12月13日重要提要
1、2022年中国磷肥产量逐渐回升★
2、柳化股份：拟投建分公司双氧水装置扩产6万吨/年技术升级改造项目
3、雅本化学：NMN临床试验结果达到主要终点★★
4、亚钾国际未来3-5年内规划形成500万吨的钾肥产能★
一、市场回顾
12月12日，农化制品行业下跌1.61%，沪深300下跌1.12%，化学原料行业跑输大盘0.49pct。从全行业看，涨幅前五行业分别是中药Ⅱ（3.85%）、化学制药（2.75%）、酒店餐饮（2.75%）、元件（2.45%）和医药商业（2.37%）。
农化制品行业中涨幅前五的公司有雅本化学（5.24%）、广信股份（4.98%）、百傲化学（1.89%）、圣济堂（1.59%）和中农立华（1.49%）；跌幅前五的公司分别是宏达股份（-3.38%）、ST澄星（-3.39%）、东方铁塔（-3.71%）、亚钾国际（-3.97%）和丰山集团（-4.08%）。
二、行业要闻
1、2022年中国磷肥产量逐渐回升
产业链
磷肥以磷为主要养分的肥料。磷肥肥效的大小（显著程度）和快慢决定于磷肥中有效的含量、土壤性质、施肥方法、作物种类等。合理施用磷肥，可增加作物产量，改善作物品质，加速谷类作用分蘖和促进籽粒饱满。
磷肥产业链上游是指磷矿石、硫磺、合成氨等生产原材料，中游是指磷肥的生产，下游应用主要包括稻谷、蔬菜、水果等种植领域。
上游行业分析
磷矿石以及硫磺是磷肥主要的原材料，因此磷肥受到这两者产量的影响较大。而近些年我国磷矿石产量呈现下降的趋势。2021年我国磷矿石产量实现正增长，增速达到15.7%，产量达到10289.9万吨。
作为磷肥生产另一重要原材料硫磺，以前我国对于其更多的是依靠进口。随着我国硫磺产量不断的增加，进口也随之下降。2021年，我国硫磺的产量为849万吨，进口量为853.5万吨，差额仅为4.5万吨。
中游行业分析
1）产量
磷肥的需求近些年呈现先下降后上涨的趋势，期间受到环保政策以及疫情的冲击，出现下降的情况，但2021年磷肥产量开始回升，2021年的磷肥的产量为1684.4万吨，比2020年新增95.3万吨。
2）行业格局
云天化是磷肥行业占比最大的企业，市场份额占比达到17.2%，其次是贵磷化以及新洋丰，市场份额占比分别为15.8以及6.2%。
下游行业分析
粮食等作物种植是磷肥最主要的需求领域，故其种植面积直接影响磷肥的需求。我国的粮食作物种植面积呈现出先下降后上升的趋势，原因在于：先经历了种植结构的调整，然后经历了政策补贴的过程。2021年我国的粮食作物种植面积为117630千公顷，增速为0.7%。（来源：资料来源：中国磷复肥工业协会）
2、2022年中国农药中间体产量约530万吨未来集中度进一步提升
目前，中国和印度已成为全球农药中间体及原料药的主要生产地。2016年我国农药原料药产量为377.8万吨，近几年国内化学农药产量维持在220万吨上下，2022年上半年产量为129.7万吨。
我国农药中间体产量保持低速增长。我国农药中间体产量从2014年470万吨逐年增长到2017年504万吨，预计2023年产量将达到536万吨。在2018—2023年间，共有30个农药的化合物专利到期，国际农药将进入非专利农药的扩产阶段，上游农药中间体需求将会进一步增加。
农药中间体行业发展趋势：第一，环保安全等政策促使行业集中度进一步提升，海外市场将成为行业增长的主要驱动力；第二，受研发成本提高影响，新农药、中间体投放减缓，农药专利过保小高峰来临以及跨国农化巨头的生产结构调整等因素影响，高附加值农药、农药中间体的产能将继续向中国等转移；第三，研发实力强劲、人员技术储备丰富的企业将快速脱颖而出。（来源：农药资讯网）
三、公司预警
3、柳化股份：拟投建分公司双氧水装置扩产6万吨/年技术升级改造项目
金融界12月12日消息柳化股份公告，根据公司经营发展需要，决定对公司鹿寨分公司现有10万吨/年27.5％双氧水装置进行技术升级改造，投资建设公司鹿寨分公司双氧水装置扩产6万吨/年技术升级改造项目，项目总投资约2287万元，预计建设周期为1年。项目建成达产后，公司27.5％双氧水年设计生产能力将由10万吨提升到16万吨。（来源：金融界）
