来源 :证券时报网2022-12-19
12月18日晚间，达刚控股集团股份有限公司（股票简称：达刚控股，股票代码：300103）公告重大资产出售暨关联交易报告书草案等多份公告，公司拟以非公开协议转让并收取现金方式向西安大可管理咨询合伙企业（有限合伙）（简称：西安大可）出售持有的众德环保科技有限公司（简称：众德环保、标的公司）52%的股权。
公告显示，公司本次拟出售众德环保52%股权的交易作价为27,976万元。上市公司拟将回收的价款用于偿还并购贷款并补充流动资金。公司表示，本次交易完成后，将聚焦主营业务，以具有核心竞争优势的高端筑养路机械设备研制业务为基础，将“低耗高效、绿色循环”的理念融入到业务运营全过程，持续向城市设施综合服务和乡村振兴领域进行拓展，推进公司从产品制造商向服务商的升级实践，提升公司盈利能力。
短期营收承压亏损情况显著改善
目前，达刚控股的主要业务为高端路面装备研制、公共设施智慧运维管理、危废固废综合回收利用等。本次交易完成后，公司将置出危废固废综合回收利用业务。短期看，公司营收规模将有所缩减，但盈利水平有望改善。
众德环保主营业务是从含有色金属的冶炼废渣或矿山尾渣等物料中，综合回收物料中的铋、铅、银、金等多种稀贵金属并进行销售。2020年以来，受疫情、宏观经济增速放缓及行业竞争日益激烈等因素的影响，众德环保主营业务收入规模出现了下滑。2022年1月至今，众德环保处于技术改造阶段，众德环保生产经营活动时断时续，营收进一步下滑。
由于众德环保营收规模较大，标的置出后，短期内上市公司经营规模将会收缩。公告显示，报告期内（2020、2021年度，以及2022年前三季度），公司固废危废综合回收利用业务营业收入分别为12,671.06万元、75,713.19万元和100,347.34万元，分别占公司当期营业收入的45.90%、75.13%和78.45%。交易完成后，交易标的不再纳入合并范围，因而短期内会导致公司营业收入体量缩小、经营规模下降。
但是，由于近年众德环保业绩不佳，上市公司在置出后业绩有望持续改善。
另外，值得注意的是，在上市公司控股众德环保期间，公司积极维护中小股东利益。公告显示，众德环保2019-2021年度累计业绩承诺完成金额为19,331.62万元，完成率为55.23%，业绩承诺方应补偿金额为25,964.74万元，扣除尚未支付的交易对价后尚需补偿18,537.35万元，业绩补偿已经于今年9月30日履行完毕。按本次交易27,976万元价格计算，公司出售众德环保52%股权后，将为日常运营及公共设施智慧运维托管、病媒防制和乡村振兴业务的快速拓展提供较为充足的资金保障。
推动产业升级发力城市设施综合服务和乡村振兴
上市公司本次出售标的公司股权后，将不再涉足有色金属资源综合回收利用行业，并将收回的价款重点用于偿还兴业银行并购贷款和补充流动资金，以降低有息负债、优化资产结构、节约资金利息支出、减轻经营压力，增强公司市场竞争力。公告显示，置出众德环保之后，公司未来以具有核心竞争优势的高端筑养路机械设备研制业务为基础，将“低耗高效、绿色循环”的理念融入到业务运营全过程，持续向城市设施综合服务和乡村振兴领域进行拓展。
近年来，上市公司在原有的高端路面装备研制基础上，拓展了公共设施智慧运维管理及病媒防制与乡村振兴业务。其中，公共设施智慧运维管理板块主要是对各地城市公共设施进行科学化、数字化、智能化的托管服务。2022年4月，公司成立全资子公司达刚智维，以推动提高城市公共设施智慧运维管理业务的决策效率，加快整合该板块业务资源。
目前，上述业务在渭南、无锡、保康、聊城、中山等多地落地实施，取得了明显的成效。公告显示，2021年，公司公共设施智慧运维管理业务板块营收达13,086.40万元，同比增长131.98%；2022上半年，板块营业收入4940.94万元，同比增长59.61%。
公司表示，拟通过本次重大资产重组实施内部资产配置调整，结合公司现阶段的战略定位，积极推进战略转型计划。公司目前将公共设施智慧运维管理业务作为战略规划的重点拓展方向，推动公司角色定位从制造商向服务商进行全方位转变。（CIS）