“紫天科技，你开门呐，别躲里面不出声！”
“你有本事做错事，怎么没本事开门呐？”
这已经是紫天科技（300280.SZ）第N+1次被深交所找上门来，但始终大门紧闭，无视问询，不作回应......
既然软的不吃那就来点硬的，9月6日，中国证监会直接下发《调查通知时》和《立案告知书》，违法违规情节越发严重。
（来源：紫天科技公告20240907）
仅仅数月前，紫天科技还是风光无两的“大牛股”，股价半年暴涨近3倍，最高达到63.65元/股。而时至今日，股价竟已跌剩下1/5，市值缩水近80亿。
（来源：市值风云APP）
不知道这通操盘下来，多少散户又要在山顶站岗，本来投机一把，没想到成了正儿八经的耐心股东……
紫天科技究竟偷摸干了什么勾当，怎么就沦落到监管堵门的程度了？无视监管、串通审计、傀儡上台
01 11次延期后干脆无视监管！
往前翻翻紫天科技的公告栏，好家伙收函收到手软，自2023年11月至今还不到1年时间，就收到了深交所的6封关注函、1封监管函以及1封年报问询函。
但同时，紫天科技却发出了11封延期回复！
（来源：Choice终端）
最初延期，起码给个延期回复截止日，面子上勉强过得去。这样周而复始推脱两个月后，在7月31日的延期回复公告中甚至都不再给出下一次的延期日子。
（来源：紫天科技公告20240521、20240731）
这是直接躺平摆烂，糊弄都不愿意糊弄了吗？甚至之后1个多月里再也不回应此事，当无事发生？也难怪证监会直接出手！
3位独董连忙“狗头保命”，表示这事儿根本看不下去，联手发了一封督促函，但一点儿不顶用。毕竟面对深交所的督促履职，董事长宋庆都能先后以生病、不负责回函工作为由，屡次拒绝实质性沟通。
（来源：紫天科技公告20240528）
要风云君说，监管层都被紫天科技欺负到头顶了，紫天科技完全是在挑衅监管权威！
02 年审机构竟也不配合监管调查？
年报问询函迟迟得不到上市公司回复，监管层只能绕道从会计师事务所下手。
2024年2月22日，距离年报截止日仅剩2个月，紫天科技突然宣布更换2023年度审计机构：由亚太会计师事务所变为北京亚泰国际会计师事务所。
诡异的是，亚太会计师事务所其实仅服务了一年时间，也是在23年2月临门一脚前突然换所。
上市公司频繁“压线”换所，通常来说要么是事务所兜不住以前年度的“破烂事”主动切割跑路，要么是上市公司新招了个“神仙算子”、“平账大侠”，究竟是“避嫌”还是“避陷”，老铁们不妨细品品！
而上市公司也确实如愿喜提2023年度“标准的无保留意见”的审计报告，但新换的北京亚泰事务所日子就不太平了！
5月9日，福建监管局要求调阅紫天科技2023审计底稿，被北京亚泰及其执行事务合伙人田某某（紫天科技年报签字会计师田梦珺）多次无正当理由拒绝，田梦珺甚至还不配合证监局约谈工作、拒接检査组电话、拒回检査组短信和微信。
7月份，福建监管局要求寄送审计底稿时，北京亚泰先寄出去了，后又主动撤回快递，且之后再未寄出。
也因此，北京亚泰喜提福建监管局的监管措施，并记入证券期货市场诚信档案数据库。
（来源：福建监管局官网）
惊呆了，一个审计机构也能如此胆大妄为无视监管，紫天科技的年报审计究竟有多大猫腻？或者说，紫天科技给了北京亚泰多大“好处”？真的仅是年报中披露的“140万”吗？这也不够下半辈子躺平不动啊！
（来源：紫天科技2023年报）
03 “摆烂”董事长：临阵空降的傀儡
再来看看紫天科技这位“摆烂”的董事长——宋庆，风云君在A股走街串巷的这些年真没见过比这派头更大的霸道总裁，真不怕监管请喝茶呀？
翻一翻宋庆的个人履历，其早前并不在紫天科技任职，而是2023年底才“空降”紫天科技董事会，并于今年年初被选举为董事长。
