债务为3.8亿元，广义货币资金/短期债务为0.07，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
2.25亿 |
9415.3万 |
2608.86万 |
| 短期债务（元） |
4.67亿 |
4.69亿 |
3.83亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.48 |
0.2 |
0.07 |
?短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为0.3亿元，短期债务为3.8亿元，经营活动净现金流为0.1亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
2.01亿 |
-924.39万 |
3956.61万 |
| 短期债务+财务费用（元） |
4.98亿 |
5.01亿 |
4.07亿 |
?现金比率小于0.25。报告期内，现金比率为0.03，现金比率低于0.25。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.25 |
0.1 |
0.03 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为51.3%、86.42%、118.1%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
4.67亿 |
4.69亿 |
4.35亿 |
| 净资产（元） |
9.1亿 |
5.42亿 |
3.69亿 |
| 总债务/净资产 |
51.3% |
86.42% |
118.1% |
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为0.48、0.2、0.06，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
2.25亿 |
9415.3万 |
2608.86万 |
| 总债务（元） |
4.67亿 |
4.69亿 |
4.35亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
0.48 |
0.2 |
0.06 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长37.8%，营业成本同比增长60.69%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-38.89% |
-32.12% |
-37.8% |
| 营业成本增速 |
-13.12% |
26.18% |
-60.69% |
?其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为3.51%、6.63%、7.22%，持续上涨。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他应收款（元） |
3319.85万 |
4376.2万 |
3494.83万 |
| 流动资产（元） |
9.46亿 |
6.61亿 |
4.84亿 |
| 其他应收款/流动资产 |
3.51% |
6.63% |
7.22% |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资金协调性待提升。报告期内，公司营运资金需求为-0.3亿元，营运资本为-3.7亿元，经营活动带来的流动资金不能完全覆盖长期性资产投入，现金支付能力为-3.4亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-3.42亿 |
| 营运资金需求（元） |
-2849.56万 |
| 营运资本（元） |
-3.7亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.59，同比下降56.94%；存货周转率为14.75，同比增长107.77%；总资产周转率为0.11，同比下降59.45%。