4、和邦生物：公司拥有光伏玻璃、硅片、50万吨/年双甘膦项目等在建项目
和邦生物12月12日在投资者互动平台表示，公司拥有光伏玻璃、硅片、50万吨/年双甘膦项目等在建项目，您可以看出公司快速发展的决心；公司也申请了可转换债券，且武骏光能开展了分拆上市的工作，以满足其光伏行业重资产特性和大投入的需求，同时也理顺不同行业之间的估值关系；我们对外界投资没有疑虑，对相信和邦的发展的投资者，我们都抱着欢迎的态度。公司上述投融资计划若能顺利实施，三年后的和邦生物，将进入一个新的发展阶段。
和邦生物12月12日在投资者互动平台表示，公司重庆江津光伏项目是生产光伏玻璃和光伏组件。（文章来源：每日经济新闻）
5、兴发集团：后坪磷矿200万吨/年采矿项目取得安全生产许可证
兴发集团12月12日公告，12月12日，公司后坪磷矿200万吨/年采矿项目取得安全生产许可证。至此，公司已完成了后坪磷矿200万吨/年采矿工程项目的所有法定手续，具备了磷矿开采业务所必须的外部许可及内部条件，项目进入正式投产出矿阶段。该项目顺利投产后可进一步发挥矿山经济效益，增强公司磷矿资源保障能力，夯实公司磷化工上下游一体化产业链发展基础。（文章来源：界面新闻）
6、雅本化学：NMN临床试验结果达到主要终点
雅本化学官微12月12日消息，雅本化学与美国Abinopharm公司合作、联合印度专业的人体临床试验咨询公司，经过近两年的努力，顺利完成了以雅本生产的NMN营养补充剂原料(品牌名为AbinoNutraNMN)为研究对象的抗衰老人体临床试验，此实验主要测试了NMN对提升人体抗衰老因子辅酶1(NAD)含量的有效性和对人体的安全性及耐受性，另外还进行了NMN对人体的体力、生物年龄、血糖代谢和总的身体状态方面的测试和评估。临床试验统计结果达到主要终点。（文章来源：界面新闻）
7、宏达股份：本部生产基地和子公司解除闭环管理
宏达股份12月12日公告，公司本部磷化工生产基地、有色生产基地及控股子公司四川宏达金桥大酒店有限公司、四川绵竹川润化工有限公司已于近日陆续解除闭环管理，有序恢复正常生产生活秩序。（文章来源：界面新闻）
8、广信股份：公司主要产品为1.8万吨/年的对氨基苯酚
有投资者在投资者互动平台提问：贵司子公司世星药化官方网站介绍：“公司正着手进行年产3万吨氢化法对氨基苯酚及配套工程技改项目，加快对传统主导产品对氨基苯酚生产工艺技改，该项目已进入最后的调试阶段，已产出优质产品”。请详细介绍一下该项目技改的具体情况以及技改项目完成后子公司世星药化对氨基苯酚的产能情况。
广信股份12月12日在投资者互动平台表示，公司目前主要生产的产品为1.8万吨/年的对氨基苯酚。具体情况请您关注公司后续披露的定期报告。（文章来源：每日经济新闻）
9、芭田新能源磷酸铁一期项目顺利投产
据芭田股份（002170.SZ）介绍，2022年12月11日，贵州芭田新能源材料有限公司（简称“芭田新能源”）一期年产5万吨磷酸铁项目在瓮安顺利投产，配套项目中的5万吨高纯磷酸盐也同时投产，标志着芭田在高质量发展的道路上迈上了新台阶。
除了磷酸铁项目外，2022年芭田股份在贵州还建设有200万吨/年磷矿、120万吨/年磷精矿、5万吨/年硝酸法高纯磷酸、5万吨/年硝酸法高纯磷酸盐和2500吨/年磷酸铁锂项目。（来源：中国财富网）
10、藏格矿业实现万吨碳酸锂生产线全面达产
近日藏格矿业全资子公司格尔木藏格锂业有限公司(下称“藏格锂业”)万吨碳酸锂生产线成功实现10000吨产量，全面实现达产达标。
藏格锂业2017年9月15日注册成立，即开始并完成了中试试验，2018年6月18日开工建设，2018年12月19日产出第一批电池级碳酸锂，前后历时188天。（来源：每日经济新闻）
11、亚钾国际未来3-5年内规划形成500万吨的钾肥产能
