东方日升内部交流0725
1、公司近况介绍
东方日升是以光伏下游电池组件制造及系统集成为主的一家企业。通过近几年产业链的持续布局，公司将在2023年形成从工业硅、多晶硅、拉晶，到电池片、组件以及下游终端应用金字塔状的一体化布局。
2022年公司实现营收294亿元，实现扣非归母净利润10.26亿元，全年完成组件出货量超14GW。
产能方面，截止2023年第二季度，公司已形成包括15GW电池和25GW组件的有效产能，上述产能主要分布在安徽滁州、江苏金坛、浙江义乌、浙江宁波、马来西亚以及内蒙古包头。
此外公司在建的电池组件产能主要包括位于宁海的“浙江宁海5GWN型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目”、位于江苏金坛的“4GW高效太阳能电池片和6GW高效太阳能电池组件项目”以及位于安徽滁州的“年产10GW高效太阳能电池项目”等，其中金坛项目已于2023年4月27日下线首片异质结210半片电池片，目前首线已接近满产，第二条产线于6月底下片后进入爬产状态，其他产线也在陆续进入调试投产中。
同时公司储能的相关产业发展迅速，相关产能运行情况良好。
2、公司未来光伏电池组件产能的规划
公司未来的相关新增产能会以N型电池组件为主，目前该型电池的转化极限效率相较于传统的P 型电池有一定的优势。
现阶段电池技术处于迭代期，P 型（PERC）电池转化率提升速度日益减缓，其产品生命周期已经接近完全期。公司坚定看好异质结技术作为下一代基底电池技术，因此公司新建N型电池组件产能以异质结技术为主。
同时，为提高公司光伏产品电池自供比例，延长原有量产电池组件产线的生命周期，公司对TOPCon也保有一定水平的技术储备并对相关技术进行了产能规划。
目前公司主要的在建电池组件产能是位于宁海的“浙江宁海5GWN型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目”、位于江苏金坛的“4GW高效太阳能电池片和6GW高效太阳能电池组件项目”以及位于安徽滁州的“年产10GW高效太阳能电池项目”，其中金坛项目自2023年4月27日下线首片电池片，项目整体逐步进入投产爬坡以及达产状态。
3、公司异质结产线的运营情况
公司位于金坛的首条异质结量产线已于4月27日下线首片电池片，首线接近满产，其他产线也在陆续进入调试爬产中。
同时，上述异质结首条量产线同步导入中试线上已经验证成熟的相关技术，包括双面微晶技术、薄硅片技术、低银含浆料技术等，其近期产出的210尺寸半片超薄异质结电池片平均效率达到25.4%，产线良率已达98.5%，产出能力已接近设计上限。目前第二条量产线也进入爬坡状态。同时，位于宁海的“浙江宁海5GW N型超低碳高效异质结电池片与10GW高效太阳能组件项目”也将在今年第三季度始进入投产爬坡状态。根据目前新增产能投产及后续产能爬坡情况，预计公司2023年量产异质结电池生产能力将近3GW。
4、公司异质结薄片化进度
异质结生产工艺的低温工艺对于大尺寸、薄硅片兼容性较高。经过异质结中试线的技术验证，公司异质结量产线中已直接导入使用110微米厚度的硅片，后续投产电池产能也会直接导入该厚度甚至更薄的硅片。公司异质结中试线以及实验室中，已在测试使用100微米及以下厚度的硅片。异质结技术薄片化的应用，可有效降低电池硅成本，进而加速推动异质结技术规模化和量产化。
5、公司异质结低银含浆料导入进度
经过多年异质结中试线的试验以及论证，公司异质结量产线已导入综合纯银占比低于50%的金属化方案，配合电池端0BB技术以及组件端昇连接技术，相关异质结组件产品能够在降低综合成本的同时保持较高的功率水平。目前，公司量产异质结产品的纯银单瓦耗量已降至10mg以内。
6、未来异质结的降本方向
从公司的角度来看，现阶段看的几个主要降本方向包括：进一步降低浆料的纯银含量，应用低铟乃至无铟的TCO靶材以及导入使用更薄的N型硅片。另外伴随异质结产业的进一步完善和规模化应用，相关主材、辅材以及设备的更大规模化供应也会带来异质结产品的综合成本下降。
7、公司异质结组件下游接受程度
公司旗下伏曦异质结组件产品经第三方机构TüV南德测试，最高功率超过740W（132片半片版型组件），相关组件产品的大功率优势明显，能够为终端电站客户带来持续的降本提效帮助。公司也持续不断地将高品质异质结组件发送给下游客户进行验证试用及小批量规模化应用，从目前的反馈情况看，客户对公司异质结组件产品的接受程度较高。
8、公司异质结产品的主要应用场景
异质结组件产品应用场景相对成熟，产品性能适用于多样化的发电场景。过去异质结技术相关产品价格相对高企，应用场景偏向分布式电站以及屋顶光伏。目前公司推出的伏曦异质结系列产品由全新量产化技术打造，产品竞争力提升明显。因此，公司的异质结组件能够发挥出高双面率、低温度系数等技术特性，为包括集中式电站在内的多样化光伏发电市场提供异质结解决方案。