新国都（300130）2023年半年度董事会经营评述内容如下：
一、报告期内公司从事的主要业务
（一）公司经营情况
2023年上半年，国民经济呈现恢复态势，社会消费品零售总额同比快速增长，线下消费持续复苏，为公司业务开展提供了良好的外部环境。与此同时，海外市场移动支付渗透率持续提升，给公司支付硬件和支付服务出海带来了市场机遇。报告期内，公司适时调整经营策略，严格风控合规管理，大力推动支付硬件和支付服务出海战略，深耕收单业务市场渠道，积极布局新业务领域，不断提升商户服务水平，经营业绩同比实现稳步增长。
报告期内，公司实现营业收入19.60亿元；实现毛利润6.91亿元，同比增长29.41%；实现归属于上市公司股东的净利润3.33亿元，同比增长71.04%。其中，二季度归母净利润环比一季度提升50.84%。报告期内，公司支付业务出海战略取得较好成绩。电子支付设备业务实现海外营收4.66亿元，同比增长77.39%，海外市场出货量达342.81万台，同比增长422.51%，海外市场已经成为电子支付设备业务营收的主要来源。报告期内，欧盟收单业务运营团队已经初步组建，相关产品服务体系正在逐步推进落地中，预计年内可在欧盟市场落地收单业务。同时，公司也在围绕跨境电商场景积极布局跨境支付等新业务，目前与相关银行已达成战略合作。
（二）公司主要从事的业务
1、支付服务及场景数字化服务
公司全资子公司嘉联支付是拥有全国性银行卡收单业务牌照的第三方支付机构，嘉联支付主要为不同行业及规模的客户提供便捷的支付结算服务，并且通过“支付+经营”的服务体系，以支付为入口全面融入商户经营场景，根据不同行业的特点，以SaaS模式为客户提供会员管理、门店管理、营销管理、报表管理等多种增值服务和行业解决方案的一站式服务，赋能中小微商户高效经营，助力其数字化转型。
（1）支付服务
报告期内，国内消费市场呈现总体复苏态势。根据国家统计局数据，2023年上半年，社会消费品零售总额227,588亿元，同比增长8.2%。全国各地出台一系列消费刺激政策，有力推动了线下消费的恢复和增长，为公司支付服务业务的开展创造了良好的外部环境。嘉联支付积极把握线下消费复苏机遇，全面实施精细化管理，大力夯实渠道基础，不断优化和迭代各类支付产品和服务，以科技创新助力中小微商户高效经营，支付服务业务经营效益逐步提升。
报告期内，嘉联支付实现营业收入13.40亿元，实现净利润2.01亿元，累计处理交易流水约1.08万亿元，整体经营保持稳健运行。报告期内，嘉联支付净利润同比增长47.31%，主要是因为上半年嘉联支付的渠道成本支出同比下降带动了毛利率的提升。去年下半年，受牌照续展因素以及嘉联支付强化风控合规管理影响，嘉联支付交易流水同比去年上半年峰值有一定下降。随着支付牌照续展顺利通过，嘉联支付将积极把握国内消费市场复苏机遇，大力推动国内收单业务市场渠道布局，深入开展银行业务合作，实现收单业务稳步增长。
报告期内，嘉联支付已经成立35家分公司，直营渠道基本实现了对全国省级行政区域的全覆盖。上半年嘉联支付正式启动“百城市级分公司”孵化建设，加强渠道扩张和下沉力度，目标到2024年建成覆盖全国百亿级地市的100家直营分公司服务网络。
公司继续大力贯彻支付服务出海战略，专门成立跨境事业群，负责海外市场收单业务和跨境支付业务的开展。截至目前，欧盟收单业务运营团队已经初步组建，相关产品服务体系正在逐步推进落地中，预计年内可在欧盟市场落地收单业务。同时，公司也在围绕跨境电商场景积极布局跨境支付等新业务，目前与相关银行已达成战略合作。
