来源 :医谷2024-10-29
近日，智飞生物发布2024年三季度报告。财报显示，今年前三季度，公司实现营业收入为227.86亿元，同比减少41.98%；归属于上市公司股东的净利润为21.51亿元，同比减少67.07%。其中，第三季度实现营业收入为45.28亿元，同比减少69.46%；归属于上市公司股东的净利润为-8369.64万元，同比由盈转亏。智飞生物在财报中表示，公司营业收入下滑主要是本期市场推广工作未达预期，销售收入减少所致。
四价HPV疫苗签发量大幅下滑
根据智飞生物财报，其共有 13 种产品上市在售、1 种产品附条件上市，包括预防流脑、宫颈癌、肺炎、轮状病毒、带状疱疹等传染病的疫苗产品等。其中，智飞生物自主产品包括ACYW135群脑膜炎球菌多糖疫苗、b型流感嗜血杆菌结合疫苗、A群C群脑膜炎球菌多糖结合疫苗等；代理产品包括默沙东的四价HPV疫苗、九价HPV疫苗、五价轮状疫苗、23价肺炎疫苗和灭活甲肝疫苗以及葛兰素史克的带状疱疹疫苗。
一直以来代理产品都是智飞生物营收的主力，2021年至2023年，智飞生物的营收分别为306.52亿元、382.64亿元、529.18亿元，代理产品为智飞生物贡献收入的比重分别为68.28%、91.40%、98.05%。这其中，HPV疫苗又占代理产品的大头，2023年其HPV疫苗的代理销售额为65.6亿元，占总营收的近40%。
但近年来，HPV疫苗开始打起了“价格战”。从去年开始，两大国产二价HPV疫苗企业带头降价，2023年8月万泰生物二价HPV降价65%，以116元/支的价格中标广东省HPV疫苗采购；今年3月，万泰生物更是降幅74%，以86元/支的价格中标江苏省的二价HPV采购项目，将国产二价HPV疫苗的价格拉至百元以下；而沃森生物方面，今年5月将价格降至63元/支，8月更是以27.5元/支的单价中标山东省疾病预防控制中心的采购。
与二价HPV疫苗相比，智飞生物代理的四价HPV疫苗只比二价多覆盖两种亚型，但售价约为800元/支，比“降价潮”之后的二价苗贵太多，这对四价疫苗的销售带来影响。智飞生物2024半年报显示，今年上半年四价HPV疫苗签发量为46.6万支，同比下滑92.56%。九价HPV疫苗方面，批签发量未受太大影响，上半年签发量同比增长24.48%至1827.17万支，不过相较于去年同期57.85%的增长率，增速明显放缓。同时，进口HPV疫苗的销量也面临着国内市场的竞争。目前，万泰生物的九价HPV疫苗已经申报上市，上海博唯、康乐卫士的四价苗，江苏瑞科、沃森生物的九价苗处于三期临床试验之中。这些产品都有望在未来一至两年内陆续进入国内市场，届时智飞生物也将面临更严峻的竞争。
其他企业也卖不动
内卷之下，除了智飞生物，另外两家HPV疫苗企业销售额也在下滑。
万泰生物2024年三季报显示，前三季度实现营业收入19.48亿元，同比下降60.79%；归属于上市公司股东的净利润2.67亿元，同比下降85.25%。其中，第三季度实现营业收入5.82亿元，同比下降27.72%；归属于上市公司股东的净利润616.86万元，同比下降94.18%。万泰生物解释称，前三季度营收变动主要由于公司二价宫颈癌疫苗持续受九价宫颈癌（HPV）疫苗扩龄影响以及市场竞争、降库存等因素影响，销售收入较去年同期回落。
沃森生物2024年三季报显示，前三季度公司实现营业收入21.41亿元，同比下降32.19%；归母净利润2.56亿元，同比下降53.67%；基本每股收益0.16元。第三季度公司实现营业收入7.08亿元，同比下降28.51%；归母净利润0.86亿元，同比下降12.57%.报告期内，公司疫苗产品销售收入较上年同期减少。沃森生物称，受国内新生儿数量下降和市场竟争加剧等因素影响，公司13价肺炎球菌多糖结合疫苗产品销售量较上年同期下降；同时，受九价人乳头瘤病毒疫苗扩龄和进口数量大幅增加影响，公司双价人乳头瘤病毒疫苗（毕赤酵母）销售量未达预期，综合影响致公司报告期内疫苗产品营业收入和净利润较上年同期下降。