摘要：近日，国家电网表示，将全力做好迎峰度夏电力保供，推动各类电源稳发增供。同时加快推进电网数字化转型，做好新能源并网消纳，推进充电桩建设和配套电网改造。
6月13日，充电桩板块开盘走强，和顺电气（300141.SZ）率先封板。截至当日中午收盘，和顺电气涨20%，天迈科技（300807.SZ）涨14.3%，迦南智能（300880.SZ）涨11.24%，日丰股份（002953.SZ）、奥特迅（002227.SZ）、国电南自（600268.SH）收获10CM涨停。
消息面上，国家电网表示，将全力做好迎峰度夏电力保供，推动各类电源稳发增供。同时加快推进电网数字化转型，做好新能源并网消纳，推进充电桩建设和配套电网改造。
利好政策持续释放，为行业发展注入新动力
2023年中央和地方政府今年都在加大力度支持新能源汽车下乡，为充电桩行业的持续发展注入强劲动力。
同时，充电桩行业也多次传出利好消息。2月，八部委联合出台新政，要求启动公共领域车辆全面电动化并按照1:1的比例进行配桩。预计2023年至2025年新增及更新车辆约204万辆。
4月，发改委强调大力稳定汽车消费，推动新能源汽车下乡，加快推进充电桩和城市停车设施建设。5月，国务院常务会议指出，要聚焦制约新能源汽车下乡的突出瓶颈，适度超前建设充电基础设施，创新充电基础设施建设、运营、维护模式。
华福证券在研报中指出，“超前建设”是有效扩大充电桩投资的动力之一，将提前释放充电桩的建设需求。
今年以来，充电桩行业的需求呈现出“井喷式”增长。第一季度国内新增充电桩63.2万台，同比增长28.6%。另据中国充电联盟数据显示，4月公共充电桩数量比3月新增6.7万台，同比增长52%。截至2023年4月，联盟内成员单位总计上报公共充电桩202.5万台，其中直流充电桩85.5万台，交流充电桩116.9万台。
中信证券表示，受益于充电桩建设提速和大功率的趋势，充电桩板块明显受益。从需求端来看，预计直流桩在充电桩建设中的占比，以及单桩充电功率将进一步提升，进而提升充电桩的需求量。而从盈利角度来说，充电模块单W价格已经趋于稳定，产品从此前主流的15/20kW向30/40kW发展，带来单品价值量和毛利率的提升。
多重因素驱动，充电桩行业将迎加速配建期
需要说明的是，2021年至2022年是我国电动车销量增速最高的两年，而充电桩作为电动车后市场中最重要的配套措施之一，其发展或将略晚于电动车。中信建投认为，预计2023年将是充电桩销量高速增长之年，到2025年全球公用充电桩增量将达到300.8万个，复合增速为51%。
谈及行业的未来发展，业内人士依然认为目前公共充电桩的供给量依然存在短缺情形。截至2023年4月，新能源汽车的保有量为1532.2万辆，公共充电桩保有量为202.5万台，对应的公共车桩比例为7.6:1。究其原因，主要是前两年新能源车增速较快，而充电桩等配套措施的建设较为滞后。从现阶段来看，在行业政策逐步细化、新能源汽车加快渗透等因素的驱动下，充电桩行业有望迎来黄金发展期。
国盛证券则认为，随着下游新能源汽车市场消费潜能的逐步释放，预计配套设施的需求将进一步提升。在政策和需求的共同驱动下，充电桩行业将进入加速配建阶段。通过测算，2025年国内充电桩增量规模或将达到944亿元，3年复合年均增长率为68.6%。
对于充电桩板块的中长期投资逻辑，东方证券建议关注两条主线，一是国内市场布局较为广泛，以及涉及运营和制造业务的公司；二是布局海外并取得订单突破的相关公司。
部分公司股价表现强势
从盘面来看，充电桩板块一直处在震荡攀升的长期趋势之中。前两年振幅较大，今年该板块的振幅逐渐缩小，或许即将迎来变盘。
从近期的走势来看，充电桩板块在4月底至5月下旬曾经有过一波拉升，而后开始横盘震荡，近3个交易日连续收出小阳线。
今日上午强势封板的和顺电气致力于计量表箱、电力成套设备和电能质量设备的研发、制造、销售和服务，主要生产和销售的是新能源汽车充电桩、电力成套设备、电力电子设备、智能配电、光伏电站等。此外，该公司还开展了光伏（含山地、屋顶）项目投资、建设施工总承包等业务。
此前经历过一波犀利上涨的万胜智能（300882.SZ）是国内电能计量领域产业数字化领先企业之一，产品涉及智慧计量、智慧物联、智慧配网、智慧能源等数字电网相关产业。公司拥有强大的科研实力，建有院士专家工作站、浙江省博士后工作站等高科技研发平台。据了解，该公司生产的智能电表广泛应用于智能电网、充电桩等对电量有计量需求的用电领域。基于公司产品质量过硬，以及强大的市场需求等因素的共同驱动，万胜智能的业绩表现非常出色。2023年第一季度，公司实现营收约2.08亿元，同比增长93.37%；归母净利润3736万元，同比增长384.51%。
近期已有低位启动迹象的奥特迅专注于电力、电子、新材料的创新及应用，公司拥有30年大功率工业充电设备研发、制造、运行经验，是电力自动化电源细分领域的龙头。目前，奥特迅是最大的直流操作电源制造商，高频智能化充电模块是公司的成熟产品。