嘉联支付积极响应人民银行等四部委及中国支付清算协会关于减费让利的通知和倡议，全面推进减费让利工作，降低小微商户经营成本。2023年截至6月30日，累计降费让利6,154.24万元，其中按照《关于降低小微企业和个体工商户支付手续费的通知》（银发〔2021〕169号）和《关于降低小微企业和个体工商户支付手续费的倡议书》（中支协发〔2021〕62号）规定减费让利累计147.27万元，自主减费让利6,006.98万元，惠及小微企业及个体工商户45.49万户。
（2）场景数字化服务
近年来，公司场景数字化服务逐步从单产品、单模块的模式向系统化、平台SaaS化模式演变。嘉联支付通过自研以及与行业知名的SaaS厂商合作等方式为多个行业及不同应用场景的合作伙伴及商家提供针对性的行业解决方案。
报告期内，嘉联支付围绕商户门店场景，提供到店前、到店中、到店后全方位商户SaaS解决方案，目前已经推出嘉联云店等多个行业SaaS解决方案，覆盖餐饮、零售、教培、物业停车、美业、加油、景区、购物中心等十几个行业。嘉联支付具有深厚的技术积累和丰富的运营经验，可为各地政府提供消费券项目的技术和运营服务，包括政府消费券、汽车消费补贴、家电家具补贴等多种类型。
报告期内，嘉联支付大力推动消费券等权益业务的发展，中标工商银行总行、浦发银行总行等多家银行权益项目，承接了西藏自治区拉萨市、深圳市南山区、山东省淄博市张店区、山西省运城市盐湖区等多地政府消费券项目，累计开展133轮各类型消费券补贴活动，发放消费券超155万张，消费券累计核销金额约2.4亿元，带动消费金额超35亿元，有效助力了各地消费市场的回暖，推动了地方经济发展。
2、电子支付设备及生物识别产品
（1）电子支付设备
公司全资子公司新国都支付主要产品和业务是以金融POS机为主的电子支付受理终端设备软硬件的生产、研发、销售和租赁，为客户提供基于电子支付的综合性解决方案。电子支付受理终端是承载电子支付的终端物理基础，是消费者、商户、支付机构进行资金和信息交换的终端媒介。公司的电子支付设备主要产品包括POS机（智能POS、移动POS、扫码POS终端、刷脸支付终端、台式POS、MPOS及新型支付终端）、密码键盘及外接设备，应用领域主要涵盖餐饮、酒店、零售、交通、物流、银行及医疗等行业，可通过结合行业特点开发成为更符合行业需求的专业化创新型产品设备。
近年来，海外移动支付市场快速发展,特别是广大发展中国家市场移动支付正在迅速取代现金支付，海外市场对智能POS终端、移动POS终端需求稳步增长。报告期内，新国都支付大力推进支付硬件出海战略，积极开拓海外市场，布局海外销售网络，在重点市场推动本地化交付，上半年公司电子支付设备业务海外营收实现快速增长。
报告期内，新国都支付实现营业收入5.53亿元，同比增长41.81%。电子支付设备海外市场实现销售收入4.66亿元，同比增长77.39%；海外市场出货量达342.81万台，同比增长422.51%。在技术研发方面，新国都支付围绕生物识别、数字人民币、智慧医保、鸿蒙国产金融操作系统等新技术、新支付方式、新应用场景积极投入研发资源，期间研发投入占新国都支付整体营业收入9.53%。公司持续加强研发管理能力，提升开发效率和质量安全、系统接口和协议规范化，提高产品设计可靠性和稳定性，为满足支付市场严格的安全保护需求及验证数字人民币的交互协议、密钥体系做好了充分准备。在支付硬件产品研发方面，新国都支付坚持以客户需求为导向，持续做好产品规划和技术建设，通过加强产品平台化建设，打造模块精品等一系列举措来提高产品开发效率，提升产品核心竞争力。
（2）生物识别产品