（来源：紫天科技20231215）
与此同时，紫天科技进行了董事会大换血，包含原董事长姚小欣在内的五名原董事集体离职，这在当时还立马引来了深交所的密切关注。取而代之的是宋庆、李琳、郭敏等7位董事走马上任。
（来源：紫天科技20231215）
另外，董事长宋庆还要代行董事会秘书职责，要问为啥，不如问问为啥四个月里（2024年1月-4月）能连换3位董秘！
有趣的是，前一任董事会曾因“长期不回复投资者”而喜提深交所监管函，新一任董事会却直接开始不回复监管层了，真是“一山更比一山高”！
（来源：紫天科技20231123）
但也能理解，难道让新任董事会为前任董事会留下的破烂事“买单”吗？更何况，前任董事会真的离场了吗？
以上新任董事均由控股股东福州市安常投资中心（下称“安常投资”）提名而来，对安常投资股权穿透后，最终实控人为郑岚、姚海燕两位女士，同时也是紫天科技的实控人。
而前任董事长姚小欣，其实是郑岚的儿子、姚海燕的侄子；新上任董事总经理李琳，是姚海燕的侄女；财务总监李想，则是姚海燕的儿子、郑岚的外甥。
老铁们，有没有慈禧垂帘听政那味儿了？公司重要职位全由两位老母亲把控，“空降兵”宋庆活脱脱像是一个为背锅而生的“傀儡”，面对监管的步步紧逼，他能回应什么呢？
无视监管、串通审计、傀儡上台，一桩桩离谱的背后，紫天科技究竟捅了多大的篓子？2023年年报里又藏着什么秘密？
一夜巨亏12亿，以往业绩还保真吗？
紫天科技“死猪不怕开水烫”，那风云君也不客气了，扒拉一下这家公司的底。
2023年，紫天科技最大的“篓子”就是归母净利润暴雷，巨亏了12.1亿元，甚至比2013-2022年的累计盈利还要多出近2亿，一朝亏空10年家底。
（来源：Choice终端，制图：市值风云APP）
是不是熟悉的味道？没错，业绩是不可能有指望的，上市的唯一目的就是割韭菜。不信？咱们接着瞧！
引燃这场巨亏的两大导火索，分别是6.5亿商誉减值、6亿信用减值。
01 雄心壮志喂了狗，6.5亿商誉突然爆雷
在商誉减值中，其2018年以近8倍溢价收购的杭州亿家晶视传媒有限公司（下称“亿家晶视”）成为了主要暴雷点，2023年计提减值5.7亿。
作为全国性楼宇视频媒体运营商之一，亿家晶视在收购之初做得还不错，甚至一度成为紫天科技的当家门面，2019年创收6.2亿，占到当年总营收的70%以上。
不过好景不长，卡在业绩承诺期的最后一年，又赶上了新冠疫情爆发，2020年亿家晶视的利润骤然下滑至8,300万，相较2019年缩水7成以上，但整体上仍旧顺利完成了收购时的业绩承诺（2017-2020年）。
2021-2022年，亿家晶视的利润仍不理想，合计被计提商誉减值8,690万。
（制图：市值风云APP）
这在去年也引起了深交所的关注，但紫天科技拍着胸脯子表示，我们要将亿家晶视的主业转向互联网广告，预计未来五年的税前总利润将接近10亿元！
（来源：紫天科技20230615）
信了你的鬼！仅是一年后，雄心壮志就喂了狗，在没有任何业绩预告下，亿家晶视突然引爆5.7亿商誉大雷。
02 6亿坏账捅破纸面繁荣的假象
不仅是亿家晶视，紫天科技也在将整体的业务重心向互联网广告聚焦。
2023年，其互联网广告业务已经撑起了公司整片天，实现营收21.88亿，相较2020年整整翻了一倍。
（来源：Choice终端，制图：市值风云APP）
然而，随着营收一路起飞的还有应收账款，截至2022年末达21.9亿元，近乎是2020年末的两倍，其增速比营收迅猛得多，占总营收的比例一度达到125.65%。
（来源：Choice终端，制图：市值风云APP）
