来源 :全景网2022-10-27
10月26日晚间，万达信息披露三季报，公司2022年前三季度实现营业收入22.30亿元，同比下降11.83%；归母净亏损3.20亿元。其中，第三季度实现营业收入10.97亿元，同比增长41.38%；归母净亏损1.00亿元。
2022年4-5月份，上海地区由于新冠疫情严峻实施全域静态管理，万达信息上海地区与抗疫相关之外的其他项目实施及验收工作基本停滞，在手合同中原计划于本年二季度验收的合同大部分都无法确认收入，导致二季度单季收入同比大幅下降65.7%。以上疫情因素具有偶发性，对于公司的影响是短暂的。三季度，随着疫情防控常态化，万达信息一直在加快推进项目实施及验收，单季度收入同比增长41.38%。新签订单方面，公司互动易表示，截至2022年9月30日，公司新签订单合计约为21.4亿，同比增长2.1%。其中，创新板块新签合计为5.1亿，同比增长90.9%。传统业务方面，智慧医卫板块新签合计为7.3亿，与去年基本持平，其中，医疗业务（医院端）新签录得5.1亿，同比增长79.3%。根据以上数据推测，公司今年智慧政务等To G业务累计新签或有所下降。说明三季度政府类客户的信息化需求仍然受到疫情因素压制，还未完全恢复常态。
从外部环境来讲，四季度伊始，疫情影响已逐步消减。同时，行业政策不断加持，下游客户需求有望回暖，已现曙光，拐点渐近。9月以来，国常会密集提出支持包括医疗、教育在内的重点行业设备更新改造的鼓励性政策。贴息贷款、医疗新基建等政策的出台对需求端将形成显著的改善，医疗IT、教育IT建设有望受益于医疗、教育设施建设高景气。同时，信创方面，复杂外部环境推动产业进程，应替尽替成为共识。重大科技攻关举国体制下，信创产业开启规模化应用，由党政信创拓展向金融、电信、能源、交通、教育、医疗等行业，其中，教育、医院领域信创渗透率最低。医疗等关键行业信创明年有望进入加速建设期，未来随着渗透率上升，医疗、教育信创市场大有可为。
万达信息作为智慧医卫和智慧政务领域的龙头企业，在医疗信息化和教育信息化早有布局：医疗信息化方面，万达信息深耕大医卫20余年，是业务布局最全面的厂商之一，已覆盖二、三级医疗机构200多家，社区卫生服务中心和乡镇卫生院1000多家，社区（村）卫生室（站）1万余家。公司公共卫生市占率第一，区域卫生、医保IT领域也处于领先梯队；在医院信息化领域，其全资子公司金唐在浙江省市场占有率超30%、在宁波超95%；全资子公司复高在上海也处于领头羊地位。医院国产化改造方面，万达信息医卫团队与其信创业务团队从去年开始，已经着手相关工作，平台类业务方面的国产化适配改造已基本完成。笔者认为，明后年医疗信创大概率会更偏重对医疗行业平台类、非实时类业务系统（可以简单理解为非医务人员使用的业务系统）的国产化改造，这类业务是万达信息的优势业务，公司有望在这次医疗信创的趋势中崭露头角。教育信息化方面，万达信息的智慧教育业务以“上海微校”为核心进行重点业务扩展和产品推进，“上海微校”作为上海在线教育品牌写入上海市促进在线新经济发展行动方案（2020-2022年）；持续优化上海青少年体育素养大数据平台，面向全上海中小学学生提供体育素养监测、分析及智慧干预服务；持续推进高校数字化转型，打造典型数字校园建设，初步形成“数字校园数字基座加智慧校园一网通办、智慧校园一网统管、智慧校园一网统学”的产品体系。
从公司内部经营管理来看，万达信息直面外部环境的变化和带来的挑战，积极应对。笔者致电公司，公司工作人员表示，未来公司内部将进一步强化成本控制、降本增效，注重提升内部运营效率。同时，公司会推动组织架构改革，更加聚焦高毛利的业务。笔者相信，随着一系列管理措施的落地，或可见证公司新一轮业务增长。
可以预见，随着日常信息化建设和信息化升级的过程恢复至常态化，一系列政策的驱动下，万达信息已经具备了触底回升的坚实基础。展望未来2-3个季度，政策对需求的促进效果将逐渐展露和清晰，加之公司内部经营管理措施逐季落地，公司盈利有望筑底回升，迎来拐点。