公司控股子公司中正智能主要从事生物特征识别及身份认证产品的设计、研发和销售，包括人脸、指纹等生物识别算法及系统、居民身份证阅读及核验产品、人证核验系统及智能终端、智慧安防生物识别产品及方案、数字金融自助产品和方案、网络身份证产品和方案等，为客户提供生物识别、身份认证和信息安全系统解决方案，业务主要涵盖金融、安防、政务、酒店和旅游等领域，是公安部指纹应用算法提供商之一及首批公安部认证通过的二代证指纹核验设备厂商。
报告期内，中正智能实现营业收入2,506.41万元。中正智能将继续深耕智慧金融、智慧安防、智慧政务三大领域，结合市场和客户需求，持续提升产品多样性、增强业务多元化，同时加强和集成商的项目运作频度，加快项目进度和交付速度。
3、审核服务业务
公司全资子公司公信诚丰围绕客户展开多方位综合审核服务，专注于审核认证服务、运营内容和业务审核服务，启动多元化认证审核模式，为客户提供基于大数据技术的企业身份认证、运营业务审核等综合解决方案，并以此为基础，输出信息系统和技术增值服务。
报告期内，公信诚丰实现营业收入约3,453.40万元。公信诚丰将继续大力开拓新客户，积极参与互联网企业项目招投标，丰富和完善公司业务种类，增加创收点和营收规模。在内部管理方面，将不断加强人才梯队建设，优化公司管理架构，增强业务承接能力和成本优势。
4、创新业务
（1）数字人民币
公司专注于电子支付技术领域的研发和创新，在国家数字人民币研发试点工作稳步推进的大背景下，公司积极推进与银行机构在数字人民币运营活动和技术服务领域方面的合作。目前已完成部分机构前期的技术联调和系统测试，并配合银行机构进一步协助商户端的受理终端改造、数字人民币受理场景落地等推广服务，并已经在多个线下消费场景中实现应用。同时，公司支付硬件产品已经全面支持数字人民币受理功能，并完成数字人民币“硬钱包”产品设计和技术开发。
针对数字人民币的受理场景，公司能够提供多种场景下的数字人民币受理解决方案，包括数字人民币消费券项目及银行权益活动等。目前，公司已开展数字人民币创新示范园区全场景方案设计，从而实现园区级别的数字人民币规模试点及应用，助力数字人民币推广。
（2）智慧医保
公司立足于国家医保局相关技术规范，积极响应医疗保障信息化建设，公司子公司新国都支付自主研发的医保业务综合服务终端（III类）MR980和MF80目前已经通过第三方机构的检测认证。医保终端通过专线接入医保物联专网，支持以医保电子凭证、人脸、身份证等为身份识别入口，内置专用安全模块和加解密能力，支持“实人、实时、实地”的多要素支付核验；提供数据安全保护，实现标准化、规范化的医保业务服务，减少欺诈骗保等违法违规行为。医保终端系列产品可部署到定点医药卫生机构，能为国内参保人员提供更加便捷的就医购药服务，并借助智能监管的科技手段来规范医保基金使用、提高医保账户安全。
（3）AI人工智能技术创新及应用
AI业务作为公司前期内部创业孵化项目，在技术研发和商业化运作方面取得了初步成绩。公司AI业务团队依托在AI深度内容生成、视频处理技术领域的深厚积累，持续优化算法技术模型，针对海外市场需求，不断推出和迭代各类AI工具产品，取得了一定的商业化成效。
报告期内，为促进AI业务的长远发展，实现对AI业务创始团队的有效激励，拓宽AI业务融资渠道，公司在与AI业务创始团队充分沟通的基础上，组建海外平台公司，公司持有该平台公司35%股权，为打通资本市场融资渠道奠定基础。公司始终看好人工智能业务的巨大发展潜力，未来将继续积极投入资源，大力支持AI业务创始团队的业务运作和市场拓展，助力其成为AIGC领域领先企业，确保公司股东利益最大化。
二、核心竞争力分析 （一）核心业务布局及产业链协同优势