你相信有正常智力的人能干出这种事儿？更何况还是上市公司老板，没这点儿商业常识？到底是打白条的客户后来还不上了，还是一开始就是串通假客户打出的白条？
风云君也只是猜测，毕竟连监管都看不到公司的审计底稿，风云君就更没能力看到具体的客户名单了。
2023年，随着商誉暴雷索性破罐子破摔，一同计提了6.1亿应收账款坏账损失，“洗白白”不就又成了一些人嘴巴里的“轻装上阵”吗？
更诡异的是，公司早前一向吹嘘“高议价能力”的互联网广告业务，2020-2022年毛利率基本保持在20%-30%左右，但在2023年却直接骤降至2.72%。
（来源：Choice终端，制图：市值风云APP）
咋回事，这以前的业绩真没造假？呼吁公司公布前十大客户名单，风云君可以从头查到尾，给中小股东保护再出些力。
已确认的收入剔除，管理层给自己加薪
01 年报营收变脸，9亿“算力”存货怎么解决？
再来看看第二个“篓子”——营业收入。
2023年三季报显示，前三季度收入22.9亿；2023年年报显示，全年收入21.9亿，所以难道第四季度是负收入？
没想到的是，一向摆烂的紫天科技竟然在这一差异上主动给出了解释：前三季度原来确认云服务收入3.4亿元，现已剔除。
（来源：紫天科技20240430）
原来泼出去的水还能收回去！云服务又是一笔什么样的买卖？
时间回到2022年，紫天科技账面上突然出现一笔高达8.97亿的预付款，打破了以往基本为0的平静，立马引来了监管层的问询。
紫天科技表示，这是用于采购高端服务器以布局数据中心业务，并已经签订了多份云服务订单，业务火爆赶紧预付货款锁定货源。
（来源：紫天科技20230615）
搁现在听是波澜不惊，放在当时那可是大名鼎鼎的“数据中心”“AI算力”“ChatGPT”。消息一出，立马引燃股市，仅仅半年股价飙涨300%，创下历史新高。
（来源：市值风云APP）
时隔半年后，紫天科技才慢哟哟站出来解释：采购服务器为云存储服务器，和算力一点不沾边！
至于所谓的“云服务”，其实就是采购/配置服务器再转卖给客户，再提供给安装、巡检等服务，乍一听好像菜市场上的“二道贩子”，有啥技术含量？
（来源：紫天科技20231212）
2023年前三季度实现收入3.4亿元，截止2023年11月期后回款金额9,202万元。但到了2023年报披露前夕，就突然开始“云服务业务实施进度不及预期，云服务业务收入与前期披露的数据存在明显差异”，将已确认的收入剔除出去。
（来源：紫天科技20240427）
2023年年报中，对这一业务更是只字未提，这9亿服务器现已记在存货科目。怎么说，打算啥时候也计个减值？
02 管理岗薪资为何2023年翻一倍？
至于控股股东每年两三亿的资金占用、100%股份被质押、72%股份被冻结、寻寻摸摸收购重组又失败......这些说起来一箩筐装不下的破事咱就不啰嗦了。
最后风云君想问一个小问题，2023年紫天科技管理费用5,701万元，相较2022年大涨124.7%。其中主要是职工薪酬科目从1,015万元增长至2,853万元，增幅超过180%。
（来源：紫天科技年报）
与年报中的员工情况简单测算，2023年公司管理岗职工的人均薪酬约84万，相较2022年近乎增长一倍。
这究竟为何而涨，与高管频繁变动又是否相关，还是想拿钱捂住高管的嘴？总不能是用来嘉奖2023年高管的经营成绩吧！
别藏了，紫天科技快开门吧！破事儿明目张胆都干了，还担心什么“刑不刑”？零容忍，60万估计不够了。
为何而涨，与高管频繁变动又是否相关，还是想拿钱捂住高管的嘴？总不能是用来嘉奖2023年高管的经营成绩吧！
别藏了，紫天科技快开门吧！破事儿明目张胆都干了，还担心什么“刑不刑”？零容忍，60万估计不够了。