来源 :中金在线2024-01-18
2024年1月18日东方电热(300217)发布公告称公司于2024年1月17日接受机构调研，交银基金梁简泓、信达证券罗岸阳尹圣迪、中信建投自营刘岚、长城财富资管胡纪元、上海勤辰张航、度势投资顾宝成、广东正圆私募基金亓辰、光大保德信基金唐靓、华夏财富创新投资刘春胜、永赢基金胡亚新、青骊投资袁翔、九泰基金李仕强、恒越基金王晓明、北京泓澄投资王萌萌参与。
具体内容如下：
问：关于业绩构成
答：公司于 2024 年 1月 15日披露了《2023 年度业绩预告》，业绩预告的扣非净利润中值为3.75亿元，根据财务部门的初步统计，其中新能源装备制造业务贡献3亿-3.2亿元，新能源汽车元器件业务贡献0.25亿至0.35亿元，家用电器元器件业务贡献0.5亿至0.6亿元，光通信材料业务及锂电池材料(预镀镍)业务亏损0.2亿至0.3亿元。光通信材料业务及锂电池材料(预镀镍)业务亏损的主要原因是光通信材料业务个别客户(系)应收账款存在商业承兑汇票逾期未兑付的情况，公司在积极催收的同时根据谨慎性原则，2023年度计提坏账准备1,000多万元(该客户2022年度计提坏账准备约3850万元)。本次坏账准备计提完成后，该客户应收账款全部计提了坏账准备。
上述金额为初步测算，未经审计，公司将在2023年报中详细披露，提请注意风险。
问：关于新能源装备制造业务
答：1、目前，公司多晶硅行业在手订单约20亿元左右(含税，下同)，预计2024年有50万至60万吨左右的多晶硅扩产项目。2024年，公司熔盐储能业务可能会有较大增长，目前在谈的熔盐储能项目约4亿元至5亿元；另外，公司在谈的大飞机试验用电加热器项目较多，约3亿元。综上，公司认为，2024年，新能源装备制造业务业绩有支撑的可能性较大。2、公司认为，未来一段时间内，大飞机试验用电加热器需求是持续性的，需求提升的可能性较大。3、高炉炼钢用电加热器客户调试基本完成，公司将积极推广。
问：关于预镀镍项目
答：1、关于市场推广消费方面，已有客户持续批量使用；碱性电池方面，已向海外客户批量供货；动力锂电池方面，客户验证持续进行。其中，个别客户验证进展较快，小试、中试都较为顺利，近期有望开始电芯验证。2、关于产品价格2023年年初，国外同行的价格在2万元以上。2023年，由于4680进展低于预期，同时钢材、预镀镍等原材料成本也有所下降，国外同行的价格落至2万元左右。公司的产品与国外同行产品相比，性能镇江东方电热科技股份有限公司相当，价格上维持一定的价格差。3、公司将根据预镀镍材料市场需求情况，适时启动预镀镍扩产项目的内部审批程序。4、公司认为，预镀镍材料的技术门槛要求较高，且客户进入也是一个门槛。有少数同行也在投资预镀镍项目，但由于经验积累较少，时间可能会比较长。同时，客户认证周期也比较长。在未来两至三年，公司具有较强的先发优势。5、公司预计大圆柱电池在汽车领域的渗透率有所提升是大概率的事。未来随着46系列电池放量，预镀镍材料需求大幅提升的可能性较大。
问：关于新能源汽车PTC电加热器
答：目前，公司新能源汽车PTC电加热器的产能约为300万套。2023年，公司大约销售130万套左右。2024年，公司销售目标是200万至250万套。
问：关于光通信材料业务
答：公司认为，目前，光通信材料业务确实有一定压力，但总体来看，未来几年，保持稳定的可能性较大。
问：关于家用电器元器件业务
答：1、家用电器元器件的净利率近年都不高，在4%左右。2、2024年到目前为止，家用电器元器件业务生产比较忙。2024年，公司预计家用电器元器件业务保持稳定的可能性较大。
东方电热(300217)主营业务：主要从事电加热产品的研发、生产、销售等。
东方电热2023年三季报显示，公司主营收入32.37亿元，同比上升21.37%；归母净利润5.85亿元，同比上升147.69%；扣非净利润3.09亿元，同比上升42.49%；其中2023年第三季度，公司单季度主营收入11.92亿元，同比上升27.23%；单季度归母净利润3.93亿元，同比上升337.69%；单季度扣非净利润1.27亿元，同比上升53.62%；负债率48.32%，投资收益832.26万元，财务费用-1227.06万元，毛利率21.71%。
该股最近90天内共有8家机构给出评级，买入评级7家，增持评级1家；过去90天内机构目标均价为6.9。
以下是详细的盈利预测信息：
融资融券数据显示该股近3个月融资净流入1248.41万，融资余额增加；融券净流入640.71万，融券余额增加。
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