来源 :上海证券报2021-06-11
按下“启动键”16个月之后，紫天科技的定增事项戛然而止。公司6月9日晚披露，考虑到资本市场环境，经协议一致由保荐机构于6月8日向深交所提交撤销申请，深交所终止对公司向特定对象发行股票的审核。6月10日，公司股价下跌6.92%。
寥寥数语，结束的是一段资本运作的“长跑”。2020年2月，紫天科技推出定增预案，计划向实控人旗下的欣赐科技等对象发行股份，募资7.4亿元用于搭建大数据及AI驱动的程序化广告平台项目、构建数据分析工具及广告库存智能匹配系统项目及补充流动资金，发行价为15.43元/股。2020年11月，紫天科技调整定增方案，募资规模大幅缩减至4.3亿元，发行价仍锁定为15.43元/股。
今年1月，紫天科技的定增申请获深交所受理，之后两次收到审核问询函。从监管部门的提问看，主要涉及欣赐科技是否为紫天科技控股股东或实际控制人控制、认购方资金来源、募投项目规模的合理性等。尤受关注的是，紫天科技调整定增方案后，发行对象及募资规模均发生较大变化，但发行价仍为15.43元/股，问询函要求说明“发行方案调整是否属于重大变化，是否已履行相关程序，是否需重新确定发行价格”。公司回复称，发行方案调整不属于重大变化，调整发行方案已履行相关程序，不需要重新确定发行价格。
按照规定，上市公司实控人及关联方作为定增发行对象的，可以实施锁价定增，定价基准日可以“三选一”，享受“八折”优惠。去年2月20日推出定增预案当天，紫天科技股价涨停，当天收报25.85元，比发行价（15.43元）高出了67.5%。其后，公司股价继续攀涨，当年10月28日盘中最高触及61.84元，比定增价高出整整3倍。
之后，紫天科技股价有所回落，6月9日收报37.71元，但与定增价格相比仍有1.44倍的价差。
“在定增事项中，价格是最敏感的要素，此前监管层抬高战略投资者的认定门槛，很重要的因素就是部分项目存在较大价差的套利问题。”投行人士认为，紫天科技最终选择撤回定增申请，发行价格难获首肯，应该是重要因素之一。
回溯资料，2016年2月，安常投资出资8.38亿元受让南通锻压（“紫天科技”前身）26.17%股份，成为第一大股东，安常投资的实际控制人姚海燕、郑岚，成为上市公司实控人。颇受关注的是，两大实控人姚海燕、郑岚均为女性，且关系匪浅。其中，姚海燕系紫天科技董事、总经理、财务总监LI XIANG（李想）之母亲，系紫天科技董事长姚小欣之姑姑；郑岚系紫天科技董事长姚小欣之母亲。
资料显示，姚海燕、郑岚家族“第一桶金”来自南京房地产，后转战投资领域，姚海燕、郑岚控制的安赐投资曾参与众多投资项目，包括天润数娱、中国中铁等上市公司。由两位母亲掌舵垂帘，表亲关系的两个儿子出面打理上市公司，这般家族成员齐上阵的模式，在A股市场较为少见。
不过，姚海燕、郑岚掌舵紫天科技以来，接连暴露出内控及信息披露的问题，被监管部门查处。姚海燕、郑岚旗下的安赐投资还曾卷入P2P平台“钜宝盆”的投资纠纷。