电子支付作为移动互联网和智能化时代下经济活动中的核心环节，在经济活动和商业生态圈里扮演越来越重要的角色，成为线上线下（300959）结合的商业模式中核心一环，电子支付受理终端设备日益成为抢占新商业机会的重要运营端口。新国都自2001年成立起即专注于电子支付领域，二十余年来积累了丰富的行业经验，拥有专业的电子支付技术综合解决方案提供能力。公司通过“支付+经营”的服务体系，从提供电子支付受理终端设备、支付服务升级到支付场景数字化服务的全流程业务布局，利用多年在电子支付行业积累的技术、行业经验和商业资源，针对垂直行业细分领域提供综合解决方案，展现了公司的电子支付受理终端机具硬实力、支付服务牌照优势和日臻完善的增值服务、运营服务能力，专注公司的传统优势领域并持续深挖这些领域的业务潜力。
随着云计算、区块链、物联网、人工智能等新一代信息技术的新应用，公司借助自身积累的多年经验，整合旗下各子公司的软硬件实力，基于金融POS机的线上线下支付入口优势和完善的增值应用服务能力，加大各业务板块之间的协同合作，突出产业链上下游的协同优势，通过创新的产品和服务以及不断探索和吸收新的商业模式来提升公司整体盈利能力和抗风险能力。
（二）知识产权及技术优势
公司始终坚持自主研发道路，在产品和技术研发方面持续加大投入。截至2023年6月30日，公司取得专利、计算机软件著作权及软件产品等研发成果如下：获得专利210项，其中境内发明专利87项，国际专利7项；获得软件著作权证书525项，拥有商标536项。上述科研成果为公司的持续发展保驾护航，成为公司的核心竞争力之一。
公司始终坚持自主研发道路，持续提升科技创新能力、推动数字化向智能化升级。面对金融领域不断变化的欺诈手段，公司秉持科技赋能业务理念，基于大数据与人工智能技术，打造具备全知识产权的支付风险防控系统，通过海量数据（603138）跨行业、跨领域自动深度挖掘、开展关联分析、溯源风险交易，构建全方位、多层级的“事前、事中、事后”全流程反欺诈风险管理体系，风险防控与决策等系统智能化服务已覆盖所有商户，精准的系统风险防控和决策确保数据可靠性达99.99%，处于行业领先水平。智能反欺诈、数字人民币、个人消费者权益保护、个人金融信息保护、商用密码应用等项目应用与落地，推进了系统持续迭代升级，不仅体现公司强大的产研融合能力，也彰显了企业勇于担当社会责任的形象。
（三）产品和服务的质量优势
公司成立以来，始终对产品质量精益求精，以打造低成本、高质量、快速响应的供应链管理体系为核心价值。公司一方面通过生产效率提升、生产直通率提升、工艺优化等活动与项目，在保障产品高效安全的前提下，进一步提升整体工效与品质；另一方面，公司通过不断推动研发创新，持续优化产品成本，确保产品开发能够如期高质量的实现交付，增值服务体系进一步完善，在快速响应客户服务需求的同时，为创新业务延伸拓展提供了充分的资源保障。
同时，公司积极运用技术手段赋能客户服务，自主开发了服务管理及风控管理平台，人均服务效能不断提升。高效运作的服务网络以及智能化的服务管理和风控管理平台，不仅保障了公司的终端机具维保服务、增值服务收入稳定增长，而且有利于促进公司不断挖掘产业链价值、延伸拓展多领域创新业务。
（四）完善的经营管理体系、人才团队建设优势
经过多年的不断打造、变革升级，目前公司拥有完善的产品研发体系、市场营销体系、生产制造体系、质量管控体系、人力资源体系，有利于整合各个业务链资源，实现核心资源的优化配置，控制生产成本和产品质量的同时进行产品和商业模式创新。为适应行业发展、公司战略重心和商业模式的变化，提升对市场和客户的响应速度，公司实施了基于事业群的组织变革，对所有业务线及组织模块进行生态整合，将同类产品线或团队整合于同一个事业群，并将内部核心管理流程通过数字化手段进行整合，从而实现资源的高度共享和高效利用。
（五）全球化产业竞争力优势
