来源 :中国证券报2023-10-27
持续近10个月，备受市场关注的中航电测重组航空工业成都飞机工业（集团）有限责任公司（简称“成飞”）迎来新进展。10月26日下午，中航电测2023年第一次临时股东大会在西安市高新区中航电测第一会议室召开，对涉及重组事项的22个议案进行表决，在其中21个议案需要关联股东回避表决的情况下，22项议案获得通过。关于重组后续计划，中航电测董事长康学军表示，会加快推动重组事项落地。
22项议案获得全票通过
此次股东大会由现场会议和网络会议共同组成。现场股东大会参与投票股东17人，代表股份3亿股，占公司股份总数的51%。现场投票结果显示，成飞重组事项获得中小股东力挺，22项议案获得现场参会股东全票通过。
不少股东都是从外地专程来参加此次股东大会，下午2点才正式开始的股东大会，但与会的近20位中小股东已提前半小时在公司等待，热情十足。
一位61岁来自上海的股东告诉中国证券报记者，他非常关注这次中航电测重组成飞，也十分看好公司前景。“从今年2月宣布公司重组事项复牌之后，我就一直陆续买入公司股票，希望能成为下一个茅台，能够长期持有。”
百亿重组历时近10个月
对于股东关心的问题，公司管理层和负责此次重组事项的中介机构人士在股东大会现场和中小股东进行了交流。
此次独立财务顾问中信证券相关主办人介绍此次重组事项背景及交易概况。他表示，此次重组方案可实现成飞整体上市，同时上市公司业务板块将得到丰富，进一步提升上市公司盈利能力。
根据公司披露，本次交易方案为上市公司向航空工业集团发行股份购买其持有的成飞100%股权，本次交易不涉及募集配套资金。根据《评估报告》，以2023年1月31日为基准日，成飞100%股权的评估值为240.27亿元，其中国有独享资本公积65.85亿元。经交易各方友好协商，国有独享资本公积不纳入本次交易标的范围。本次交易成飞100%股权的交易作价为扣除国有独享资本公积后的174.42亿元。
根据交易预案，公司此次发行股份数量为20.86亿股，发行价格为8.36元/股。本次发行完成后，航空工业集团在公司的直接持股比例将由0.62%升至78.07%，公司控股股东和实控人仍为航空工业集团不变。
值得注意的是，此次重组事项历时近10个月。回溯来看，2023年1月12日，公司宣布拟向航空工业集团发行股份方式购买其持有的成飞100%股权，股票自1月12日停牌，2月2日复牌后8个交易日连收涨停，截至10月26日收盘，公司股价年内涨超343%，最高一度涨超530%。
关于下一步计划，公司表示，在股东大会通过后，公司会加快推动重组事项落地。
成飞业绩亮眼
财务数据显示，成飞在2021年和2022年分别实现营业收入533.90亿元、672.91亿元，分别实现归母净利润18.50亿元、13.13亿元。2023年1-8月，成飞实现营收499.94亿元，实现归母净利润22.72亿元。此前，有券商预测，成飞上市后市值将达到2000亿元。
据评估机构预测，成飞在2023年2-12月、2024年、2025年、2026年、2027年的营收分别为663.49亿元、703.25亿元、738.76亿元、796.03亿元、696.91亿元；对应净利润分别为22.99亿元、24.94亿元、21.66亿元、27.48亿元、19.96亿元。
股东大会上，中航电测未来三年股东回报规划（2023年-2025年）这一议案也获得通过。该规划显示，董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，提出差异化的现金分红政策：公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到80%；公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到40%；公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到20%。在符合分红条件的情况下，中航电测原则上每年度分配一次利润，但根据公司盈利情况及资金需求情况董事会可以提议公司进行中期分红。
关于投资者关心未来重组完成后注册地是否变更的问题，康学军在股东大会现场表示，这一事项存在不确定性。不过，我们会争取将未来上市公司注册地留在陕西，毕竟中航电测是从陕西本土成长起来的。