来源 :长江商报2024-02-05
日科化学（300214.SZ）发行可转债申请被否。
2月4日晚，日科化学公告，公司向不特定对象发行可转换公司债券的申请不符合发行条件、上市条件或信息披露要求。根据上会稿，公司计划融资不超过5.15亿元，扣除发行费用后，拟投入金额分别4.15亿元和1亿元到“年产20万吨ACM项目建设”和“补充流动资金”。
长江商报奔腾新闻记者注意到，此次投资建设的项目是日科化学基于当前市场形势和行业前景，不断完善产业链上下游和多元化布局的重要举措。
本次募投项目预测期为10年（含建设期2年），生产负荷按生产期第一年25%，第二年75%，第三年及以后100%。经测算，本次募投项目内部收益率（税后）为10.81%，税后静态投资回收期（含建设期）为8.18年。预测期内，预计年均实现销售收入14.31亿元，预计年均实现净利润6916.01万元。
根据上述决定，深交所上市审核中心重点关注到，日科化学存在购买大额理财以及开展委托贷款的情况下，仍融资用于补充流动资金；另外，募投项目已基本建设完毕，且公司资产负债率处于较低水平。
上市审核委员会审议认为，日科化学未能充分说明本次融资的必要性和融资规模的合理性。最终，结合上市审核委员会审议意见，深交所决定对日科化学本次向不特定对象发行可转换公司债券申请予以终止审核。
据了解，日科化学成立于2003年，公司致力于高分子材料的研发、生产和销售，主导产品有加工助剂、发泡调节剂、增韧改性剂、CM橡胶、复合料等。公司现有产能40万吨，在建产能超100万吨。国内市场份额位居前列，并出口到美国、欧盟等30多个国家和地区。
业绩上，日科化学近几年经营稍有波动。2019年至2022年，公司实现营业收入分别为24.20亿元、22.75亿元、27.73亿元、27.60亿元、同比变动54.27%、-6.01%、21.91%、-0.48%；归母净利润分别为1.78亿元、2.07亿元、1.90亿元、1.97亿元，同比变动73.12%、16.37%、-8.15%、3.33%。
日前，日科化学披露业绩预告，2023年1月至12月，公司预计实现归母净利润为1亿元—1.2亿元，比上年同期下降38.93%-49.11%；扣非净利润为8323.05万元—1.03亿元，比上年同期下降48.02%-58.09%。
日科化学称，受宏观经济增速放缓、房地产行业景气度下滑导致下游塑料管材及型材需求恢复不及预期、市场信心不足导致价格竞争激烈程度加剧等不利因素影响，公司主要产品之一ACM系列产品销售价格及产品整体毛利率出现一定幅度下滑，进而导致公司盈利能力降低。
2019年至2022年，日科化学的综合毛利率由17.19%一路降至13.38%，3年减少3.81个百分点；2023年前三季度的综合毛利率进一步下降至9.33%，该毛利率水平为其自2011年上市以来同期新低。