4月22日，潜能恒信发布2022年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。
报告显示，公司2022年全年营业收入为4.81亿元，同比增长18.42%；归母净利润为4105.66万元，同比增长19.76%；扣非归母净利润为3872.91万元，同比增长13.79%；基本每股收益0.13元/股。
公司自2011年2月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为8960万元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利0.2元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对潜能恒信2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为4.81亿元，同比增长18.42%；净利润为4145.8万元，同比增长19.8%；经营活动净现金流为1.17亿元，同比增长22.08%。
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
?存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长94.75%，营业成本同比增长1.32%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
-37.47% |
302.52% |
94.75% |
| 营业成本增速 |
369.54% |
-17.8% |
1.32% |
?存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长94.75%，营业收入同比增长18.42%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
-37.47% |
302.52% |
94.75% |
| 营业收入增速 |
143.61% |
-4.42% |
18.42% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为52.22%，同比增长18.26%；净利率为8.62%，同比增长1.17%；净资产收益率（加权）为3.29%，同比增长16.67%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
?销售毛利率大幅增长。报告期内，销售毛利率为52.22%，同比大幅增长18.26%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
35.06% |
44.15% |
52.22% |
| 销售毛利率增速 |
-47.12% |
25.93% |
18.26% |
?销售净利率较为波动。报告期内，公司一季度至四季度的销售净利率分别为9.53%、2.06%、0.14%、-3.12%，同比变动分别为38.97%、151.19%、-85.46%、2458.24%，销售净利率较为波动。
| 项目 |
20220331 |
20220630 |
20220930 |
20221231 |
| 销售净利率 |
9.53% |
2.06% |
0.14% |
-3.12% |
| 销售净利率增速 |
38.97% |
151.19% |
-85.46% |
2458.24% |
?销售毛利率持续增长，存货周转率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为35.06%、44.15%、52.22%持续增长，存货周转率分别为240.6次、102.3次、43.9次持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
35.06% |
44.15% |
52.22% |
| 存货周转率（次） |
240.6 |
102.3 |
43.9 |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
?最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为3.29%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
0.87% |
2.82% |
3.29% |
| 净资产收益率增速 |
-60.27% |
224.14% |
16.67% |
?投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.82%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
0.84% |
2.7% |
2.82% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为36.38%，同比增长58.75%；流动比率为1.64，速动比率为1.63；总债务为3.11亿元，其中短期债务为1.9亿元，短期债务占总债务比为61.24%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
?流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为9.7，2.61，1.64，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
9.7 |
2.61 |
1.64 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
?现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为9.09、2.9、1.51，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
9.09 |
2.9 |
1.51 |
?经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为2.88、0.42、0.27，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
1.23亿 |
-386.98万 |
1.17亿 |
| 流动负债（元） |
1.44亿 |
7738.28万 |
2.55亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
0.85 |
-0.05 |
0.46 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
?总债务/净资产比值持续上涨。近三期年报，总债务/净资产比值分别为0.37%、8.6%、24.52%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 总债务（元） |
450.69万 |
1.06亿 |
3.11亿 |
| 净资产（元） |
12.06亿 |
12.33亿 |
12.66亿 |
| 总债务/净资产 |
0.37% |
8.6% |
24.52% |
?总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为132.61、5.14、2.14，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
5.98亿 |
5.45亿 |
6.63亿 |
| 总债务（元） |
450.69万 |
1.06亿 |
3.11亿 |
| 广义货币资金/总债务 |
132.61 |
5.14 |
2.14 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
?利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为6亿元，短期债务为1.9亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.046%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
4.46亿 |
4.58亿 |
6亿 |
| 短期债务（元） |
450.69万 |
1.06亿 |
1.9亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.1% |
0.91% |
1.05% |
?其他应收款变动较大。报告期内，其他应收款为222.3万元，较期初变动率为112.14%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应收款（元） |
104.81万 |
| 本期其他应收款（元） |
222.34万 |
?其他应收款/流动资产比值持续增长。近三期年报，其他应收款/流动资产比值分别为0.13%、0.18%、0.31%，持续上涨。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 其他应收款（元） |
91.56万 |
104.81万 |
222.34万 |
| 流动资产（元） |
7.08亿 |
5.97亿 |
7.23亿 |
| 其他应收款/流动资产 |
0.13% |
0.18% |
0.31% |
?其他应付款变动较大。报告期内，其他应付款为987.7万元，较期初变动率为179.66%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初其他应付款（元） |
353.19万 |
| 本期其他应付款（元） |
987.73万 |
从资金协调性看，需要重点关注：
?资金较为富裕。报告期内，公司营运资金需求为-3亿元，营运资本为2.8亿元，经营活动、投融资活动给公司均带来较为宽裕的资金，公司现金支付能力为5.8亿元，资金使用效率值得进一步关注。
| 项目 |
20221231 |
| 现金支付能力（元） |
5.84亿 |
| 营运资金需求（元） |
-3.02亿 |
| 营运资本（元） |
2.82亿 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为10.07，同比增长61.43%；存货周转率为43.9，同比下降57.09%；总资产周转率为0.27，同比增长3.71%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为240.6，102.3，43.9，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
240.6 |
102.3 |
43.9 |
| 存货周转率增速 |
0% |
-57.48% |
-57.09% |
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为0.06%、0.22%、0.35%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
88.29万 |
355.39万 |
692.11万 |
| 资产总额（元） |
15.45亿 |
15.99亿 |
19.9亿 |
| 存货/资产总额 |
0.06% |
0.22% |
0.35% |
从长期性资产看，需要重点关注：
在建工程变动较大。报告期内，在建工程为7.2亿元，较期初增长76.18%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初在建工程（元） |
4.07亿 |
| 本期在建工程（元） |
7.17亿 |