得益于公司国际化业务战略规划的持续推动和落地，公司已经在全球范围建立了完善的营销服务网络，积累了大量优质客户资源。报告期内，公司营销服务网络共覆盖全国300多个城市（含港澳台）及多个海外地区，可以迅速响应客户对电子支付受理终端设备和电子支付服务的需求。基于公司庞大的服务网络以及高效的服务管理平台，公司可以为全球合作伙伴、商户及消费者用户提供优质电子支付产品、支付服务及全方位的数字经济行业解决方案，在国际市场不断提升自身的竞争实力。
截至2023年6月30日，公司已在全球80多个国家实现产品销售、服务延伸及提供优质的解决方案，随着客户满意度、市场认可度的持续提升，公司在国际市场上的品牌价值和品牌识别度逐步成为公司核心竞争力的体现。
三、公司面临的风险和应对措施 1、行业政策风险
电子支付服务业务主体、业务全流程一直以来都是行业监管机构重点监控的范围。近几年严监管成为支付市场的主旋律，对电子支付行业从参与主体、业务流程、交易权限等方面进行了全方位的规定，对行业产生了深远影响。随着业务发展以及监管政策变化，若公司无法取得相关业务经营资质，将对公司经营造成不利影响。针对此风险，公司将积极学习跟进行业监管政策，研究行业发展趋势，坚持电子支付安全、金融体系安全，加强公司相关业务的流程控制的合规管理，积极应对行业监管给行业发展带来的新变化、新机遇和新挑战。
2、市场竞争加剧的风险
近年来，第三方支付行业正处在快速发展阶段，行业竞争也日趋激烈。“96费改”之后，银行卡收单业务收费模式由固定费率改为市场化定价，行业平均费率有持续下降的趋势。公司经过多年发展，在品牌知名度、全国渠道网络、人才、技术及产品、系统运营能力等方面拥有一定的优势和竞争壁垒，但若未来公司不能准确把握市场和行业发展机遇，合理控制运营成本，持续进行技术升级和商业模式创新，提升商户服务能力，则可能存在经营业绩下滑等市场竞争风险。针对该风险，公司将积极跟进行业发展趋势，加强前瞻性研究能力和成本控制，围绕目标商户核心需求，通过持续增强创新能力和研发实力推动产品升级，继续提升客户服务水平，加大全国网络渠道的建设及管理能力，进一步巩固和提升公司的市场领先地位。
3、兼并收购带来的财务风险、商誉减值风险以及其它风险
基于战略发展需要，公司近几年来通过兼并收购等方式获得技术、资源和新市场，同时也增大了财务压力和增加了财务风险，这对公司财务管理、投后管理和风险控制提出了更高的要求。兼并收购带来的财务风险主要包括但不限于对被并购企业价值评估不当的定价风险、为支付并购资金的融资风险以及交易完成后对被并购企业的业务整合等其它风险。同时，在整体经济增长压力较大的环境下，被并购企业经营及盈利状况不达预期风险也相应增大，兼并收购中产生的商誉也将面临计提减值的压力，从而造成影响上市公司当期盈利业绩之风险。针对这些风险，公司将增强财务管理团队的专业素养，建立更加严格的风险控制体系；审慎选择并购标的，加强对其尽职调查降低定价风险；及时采取多种方式融资以获得所需资金，避免过度负债以及期限错配等问题，根据实际情况合理规划资本结构，以及合理选择支付方式、进度和金额从而降低因收购带来的财务风险；对于被并购企业实现战略整合、人力资源整合、文化整合和财务管理体系的整合，达到整合后企业价值最大化的目标。
4、产品、技术和服务等不能满足市场需求的风险
