来源 :有连云2025-12-05
截至2025年12月5日14:32，中证光伏产业指数(931151)强势上涨1.85%，成分股 罗博特科 (300757)上涨9.17%， 科士达 (002518)上涨6.57%， TCL科技 (000100)上涨4.36%， 博威合金 (601137)， 阿特斯 (688472)等个股跟涨。同类费率最低档的光伏龙头ETF(516290)盘中涨超2%，现涨1.90%，最新价报0.59元。拉长时间看，截至2025年12月4日，光伏龙头ETF近3月累计上涨10.06%。（以上所列股票仅为指数成份股，无特定推荐之意）
流动性方面，光伏龙头ETF盘中换手4.48%，成交3144.39万元。拉长时间看，截至12月4日，光伏龙头ETF近1月日均成交6129.56万元。
规模方面，光伏龙头ETF近1月规模增长6105.55万元，实现显著增长。（数据来源： Wind ）
份额方面，光伏龙头ETF近1月份额增长2.20亿份，实现显著增长。（数据来源： Wind ）
资金流入方面，光伏龙头ETF近22个交易日内，合计“吸金”1.60亿元。（数据来源： Wind ）
数据显示，杠杆资金持续布局中。光伏龙头ETF最新融资买入额达248.46万元，最新融资余额达1227.52万元。（数据来源： Wind ）
在行业自律等因素影响下，硅料、硅片、组件等光伏产业链多个环节12月份排产环比下降。据SMM统计数据，12月份，国内多晶硅排产环比下降0.96%；硅片排产环比下降15.95%；电池片排产环比下降12.61%；组件排产环比下降13.58%。在业内看来，企业持续减产也是光伏行业通过自律解决供需矛盾，落实“反内卷”的重要举措。
近日，由我国牵头研制的国际标准IECTS63406:2025《用于电力系统动态分析的基于变流器发电单元的通用均方根值（RMS）仿真模型》发布。该标准是我国首个在新能源发电建模技术领域成功牵头制定的国际标准。
该标准的发布实施对于保证当前大规模新能源发电安全并网、推动新能源为主体的新型电力系统构建、助力“双碳”目标实现方面具有非常重要的意义，不仅体现了我国在新能源发展方面卓越的技术实力，也是我国为国际标准体系不断完善作出的新贡献。
中邮证券 认为，光伏产业存在供需预期差，供给的“反内卷”行动持续推进，另一方面，中国于2025年11月3日正式提交2035年国家自主贡献，中国是能源转型的行动派，我们预计随着相关配套措施的发布，大基地的消纳有望加速解决，同时COP30的召开过程中，各缔约国进一步提交NDC3.0，有助于全球能源转型的动力，因此我们认为需求的改善有望提前到来。
中信期货 指出，伴随各地“136号文”执行细则落地，光伏项目收益机制逐步明晰。虽然部分东部沿海地区光伏机组收益存在下降预期，但西南与西北地区仍能保持较高收益率水平，未来装机增长潜力较大。此外，在收益率承压背景下，配储成为对冲下行压力的重要手段，光储融合模式的发展空间广阔，有望推动光伏与储能协同发展进入新阶段。
【光伏产业链各环节何时将出清？】
中信建投 预计预计光伏行业2026年走出新周期。而具体到各个环节， 中信建投 按照开工率将硅料、硅片、电池、组件的产能进行排序，按照开工率高低平均分为3类，观察在行业终端需求增速在20%的场景下，各个环节的需求覆盖当前开工率前2/3的产能对应的时间。得出的结论是：硅料、电池出清时间可能在2025年末-2026年，组件出清时间可能在2026年，硅片出清时间可能在2027年。（来源于 中信建投 20240901《周期底部开工率分化显著，预计光伏行业2026年走出新周期》）
在政企联动“反内卷”、新技术加速迭代的背景下，光伏行业有望迎来基本面修复，板块情绪有望迎来右侧拐点。看好困境反转信号明显的光伏板块，认准费率最低档的光伏龙头ETF（516290），无证券账户者可关注联接基金（A：024059，C：024060），支持7*24h申购！
值得重点关注的是，光伏龙头ETF（516290）的管理费率为0.15%，托管费率0.05%，为光伏主题ETF中的低费率品种，仅为市场主流费率——“管理费率0.5%，托管费率0.1%”的三分之一。