来源 :界面新闻2024-02-07
伴随着股价下探，触发可转债转股价下修条件的上市公司不少，有关下修的公告更是批量出现。
根据巨潮咨询，2月7日相关公告就超过70条，大多是预计将要出发下修条件的提示性公告，部分是明确“不向下修正”的公告，剩下的，则是选择了下修。
比如*ST红相（300427.SZ），公司2020年3月12日公开发行了585万张可转债，发行总额为5.85亿元，可转债在2020年4月13日起在深交所挂牌交易，债券简称“红相转债”，债券代码“123044”。可转债自2020年9月18日起可转换为公司股份，初始转股价格为18.93元/股，而后因实施分配、限制性股票的授予等，18.93元股一路调整为7.08元/股。
自2024年1月17日至2024年2月6日，*ST红相股票连续三十个交易日中有十五个交易日的收盘价格低于当期转股价格7.08元/股的85%（即6.02元/股），已触发《募集说明书》中规定的转股价格向下修正的条件。*ST红相董事会在2月6日召开会议，审议通过了《关于董事会提议向下修正可转换公司债券转股价格的议案》，最终议案尚需提交公司2024年第一次临时股东大会审议（2月22日）。
根据信息，目前红相转债的债券余额为5.49亿元。
今飞凯达（002863.SZ）2月6日披露，公司曾在2019年2月28日发布368万张可转债，发行总额3.68亿元，可转债于2019年3月22日挂牌交易，债券简称“今飞转债”，债券代码“128056”，初始转股价为6.8元/股，现在为5.86元/股。截至目前，公司股票已出现任意连续20个交易日中至少有10个交易日的收盘价低于当期转股价格的90%（即5.27元/股）的情形，已满足《浙江今飞凯达轮毂股份有限公司公开发行可转换公司债券募集说明书》中规定的转股价格向下修正的条件。
在2月5日，今飞凯达召开董事会审议通过了《关于董事会提议向下修正可转换公司债券转股价格的议案》，并提交股东大会审议。修正后的转股价格应不低于本次股东大会召开日前20个交易日公司股票交易均价和前1个交易日均价之间的较高者，同时，修正后的转股价格不得低于最近一期经审计的每股净资产值和股票面值。如审议该议案的股东大会召开时，上述任一指标高于调整前“今飞转债”的转股价格（5.86元/股），则“今飞转债”转股价格无需调整。
今飞凯达的股东大会安排在2月23日。
如果说上述两位还只是停留在董事会提议的阶段，那新疆众和（600888.SH）就已开始付诸实施。
2月5日，新疆众合披露，公司在2023年7月18日曾发布可转债1375张，发行面值总额13.75亿元，期限6年，挂牌于2023年8月14日，债券简称“众和转债”，债券代码 110094，转股期为2024年1月24日至2029年7月17日。初始转股价为8.2元/股。
根据《募集说明书》的相关条款及公司2024年第一次临时股东大会授权，新疆众合董事会决定将“众和转债”的转股价格由8.20元/股向下修正为7.04元/股。调整后的“众和转债”转股价格自2024年2月6日起生效。“众和转债”将于2024年2月5日停止转股，2024年2月6日起恢复转股。
至于那些明确“不向下修正”的公司，则有阳谷华泰（300121.SZ）、道恩股份（002838.SZ）、永安行（603776.SH）、福莱特（601865.SH）等。
资料显示，可转债是债券持有人可按照发行时约定的价格将债券转换成公司的普通股票的债券。如果债券持有人不想转换，则可以继续持有债券，直到偿还期满时收取本金和利息，或者在流通市场出售变现。如果持有人看好发债公司股票增值潜力，在宽限期之后可以行使转换权，按照预定转换价格将债券转换成为股票，发债公司不得拒绝。该债券利率一般低于普通公司的债券利率，企业发行可转换债券可以降低筹资成本。可转换债券持有人还享有在一定条件下将债券回售给发行人的权利，发行人在一定条件下拥有强制赎回债券的权利。
所以由此看，下修转股价，对于持债人来说同样面值的债券，就能够换取更多的股票筹码；对公司来说，可转债更多转换成了股票，也意味着到期时将支付更少的本金和利息。