公司积极开展基于移动互联网的产品、技术和服务的创新探索，但由于电子支付行业等业务本身具备的复杂程度，以及行业高速发展带来的行业迭代加速，业务需求及发展的试错成本越来越高，加之这些业务目前都面临着商业模式上的创新，新产品和服务需要更贴近具体的场景使用，场景定制化开发的趋势越来越明显。在数字经济和5G通信新时代下，公司需要进行不断的探索和研究，这导致公司现有产品、技术和服务的创新速度可能跟不上市场的变化，无法满足市场需求，导致公司的盈利能力低于预期。针对该风险，公司将采取积极引进高端人才的策略，尤其是引进有过行业经验和成功案例的优秀人才，加大在新兴技术领域的研发投入，充分洞察行业发展趋势和调研市场需求，以及积极寻找在公司战略布局领域拥有较高市场份额和商业模式已获得市场验证的可并购标的，以提高公司对未来市场机会的把握能力，迅速实现业务转型。
5、战略转型进度低于预期甚至失败的风险
公司原有业务是以电子支付终端研发、生产和销售业务为主，通过近几年的内生孵化和外延并购进行了产业链上下游拓展和新兴技术储备。在各种因素影响下，公司的战略转型可能存在战略落地速度、效率和质量可能低于预期，甚至失败的风险。针对此风险，公司管理层深知战略转型并不能一蹴而就，做好了长期的准备，根据战略规划和业务重心的调整，着手管理架构的变革和重塑，积极储备新业务新领域的相关人才、技术，以及进行相应资金、资源的储备。
6、团队不能适应公司全球发展需求的风险
公司未来的战略规划和业务发展将主要围绕新业务、新服务和新技术及海外市场开展。由于长期专注于国内市场，公司现有团队在海外业务和营销的经验相对不足，特别是应对海外不确定性的风险，其中包括但不限于当地政治经济局势稳定性、当地法律税务等监管政策要求、当地商业文化差异因素带来对业务及公司利润的影响。人才是公司未来战略实施的核心要素，因此，公司如果不能迅速培养或成功引入更多优秀的管理人才，则有可能导致公司业务发展无法突破现有瓶颈和无法很好识别及防范风险发生。针对该风险，公司已经开始根据业务需求，引进优秀的运营人才和团队，寻求市场创新，技术创新和管理创新等重要要素，同时进行人才结构优化工作，为公司的业务转型和发展匹配适当的人才队伍。
7、关于发起设立保险公司的运营风险
2015年6月10日，公司召开第三届董事会第十二次（临时）会议及第三届监事会第十二次会议审议通过《审议参与发起设立相互人寿保险公司（或组织）的议案》，公司出借自有资金5,000万元，参与发起设立相互人寿保险公司（或组织），出借资金后公司拟占相互人寿保险公司（或组织）初始运营资金的5%。2016年6月22日收到中国保险监督管理委员会《关于筹建信美人寿相互保险社的批复》（保监许可[2016]551号），该保险公司于2017年5月完成工商注册登记手续并取得营业执照。由于在金融强监管背景下相关法律或监管规定发生变化，可能影响保险公司的正常运营，且相互保险模式在国内还处于前期发展阶段其盈利模式还未经市场充分验证，其投资收益有不达预期的风险。
8、海外营收占比提升带来的业绩波动风险
近年来，公司来自海外的收入持续快速增长，占公司总营收的比重不断提升。鉴于中国境内制造业产业链完整、公司产品技术、经验水平较高且各方面成本相比欧美国家较低的特点，公司外销业务目前尚不存在明显的客户流失风险。未来，国外市场竞争加剧、贸易壁垒或对外贸易摩擦等因素，可能会使公司的产品价格竞争优势削弱，存在导致电子支付产品外销客户流失的风险。若未来公司主要外销国家或地区发生战争、自然灾害等不可抗力事件，可能对公司外销产生较大不利影响，外销收入可能存在增长放缓或下滑的风险。随着外销收入规模增长，公司业绩存在随汇率波动而波动的风险。此外，随着外销收入规模增长，对国外客户的应收账款也会有所增加，存在因各种原因导致相应的应收账款产生坏账的风险。针对该风险，公司将加大海外客户拓展力度，积极维护海外核心客户关系，密切关注海外市场需求变化，根据市场趋势变化采取针对性的营销策略和产品策略，同时，针对汇率波动风险，公司采取开展远期结售汇、外汇衍生品业务等措施，以尽量缓冲或减少汇率变动对公司业绩的影响。