来源 :科创板日报2022-10-26
在中报业绩实现大涨后，东方日升（300118.SZ）第三季度稍显力不从心。财联社记者从公司人士处获悉，目前硅料价格仍在高位，组件业务的成本压力还是存在。不过，光伏硅料已经出现价格下跌的预期，考虑到公司组件生产需求，将有利于组件业务盈利水平的提升。
东方日升昨日晚间披露显示，公司在前三季度实现营收净利双增，营收实现210.22亿元，同比增长61.86%，归属于上市公司股东净利润7.47亿元，同比增长111.08%。财报中提到，净利润增长主要原因是本期光伏组件产品销售量增加、毛利有所上升，同时多晶硅料贡献一定的利润所致。
不过，分季度看，第三季度则出现净利下滑，单季实现营业收入84.06亿元，同比增长80.8%；归属于上市公司股东净利润约2.43亿元，同比下降45.48%。
上述工作人员称，三季度业绩总体处于平稳状态。硅料产能位于内蒙地区，考虑到当地天气条件，在三季度安排了年度检修。
东方日升主要产品包括太阳能电池组件、多晶硅以及太阳能光伏电站。其中，光伏组件上半年实现营收98.54亿元，贡献当期78.11%营收。出货方面，上半年公司以5.67GW的出货量位居行业第六位。
不过，分版块看，公司组件和多晶硅呈现截然不同的情形。由于缺少硅片和电池片环节产能，东方日升组件业务毛利受上游挤压严重。上半年，公司光伏组件销量持续增长，不过毛利率仅为6.25%，同期多晶硅销量4987.2吨，毛利率则达到59.84%。
业内分析人士对财联社记者表示，东方日升的组件业务毛利率弱于四家一线组件出货商，主要原因在于垂直一体化企业可以利用上游利润优势补贴下游组件业务。近两年，硅料连续涨价侵蚀了下游利润，东方日升又缺少硅片生产环节，对上游控制较弱，是造成毛利不及同行的原因。
目前，东方日升作为专业化组件生产商，也在逐渐补齐上游环节。据工作人员介绍，公司在内蒙固阳县建设源网荷储一体化项目，其中包括多晶硅上游工业硅生产，目前处于建设阶段，建成后补充完善产业链。
硅片方面，公司亦有考虑涉足。据悉，现阶段公司硅片供应主要依靠外采，不过固阳项目基地有计划建设拉晶环节，但还需要经过股东大会等程序审议决策。