来源 :至诚财经2023-10-09
300289利德曼 未来预计6-12个月波动区间：4.4-9.9元
1. 近15年ROE平均15.15%，ROIC平均12.33%，目前2023半年报扣非净利润0.13亿，动态PE398.82，静态PE亏损，PB1.87，PCF50，TDR7.07%，自2012年上市以来累计分红1.38亿元，累计募集8.97亿元，2024年9月6日解禁1.26亿股成本4.39全部为为大股东无解禁压力，目前医药生物 — 医疗器械行业静态加权平均PE17.16，中位数40.34，PB3.5，中位数2.98，主营业务体外诊断试剂、诊断仪器、生物化学原料的研发、生产、销售及服务。
2.公司实际控制人广州高新区科技控股集团有限公司46.35%，前十大股东53.59%。
3.未来看点：生化诊断龙头（最全），公司总部位于北京经济技术开发区，拥有达到国际先进水平的研发中心和参考实验室，并顺利通过北京市药品监督管理局质量体系考核。2013年12月，公司入驻“利德曼三期总部基地”。由生产区、研发区、生活服务区三部分组成的总部基地，总建筑面积达10万平方米。公司生化试剂日产量升至4000L。至今，利德曼已拥有10家控股子公司，2018年11月9日签署《股份转让协议》。根据协议，迈迪卡将其持有的125,920,000股公司股份转让给凯得科技，转让总价为9.8亿元。本次股份转让完成后，凯得科技（实控人广州高新区科技集团）将持有公司125,920,000股股份，占公司总股本比例29.71%，利德曼人一直为着一个明确的目标而不懈努力：推动生物科学进步，改善人民生活品质。利德曼人相信生命拥有无限潜能，我们愿意为这份崇高的事业贡献力量。
高新控股实力：公司立足粤港澳大湾区，创立于1998年，注册资本超66亿元，总资产规模近190亿元，拥有全资、参控股企业20家，投资超120亿元，运营物业面积超20万平方米作为黄埔区、广州开发区及广开控股科技战略持股平台，高新科控以“投资共生价值，赋能产业发展”为使命，聚焦生命科学和光电显示领域科技战略投资。打造头部项目、上市公司、专业园区、市场化基金、金融服务体系“五个一”生命科学产业战略布局，携手世界500强企业——LG Display 公司合力打造“全球显示之都”。
所属行业情况：据EvaluateMedTech发布《WorldPreview2018,Outlookto2024》，预测2024年销售额将达到5,945亿美元，2017-2024年体外诊断领域销售额年复合增长率6.1%，体外诊断行业是医疗器械市场中规模大、增速高、市场份额逐年扩大的优质赛道，仍将是医疗器械细分领域中销售额排名第一的领域，销售额将达到796亿美元，将占据全球医疗器械市场13.4%的市场份额。体外诊断行业的需求属于刚性需求，行业抗风险能力较强，因而行业的周期性和季节性特征并不明显。公司现有产品主要为生化诊断试剂、化学发光免疫诊断试剂及配套诊断仪器、生物化学原料等。在研发端，公司不断提高在免疫和生化领域核心竞争力的同时，也在积极布局分子诊断、POCT等新产品方向，致力于打造出更为丰富的产品线以覆盖高中低端市场，满足医疗机构检验科、体检中心、第三方检验实验室、血站、疾控中心等机构更多、更新的检测需求。
公司所处行业地位：公司是国内最早从事生化诊断试剂研发、生产及销售的体外诊断产品企业之一。经过多年的发展，公司已从单一的生化诊断试剂生产企业发展成为涵盖生化诊断试剂、免疫诊断试剂、化学发光诊断仪器、生物化学原料（酶、抗原、抗体、化学品等）等多个领域的具有市场影响力的体外诊断产品企业。公司生化诊断试剂领域产品种类多、质量稳定、应用客户广泛，处于具有市场影响力的领先地位，“利德曼”亦是国内临床生化检测试剂的领军品牌之一。
核心竞争力：公司现有研发人员77人，占公司总人数的14.81%，其中硕士及以上学历33人，本科及以上学历73人，占研发人员总数的94.81%。公司研发管理团队由国内外来自体外诊断行业、医疗器械公司、医药公司的资深专家组成，指导各个课题组的科研活动，分别负责临床生化、化学发光、免疫比浊、分子诊断等相关领域的课题和产品研发。公司与国内外知名高校和科研院所开展合作，承担多项科研课题。
医学参考实验室 ：公司建有医学参考实验室，且按ISO/IEC17025和ISO15195及CNAS准则建立和运行，已获得中国合格评定国家认可委员会（CNAS）认可的实验室，致力于公司产品溯源体系的建立和维护。该实验室已收纳绝大部分与产品相关的国际或国家参考物质，建立并运行16项参考测量程序，涉及酶学，代谢物与底物，电解质和蛋白质。2021年1月份，经国际检验医学溯源联合委员会执行委员会审核通过并发布，公司医学参考实验室正式列入JCTLM参考测量服务实验室数据库，成为中国IVD企业第四家，全球第十二家加入该数据库的实验室，列名项目包含肌酸激酶(CK)，丙氨酸氨基转移酶（ALT），天冬氨酸氨基转移酶(AST)，乳酸脱氢酶(LDH)，γ-谷氨酰基转移酶(GGT)，α-淀粉酶(α-AMY)和碱性磷酸酶(ALP)，共计7项，标志着公司医学参考实验室参考测量的标准化工作正式步入国际一流实验室行列，有资格为前述项目为全球体外诊断试剂制造商，医疗机构，第三方检测机构等提供国际认可的参考测量定值服务，也为检验结果的互认提供了技术支持。
细分领域领先地位：公司产品丰富多样，目前生化诊断试剂领域产品种类多，质量稳定，应用客户广泛，处于具有市场影响力的领先地位，“利德曼”亦是国内临床生化检测试剂的领军品牌之一。化学发光免疫诊断产品具有科技含量高，研发周期长，国产替代率较低等特点，是近年来公司重点投入研发和市场推广的项目。在中国医学装备协会组织的第三批优秀国产医疗设备产品遴选活动中，公司自产的全自动化学发光免疫分析仪产品综合得分在众多国产品牌中位列三甲，体现了公司在免疫检测平台上雄厚的研发实力及技术创新力。同时公司积极布局POCT和分子诊断业务，作为公司新的业务增长点。子公司德赛系统全权代理德国德赛在大中华区的业务，德赛诊断品牌自1997年引进中国以来，其高技术含量的产品品质和完善的服务保障体系受到了国内临床检验界的一致好评，在生化诊断试剂领域处于具有市场影响力的领先地位