2022年7月11日北京君正(300223)发布公告称信达新兴资产李煜杨念晨、民生加银基金孙金成、中邮基金中瑶、招商基金腾越、华泰证券吴尹于2022年7月8日调研我司。
具体内容如下:
问:存储产品的价格?
答:公司存储产品主要面向行业市场,价格比较稳定,去年因为整个行业缺货,产业链各环节价格都在上涨,公司产品成本上涨较多,因此公司对产品价格进行了部分调整,幅度较消费类市场小很多。今年以来产品价格基本保持稳定。
问:公司DRAM各类产品的占比情况?
答:公司的DRAM产品一直在不断迭代升级,目前从DDR到DDR4、LPDDR4等各类产品都有,其中DDR3收入占比最高。目前最新的制程是25nm,在DRAM市场公司会随着市场需求不断更新工艺。
问:请介绍一下北京矽成的模拟互联产品情况?
答:模拟产品主要包括LEDDriver产品,互联芯片主要有LIN、CAN、GreenPHY、G.vn等。LEDDriver面向汽车、工业和高端消费类等市场,去年增速明显,目前车规LED驱动芯片产能还是相对有些紧张,GreenPHY的产品预计下半年会开始销售贡献收入。
问:存储产品的竞争格局如何,公司如何保持竞争力?
答:存储产品市场有三星、美光、海力士等国际大厂,和他们相比,我们主要是差异化竞争,我们目前主要收入来源为DDR3,而美光等大厂则主要为高速大容量的DDR4、DDR5等产品,但我们之间也不是完全差异化,比如DDR4、LPDDR4,也是我们重点研发和推广的市场,我们现在DDR4有8G、16G的,已经开始量产销售了,LPDDR4有8G的,今年在给客户送样,这一类产品我们和美光是有交叉竞争。不同于这些大厂主要收入来自消费类市场,我们则专注在汽车这类行业市场,能够根据行业市场的特点给客户提供相应的支持和服务,我们有长期积累的行业经验、产品品质也非常受客户认可,所以在交叉竞争的领域中,我们也有我们独特的竞争优势。
问:随着智能化升级汽车座舱中的屏更多,对公司有什么影响吗?
答:屏的增多使用的存储产品和容量也会增加,对我们是有利的。
问:公司产品在汽车中的应用都有哪些?
答:有很多,车身、引擎控制、智能座舱、ADAS、车灯、智能座舱等等都有。
问:存储产品目前产能是否能保证?
答:目前存储产品的产能可以满足客户需求,车规模拟芯片的产能有些紧张。
问:公司是否受到疫情的影响?
答:二季度生产物流方面受到上海疫情的一些影响,五月份已逐渐恢复正常
问:后端产品目前进展如何?
答:目前有不少客户在进行产品的方案研发。预计下半年会有销售。
问:君正本部业务未来的拓展和布局情况?
答:微处理器芯片主要面向各类AIOT市场,目前市场相对来说比较碎片化,产品线体量还不大,后续随着新产品的落地和推广,我们希望能够有更好的增长空间;智能视频第一季度比去年增长30%,收入超2.2亿,这个市场的竞争在加剧,我们也在不断推出新产品,同时我们也在推广海外市场,预计后续海外市场会贡献一部分收入,我们将其定位在智能视觉IOT这个更大的市场,后续会逐渐向工业、医疗以及车载领域布局和跟进,预计未来会有很好的成长空间。
问:公司产品是什么架构?
答:目前产品是基于MIPS架构,但公司几年前就展开了RISC-V的研发,后续会逐渐会转到RISC-V上。我们认为采用RISC-V架构进行研发是大势所趋,RISC-V会有更好的生态。
问:三家大的机构股东减持情况?
答:股东减持是基于其资金需求和业务性质等因素,我们会根据规则要求及时进行披露。
问:公司研发人员是否有扩张?
答:公司每年都会有招聘计划,根据各部门需求进行招聘,研发人员数量这几年也在稳步提高。
北京君正主营业务:微处理器芯片、智能视频芯片及整体解决方案的研发和销售
北京君正2022一季报显示,公司主营收入14.14亿元,同比上升32.37%;归母净利润2.32亿元,同比上升92.42%;扣非净利润2.25亿元,同比上升93.07%;负债率8.83%,投资收益317.79万元,财务费用-995.29万元,毛利率37.41%。
该股最近90天内共有18家机构给出评级,买入评级13家,增持评级5家;过去90天内机构目标均价为116.76。
以下是详细的盈利预测信息:
![](https://newspic.finchina.com/2022/2022-07/2022-07-12/f2b461ed49fb74450e9ae3144f1cf9e5.jpg)
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入4.58亿,融资余额增加;融券净流入4419.43万,融券余额增加。根据近五年财报数据,证券之星估值分析工具显示,北京君正(300223)行业内竞争力的护城河优秀,盈利能力一般,未来营收成长性一般。财务健康。该股好公司指标3.5星,好价格指标2星,综合指标2.5星。(指标仅供参考,指标范围:0 ~ 5星,最高5星)