4月28日，佳云科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为22.74亿元，同比下降65.17%；归母净利润为1659.34万元，同比增长108.57%；扣非归母净利润为-7071.63万元，同比增长67.86%；基本每股收益0.0261元/股。
公司自2011年6月上市以来，已经现金分红6次，累计已实施现金分红为6131.32万元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对佳云科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为22.74亿元，同比下降65.17%；净利润为-945.38万元，同比增长95.59%；经营活动净现金流为3.98亿元，同比增长345.02%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
?营业收入大幅下降。报告期内，营业收入为22.7亿元，同比大幅下降65.17%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
69.97亿 |
65.29亿 |
22.74亿 |
| 营业收入增速 |
26.55% |
-6.69% |
-65.17% |
?营业收入增速持续下降、净利润增速持续增长。近三期年报，营业收入同比变动分别为26.55%、-6.69%、-65.17%持续下降，净利润同比变动分别为-2237.92%、40.59%、95.59%持续增长，营业收入与净利润变动趋势背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
69.97亿 |
65.29亿 |
22.74亿 |
| 净利润（元） |
-3.61亿 |
-2.15亿 |
-945.38万 |
| 营业收入增速 |
26.55% |
-6.69% |
-65.17% |
| 净利润增速 |
-2237.92% |
40.59% |
95.59% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
?营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-65.17%，税金及附加同比变动2180.39%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
69.97亿 |
65.29亿 |
22.74亿 |
| 营业收入增速 |
26.55% |
-6.69% |
-65.17% |
| 税金及附加增速 |
-67.95% |
-24.56% |
2180.39% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长63.93%，营业成本同比增长-67.06%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
- |
- |
63.93% |
| 营业成本增速 |
27.62% |
-5.41% |
-67.06% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长63.93%，营业收入同比增长-65.17%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
- |
- |
63.93% |
| 营业收入增速 |
26.55% |
-6.69% |
-65.17% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
?营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降65.17%，经营活动净现金流同比增长345.02%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
69.97亿 |
65.29亿 |
22.74亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
2440.61万 |
-1.63亿 |
3.98亿 |
| 营业收入增速 |
26.55% |
-6.69% |
-65.17% |
| 经营活动净现金流增速 |
-86.16% |
-765.82% |
345.02% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为8.12%，同比增长185.32%；净利率为-0.42%，同比增长87.35%；净资产收益率（加权）为3.38%，同比增长110.23%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为4.16%、2.85%、8.12%，同比变动分别为-16.14%、-31.63%、185.32%，销售毛利率异常波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
4.16% |
2.85% |
8.12% |
| 销售毛利率增速 |
-16.14% |
-31.63% |
185.32% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.38%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
-43.26% |
-33.05% |
3.38% |
| 净资产收益率增速 |
-5375.61% |
23.6% |
110.23% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为3.15%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
-28.83% |
-18.92% |
3.15% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
?少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.3亿元，归母净利润为0.2亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 少数股东损益（元） |
723.86万 |
-2084.12万 |
-2604.72万 |
| 归母净利润（元） |
-3.68亿 |
-1.94亿 |
1659.34万 |
?前五大供应商采购占比较大。报告期内，前五大供应商采购额/采购总额比值为77.82%，警惕供应商过度依赖风险。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大供应商采购占比 |
89.05% |
89.47% |
77.82% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为34.57%，同比下降48.93%；流动比率为2.74，速动比率为2.72；总债务为3379.25万元，其中短期债务为3379.25万元，短期债务占总债务比为100%。
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为1亿元，短期债务为0.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.414%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
4.15亿 |
4965.21万 |
9917万 |
| 短期债务（元） |
4.8亿 |
3.95亿 |
3379.25万 |
| 利息收入/平均货币资金 |
2.43% |
1.36% |
1.41% |
?预付账款/流动资产比值持续增长。近三期年报，预付账款/流动资产比值分别为9.03%、12.91%、15.48%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款（元） |
1.89亿 |
1.77亿 |
9774.68万 |
| 流动资产（元） |
20.92亿 |
13.69亿 |
6.32亿 |
| 预付账款/流动资产 |
9.03% |
12.91% |
15.48% |
?预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长44.69%，营业成本同比增长67.06%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
-48.98% |
-6.45% |
-44.69% |
| 营业成本增速 |
27.62% |
-5.41% |
-67.06% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.43，同比下降41.95%；存货周转率为544.37；总资产周转率为2.01，同比下降42.2%。
从三费维度看，需要重点关注：
?销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.93%、2.69%、4.7%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
1.35亿 |
1.75亿 |
1.07亿 |
| 营业收入（元） |
69.97亿 |
65.29亿 |
22.74亿 |
| 销售费用/营业收入 |
1.93% |
2.69% |
4.7% |