4月17日，洲明科技发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为70.76亿元，同比下降2.12%；归母净利润为6362.74万元，同比下降65.16%；扣非归母净利润为5333.51万元，同比下降52.58%；基本每股收益0.06元/股。
公司自2011年6月上市以来，已经现金分红10次，累计已实施现金分红为2.06亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.15元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对洲明科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为70.76亿元，同比下降2.12%；净利润为5189.97万元，同比下降69.19%；经营活动净现金流为7.03亿元，同比增长4632.6%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入下降。报告期内，营业收入为70.8亿元，同比下降2.12%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
49.62亿 |
72.29亿 |
70.76亿 |
| 营业收入增速 |
-11.46% |
45.7% |
-2.12% |
归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为0.6亿元，同比大幅下降65.16%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
1.18亿 |
1.82亿 |
6362.74万 |
| 归母净利润增速 |
-77.77% |
54.75% |
-65.16% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为0.5亿元，同比大幅下降52.58%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
5087.52万 |
1.12亿 |
5333.51万 |
| 扣非归母利润增速 |
-88.03% |
120.35% |
-52.58% |
?净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为1.1亿元、1.7亿元、0.5亿元，同比变动分别为-80.34%、58.95%、-69.19%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
1.06亿 |
1.68亿 |
5189.97万 |
| 净利润增速 |
-80.34% |
58.95% |
-69.19% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动-2.12%，销售费用同比变动18.59%，销售费用与营业收入变动差异较大。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
49.62亿 |
72.29亿 |
70.76亿 |
| 销售费用（元） |
5.21亿 |
7.17亿 |
8.51亿 |
| 营业收入增速 |
-11.46% |
45.7% |
-2.12% |
| 销售费用增速 |
-9.07% |
37.56% |
18.59% |
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-2.12%，税金及附加同比变动63.99%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
49.62亿 |
72.29亿 |
70.76亿 |
| 营业收入增速 |
-11.46% |
45.7% |
-2.12% |
| 税金及附加增速 |
-39.47% |
32.64% |
63.99% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
营业收入与经营活动净现金流变动背离。报告期内，营业收入同比下降2.12%，经营活动净现金流同比增长4632.6%，营业收入与经营活动净现金流变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
49.62亿 |
72.29亿 |
70.76亿 |
| 经营活动净现金流（元） |
5.36亿 |
1485.79万 |
7.03亿 |
| 营业收入增速 |
-11.46% |
45.7% |
-2.12% |
| 经营活动净现金流增速 |
14.55% |
-97.23% |
4632.6% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为26.8%，同比增长10.43%；净利率为0.73%，同比下降68.53%；净资产收益率（加权）为1.37%，同比下降67.76%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为26.8%，同比大幅增长10.43%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
26.18% |
24.27% |
26.8% |
| 销售毛利率增速 |
-13.6% |
-7.28% |
10.43% |
销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为0.73%，同比大幅下降68.53%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
2.13% |
2.33% |
0.73% |
| 销售净利率增速 |
-77.8% |
9.1% |
-68.53% |
销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期24.27%增长至26.8%，存货周转率由去年同期2.82次下降至2.37次。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
26.18% |
24.27% |
26.8% |
| 存货周转率（次） |
2.21 |
2.82 |
2.37 |
销售毛利率增长，应收账款周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期24.27%增长至26.8%，应收账款周转率由去年同期4.31次下降至3.93次。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
26.18% |
24.27% |
26.8% |
| 应收账款周转率（次） |
3.3 |
4.31 |
3.93 |
销售毛利率增长，销售净利率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期24.27%增长至26.8%，销售净利率由去年同期2.33%下降至0.73%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
26.18% |
24.27% |
26.8% |
| 销售净利率 |
2.13% |
2.33% |
0.73% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
净资产收益率较大幅下降。报告期内，加权平均净资产收益率为1.37%，同比大幅下降67.77%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
3.68% |
4.24% |
1.37% |
| 净资产收益率增速 |
-81.56% |
15.22% |
-67.77% |
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为1.37%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
3.68% |
4.24% |
1.37% |
| 净资产收益率增速 |
-81.56% |
15.22% |
-67.77% |
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为0.87%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
2.2% |
2.74% |
0.87% |
从非常规性损益看，需要重点关注：
非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为80.8%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 非常规性收益（元） |
1217.04万 |
1.83亿 |
4193.12万 |
| 净利润（元） |
1.06亿 |
1.68亿 |
5189.97万 |
| 非常规性收益/净利润 |
7.24% |
108.57% |
80.8% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为1.4亿元，较期初变动率为-45.34%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初商誉（元） |
2.51亿 |
| 本期商誉（元） |
1.37亿 |
资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-2.7亿元，同比下降31.01%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-1.21亿 |
-2.05亿 |
-2.68亿 |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
少数股东损益为负，归母净利润为正。报告期内，少数股东损益为-0.1亿元，归母净利润为0.6亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 少数股东损益（元） |
-1202.8万 |
-1416.9万 |
-1172.77万 |
| 归母净利润（元） |
1.18亿 |
1.82亿 |
6362.74万 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为53.36%，同比下降6.66%；流动比率为1.34，速动比率为0.95；总债务为24.01亿元，其中短期债务为22.27亿元，短期债务占总债务比为92.73%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为5.43，8.24，12.75，长短债务比变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 短期债务（元） |
18.81亿 |
26.06亿 |
22.27亿 |
| 长期债务（元） |
3.46亿 |
3.16亿 |
1.75亿 |
| 短期债务/长期债务 |
5.43 |
8.24 |
12.75 |
短期债务较大，存量资金存缺口。报告期内，广义货币资金为18.6亿元，短期债务为22.3亿元，广义货币资金/短期债务为0.84，广义货币资金低于短期债务。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
15.03亿 |
18.32亿 |
18.62亿 |
| 短期债务（元） |
18.81亿 |
26.06亿 |
22.27亿 |
| 广义货币资金/短期债务 |
0.8 |
0.7 |
0.84 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为17.3亿元，短期债务为22.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.377%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
12.91亿 |
15.92亿 |
17.28亿 |
| 短期债务（元） |
18.81亿 |
26.06亿 |
22.27亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.42% |
0.48% |
0.38% |
其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为1.5亿元，较期初变动率为36.61%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
1.1亿 |
| 本期其他应收款（元） |
1.5亿 |
从资金协调性看，需要重点关注：
资金协调但有支付困难。报告期内，营运资本为16.4亿元，公司营运资金需求为18.7亿元，投融资活动带来的营运资金不能完全覆盖企业经营活动的资金的需求，公司现金支付能力为-2.3亿元。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
-2.31亿 |
| 营运资金需求（元） |
18.68亿 |
| 营运资本（元） |
16.37亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.93，同比下降8.69%；存货周转率为2.37，同比下降15.76%；总资产周转率为0.69，同比下降10.15%。
从长期性资产看，需要重点关注：
固定资产变动较大。报告期内，固定资产为15亿元，较期初增长46.37%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初固定资产（元） |
10.28亿 |
| 本期固定资产（元） |
15.04亿 |