来源 :e公司2021-10-26
作为国内车载存储头部企业，北京君正(300223)今年第三季度延续了高速增长趋势，第三季度盈利同比增长近25倍至2.8亿元，同时，产业链绑定进一步加深。从股东动向来看，明星基金经理积极加仓，北上资金也在第三季度增持，但产业资本有所减持。
前三季度盈利增长27倍
据披露，今年1-9月北京君正实现营业收入同比增长约2倍至约38亿元，归属上市公司股东净利润实现6.35亿元，同比增长约27倍，基本每股收益达到1.3547元。相比之下，2020年前三季度北京君正则仅盈利2242万元，同比2019年下降约六成。
北京君正指出，今年前三季度以来，公司各产品线市场需求旺盛，致营业收入保持增长。同时，北京矽成自2020年5月31日开始纳入合并范围，所以同比变动较大。
北京君正作为集成电路设计企业，自成立以来主要从事嵌入式CPU、视频编解码、影像信号处理等微处理器、智能视频芯片领域；2020年5月，通过收购并表北京矽成（原ISSI），北京君正切入了存储芯片业务，产品扩展了SRAM、DRAM、FLASH、Analog及Connectivity等芯片产品，产品被广泛应用于汽车电子、工业与医疗、通讯设备及消费电子等领域，尤其在国内汽车存储IC保持领先。
据此前介绍，DRAM产品系北京君正主要的存储芯片收入来源，同时公司也在推广Flash产品线在汽车、医疗和高端消费等市场的应用，另外公司面向大众消费类市场的Nor Flash芯片完成了样品生产并展开了市场推广。
市场表现来看，北京君正在上半年走势强劲，截至7月底已经翻倍，但8月以来公司累计收跌约32%。
前十大流通股东的分歧也比较明显。报告期内，“芯片一哥”蔡嵩松管理的诺安成长再度出手增持，第三季度持股比例增至2.93%；另外，北上资金也通过陆股通，持股比例增至3.19%。
相比，青岛国资旗下青岛民和志威、北京集成电路产业基金旗下的北京华创芯原以及上海闪胜创芯等持股比例下降，另外，Wind显示北京君正高管也在第三季度多次减持。
产业链绑定保障晶圆产能
在9月机构调研中，北京君正高管介绍第三季度市场需求仍然较为旺盛，智能视频芯片、部分存储芯片、模拟芯片等供应链仍旧比较紧张。从整体产能情况来看，无法保证第三季度所有产品产能都会增长；公司和DRAM晶圆厂的合作协议包括了在数量保障方面的相关约定，所以在供应紧张的情况下，北京君正DRAM产能相对会好很多。
在晶圆代工产能紧缺背景下，北京君也在向晶圆代工领域布局，加强与上游供应链深度绑定。
今年7月，北京君正增资晶圆代工厂荣芯半导体，计划斥资1亿元投资认购荣芯半导体注册资本400万元。另外，公司还披露使用自有资金1亿元认购上海武岳峰浦江二期股权投资合伙企业（有限合伙）的基金份额，投资布局集成电路设计产业、人工智能及与集成电路相关的电子信息产业。
资本运作方面，北京君正拟定增募资13亿元，用于嵌入式MPU系列芯片的研发与产业化项目、智能视频系列芯片的研发与产业化项目、车载LED照明系列芯片的研发与产业化项目、车载ISP系列芯片的研发与产业化项目以及补充流动资金，9月24日已经获证监会批复。
从最新进展来看，韦尔股份(603501)曾于10月23日公告，将通过子公司绍兴韦豪将斥资5.5亿元参与北京君正定增。由于韦尔股份董事陈智斌担任北京君正股东华创芯原董事，根据规定本次认购被视为关联交易。
对于出资认购，韦尔股份表示，公司自身作为全球车载CIS的领军企业，北京君正作为中国汽车存储IC领军企业，双方正在车载电子市场将深化合作，在客户产品方案及未来技术方向上实现资源互补；通过认购北京君正定增，将进一步加强业务战略合作，实现资源互补、发展战略协同等积极效应。
值得注意的是，韦尔股份也加深向上游产业链绑定。除了认购IC设计同行北京君正，韦尔股份今年还直接参与认购了IC封装端上市公司通富微电定增。