亚钾国际在老挝开采钾肥，现有钾肥产能100万吨/年，未来3-5年内规划形成500万吨的钾肥产能。公司现有钾肥产能100万吨，目前在建彭下-农波矿区200万吨产能。同时公司已经提交彭下-农波矿区年产钾肥200万吨项目扩建为年产钾肥400万吨项目的申请（即第四、五个100万吨项目），预示着公司第四、五个100万吨项目正式启动。
目前我国钾肥有50%以上需要进口，而东南亚则完全依赖进口，我国和东南亚合计钾肥需求量超过2500万吨/年。公司具有东南亚地理位置优势，扩产后当地市场能够消化公司钾肥产能。（来源：证券之星）
12、ST澄星：2021年度内部控制审计报告被出具否定意见，公司股票被实施其他风险警示
?因公司2021年度内部控制审计报告被出具了否定意见的，公司股票被实施其他风险警示。截至目前，公司已对内控缺陷进行了整改，届时如年审会计师对公司2022年度内部控制出具可以撤销风险警示的报告，公司将及时按相关规定申请撤销其他风险警示，请您及时关注公司公告。
?公司大股东看重的是澄星股份“矿电磷一体化”的产业布局，公司将立足现有产业，专注于黄磷、磷酸及磷酸盐产品的研发与销售，积极提高产品等级和附加值，积极推动旗下产业创新协同发展，努力提升市场占有率，提升各类产业产品竞争力。（来源：证券之星）
13、川恒股份2023年度拟开展不超15亿元外汇套期保值业务
川恒股份公布，公司第三届董事会第二十三次会议审议通过《2023年度开展外汇套期保值业务的议案》。公司根据公司及子公司国际业务发展的需要，为有效管理出口业务带来的汇率风险和利率风险，降低外汇市场波动对公司经营造成的负面影响，公司及子公司拟开展远期结售汇、外汇互换、期权等产品或上述产品组合的外汇衍生品交易，2023年度计划交易额度不超过人民币15亿元，与公司出口业务量相匹配。（来源：格隆汇）
14、利民化学荣获第十五届中国农药工业协会农药创新贡献奖——技术创新奖
12月8日，中国农药工业协会官网发布了《关于表彰第十五届中国农药工业协会农药创新贡献奖获奖单位和个人的决定》，经中国农药工业协会农药创新贡献奖评审委员会评审，利民股份（002734）全资子公司利民化学自主研发的“苯醚甲环唑绿色清洁生产新技术的研发及应用”项目荣获第十五届中国农药工业协会农药创新贡献奖——技术创新奖。（来源：利民股份官微）
15、诺普信：拟使用不超5000万元暂时闲置募资进行现金管理
诺普信(002215.SZ)公布，公司第六届董事会第十五次会议(临时)于2022年12月12日以现场结合通讯方式召开，会议审议通过了《关于使用部分暂时闲置募集资金进行现金管理的议案》，为提高资金的使用效率、提升公司的经营效益，在保证满足募集资金投资项目建设的资金需求和正常推进的前提下，公司拟使用不超过5000万元人民币暂时闲置募集资金进行现金管理。（来源：格隆汇）
四、机构观点
银河证券观点：化纤、磷肥价差上涨，看好内需改善下龙头盈利修复
?库存转化：本周原油、丙烷均负收益依据我们搭建的模型计算，本周原油库存转化损益均值在-622元/吨，年初至今为230元/吨；本周丙烷库存转化损益均值在-260元/吨，年初至今为-74元/吨。
?价格涨跌幅：本周市场表现疲弱，价格重心延续回落在我们重点跟踪的181个产品中，与上周相比，共有39个产品实现上涨，占比约22%；32%产品价格持平、46%产品价格下跌。整体来看，受国际油价拖累，周内化工品价格表现疲弱，整体价格重心延续回落。
?价差涨跌幅：周期底部反弹，化纤、磷肥等价差修复上涨在我们重点跟踪的140个产品价差中，与上周相比，共有82个价差实现上涨、占比59%，49个价差下跌、占比35%，价差走势分化。本周价差涨幅居前的有PTA价差（对二甲苯）、涤纶长丝（POY）价差（PX）、乙二醇价差（石油）、PVC价差（电石）、涤纶短纤价差（PX）等。本周涤纶长丝价差上涨主要系成本下降和供需改善。截至12月9日，POY、FDY、DTY工厂库存分别为29.8、28.5和36.3天，连续两周下降，企业库存压力逐步减轻。随着行业成本压力的释放，叠加供需改善，预计近期涤纶长丝价差将持续修复。