4月28日，金信诺发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为21.31亿元，同比下降22.04%；归母净利润为-3.78亿元，同比下降911.22%；扣非归母净利润为-4.18亿元，同比下降4256.03%；基本每股收益-0.66元/股。
公司自2011年7月上市以来，已经现金分红8次，累计已实施现金分红为1.69亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对金信诺2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为21.31亿元，同比下降22.04%；净利润为-3.92亿元，同比下降833.27%；经营活动净现金流为-1.33亿元，同比下降124.99%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入下降。报告期内，营业收入为21.3亿元，同比下降22.04%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
19.61亿 |
27.34亿 |
21.31亿 |
| 营业收入增速 |
-26.76% |
39.44% |
-22.04% |
?归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-3.8亿元，同比大幅下降911.22%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
-6597.08万 |
4656.79万 |
-3.78亿 |
| 归母净利润增速 |
-192.44% |
170.59% |
-911.22% |
?扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-4.2亿元，同比大幅下降4256.03%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
-1.17亿 |
1005.02万 |
-4.18亿 |
| 扣非归母利润增速 |
-5.52% |
108.6% |
-4256.03% |
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为-0.7亿元、0.5亿元、-3.9亿元，同比变动分别为-173.15%、180.89%、-833.27%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
-6615.58万 |
5351.34万 |
-3.92亿 |
| 净利润增速 |
-173.15% |
180.89% |
-833.27% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-22.04%，销售费用同比变动33.08%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
19.61亿 |
27.34亿 |
21.31亿 |
| 销售费用（元） |
8992.89万 |
7419.82万 |
9873.94万 |
| 营业收入增速 |
-26.76% |
39.44% |
-22.04% |
| 销售费用增速 |
-23.61% |
-17.49% |
33.08% |
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-22.04%，税金及附加同比变动38.28%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
19.61亿 |
27.34亿 |
21.31亿 |
| 营业收入增速 |
-26.76% |
39.44% |
-22.04% |
| 税金及附加增速 |
-33.77% |
1.59% |
38.28% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为8.1%，同比下降51.17%；净利率为-18.41%，同比下降1040.52%；净资产收益率（加权）为-17.71%，同比下降994.44%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率大幅下降。报告期内，销售毛利率为8.1%，同比大幅下降51.17%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
15.74% |
16.58% |
8.1% |
| 销售毛利率增速 |
8.88% |
5.32% |
-51.17% |
?销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为1.48%、1.45%、-0.28%、-21.07%，同比变动分别为100.01%、59.76%、-162.31%、14562.85%，销售净利率较为波动。
| 项目 |
20220331 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 销售净利率 |
1.48% |
1.45% |
-0.28% |
-21.07% |
| 销售净利率增速 |
100.01% |
59.76% |
-162.31% |
14562.85% |
?销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-18.41%，同比大幅下降1040.52%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
-3.37% |
1.96% |
-18.41% |
| 销售净利率增速 |
-199.88% |
158.01% |
-1040.52% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为-17.71%，同比大幅下降994.44%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-2.8% |
1.98% |
-17.71% |
| 净资产收益率增速 |
-194.6% |
170.71% |
-994.44% |
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-17.71%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-2.8% |
1.98% |
-17.71% |
| 净资产收益率增速 |
-194.6% |
170.71% |
-994.44% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-9.11%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-1.52% |
1.15% |
-9.11% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
?商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为1.1亿元，较期初变动率为-44.6%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初商誉（元） |
1.95亿 |
| 本期商誉（元） |
1.08亿 |
?资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-1.6亿元，同比下降732100.4%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-2057.58万 |
-2.13万 |
-1.56亿 |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
?前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为72.71%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大供应商采购占比 |
61.77% |
77.63% |
72.71% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为64.26%，同比增长17.71%；流动比率为0.98，速动比率为0.81；总债务为22.55亿元，其中短期债务为22.47亿元，短期债务占总债务比为99.65%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
?长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为41.59，59.24，282.39，长短债务比变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 短期债务（元） |
20.15亿 |
13.75亿 |
22.47亿 |
| 长期债务（元） |
4845.55万 |
2321.2万 |
795.84万 |
| 短期债务/长期债务 |
41.59 |
59.24 |
282.39 |
?短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为10.9亿元，短期债务为22.5亿元，广义货币资金/短期债务为0.49，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
11.02亿 |
5.35亿 |
10.91亿 |
| 短期债务（元） |
20.15亿 |
13.75亿 |
22.47亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.55 |
0.39 |
0.49 |
?短期债务压力较大，资金链承压。报告期内，广义货币资金为10.9亿元，短期债务为22.5亿元，经营活动净现金流为-1.3亿元，短期债务、财务费用与货币资金、经营活动净现金流存在差额。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币货币资金+经营活动净现金流（元） |
15.98亿 |
10.66亿 |
9.58亿 |
| 短期债务+财务费用（元） |
21.22亿 |
14.77亿 |
22.96亿 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为9.2亿元，短期债务为22.5亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.329%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
9亿 |
3.85亿 |
9.24亿 |
| 短期债务（元） |
20.15亿 |
13.75亿 |
22.47亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.58% |
1.38% |
1.33% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长20.15%，营业成本同比增长14.11%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
79.13% |
-0.18% |
20.15% |
| 营业成本增速 |
-27.86% |
38.06% |
-14.11% |
?应付票据变动较大。报告期内，应付票据为3.4亿元，较期初变动率为137.04%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初应付票据（元） |
1.44亿 |
| 本期应付票据（元） |
3.41亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资金协调性亟需加强。报告期内，公司营运资金需求为9.3亿元，营运资本为-0.8亿元，企业经营活动和投资活动均存在资金缺口，公司现金支付能力为-10.1亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-10.1亿 |
| 营运资金需求（元） |
9.32亿 |
| 营运资本（元） |
-7816.8万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为1.68，同比下降20.37%；存货周转率为3.67，同比下降26.18%；总资产周转率为0.4，同比下降21.22%。
从长期性资产看，需要重点关注：
?无形资产变动较大。报告期内，无形资产为2.9亿元，较期初增长50.55%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
1.93亿 |
| 本期无形资产（元） |
2.91亿 |
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用增速超过20%。报告期内，销售费用为1亿元，同比增长33.08%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
8992.89万 |
7419.82万 |
9873.94万 |
| 销售费用增速 |
-23.61% |
-17.49% |
33.08% |
?管理费用增速超过20%。报告期内，管理费用为1.7亿元，同比增长36.11%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 管理费用（元） |
1.18亿 |
1.22亿 |
1.66亿 |
| 管理费用增速 |
-22.38% |
3.38% |
36.11% |
?管理费用增速超营收。报告期内，管理费用同比增长36.11%，营业收入同比增长-22.04%，管理费用增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入增速 |
-26.76% |
39.44% |
-22.04% |
| 管理费用增速 |
-22.38% |
3.38% |
36.11% |