国联水产( 300094)于2023年4月29日披露2022年年报，公司2022年实现营业总收入51.14亿，同比增长14.31%；归母净利润微亏757.68万，同比大幅收窄45.25%。
据年报表现，公司行业地位、市场竞争力和盈利能力不断提升，营业收入逆势增长，延续了经营向好的趋势。其中，预制菜业务是公司营收增长、业绩持续回暖的主要驱动力(行情838275)。报告期内，预制菜营收11.31亿元，占营业总收入比重为22.12%，同比增长34.48%。
券商分析指出，我国预制菜市场参与者众、竞争激烈、集中度低，呈现“大行业、小公司”格局。在市场竞争日趋白热化的格局中，那些产品品牌优势突出、渠道触达能力强和供应链完整的公司更有可能成长为预制菜龙头。
而从近年来的市场表现和年报业绩中可看出，国联水产已分别在产品、渠道和供应链等三方面构筑了自身的核心优势和竞争壁垒，成功跻身行业头部企业，为公司的高质量发展奠定了良好的基础。
产品：创新与研发驱动，加工深度和品类宽度并举
当前，预制菜行业的竞争，首当其冲的是产品端竞争，确切的说在于品类拓展能力与品类管理能力和创新研发能力的竞争。
在此方面，国联水产主要是通过加强加工深度和拓宽品类宽度，以提振盈利能力，提高竞争门槛。同时，通过持续研发创新实现产品深加工和品类拓展，以增加产品附加值、实现相对较高的毛利率水平，并进一步提高竞争壁垒。
在产品研发方面，国联水产拥有湛江与上海的两大研发机构，产品研发的创意和灵魂来源于市场，公司致力于拉近研发部门与第一线消费市场的距离。公司研发部门基于对消费者和消费趋势的洞察建立起了标准化、定制化的产品研发体系。报告期内，公司研发投入为5478万，同比增长27.14%。
在品类管理方面，通过对原有产品进行优化迭代，公司逐渐形成对虾、小龙虾、烤鱼、牛蛙等亿元级大单品加特色小品产品矩阵，并以“小霸龙”品牌构建了完善的预制菜产品体系，涵盖快煮、裹粉、米面、调理、火锅、小龙虾、风味鱼等系列，基本覆盖从餐桌到餐厅的主要消费场景。
在品类拓展方面，公司于报告期内向市场相继推出了菠萝烤鱼、剁椒金鲳鱼、奶香麦片脆皮虾、香烤凤尾虾、调味牛蛙等20余款预制菜新品；并通过联合研发、自主研发及定向研发，为重要餐饮客户提供定制化服务，综合供应链能力逐步提升。
渠道：BC兼顾，构建全渠道营销体系
当前，预制菜行业正处于跑马圈地阶段，渠道拓展速度是竞争关键。在此方面，国联水产渠道运营呈现差异化特征。对于B端，公司强调品控能力，强调从采购、定制和研发等系统化服务能力。对于C端，主要面向消费者，公司更注重口味、便利、品牌等方面，更注重产品创新与营销推广。
报告期内，国联水产BC兼顾，全渠道营销体系不断加强，餐饮重客、分销、商超、电商等销售渠道持续优化。
在B端餐饮重客渠道方面，公司围绕虾类、鱼类、牛蛙等优势资源加强研发，持续加强与重要餐饮客户的市场拓展，联合研发，持续提升菜品定制、工业化生产及配送等综合服务能力，公司牛蛙、烤鱼、酸菜鱼等大单品打入多家大型餐饮连锁企业。
在C端，报告期内公司商超业务由全国性商超到区域性商超，产品铺货率持续提升；公司深化数字化电商渠道运营，发展势头强劲，顾客引流和品牌推广效果显著。
海外市场方面，公司构建全球销售网络，深度合作海外优质客户。公司持续拓展对非美国地区的国际营销业务，RCEP协议生效促进公司国际市场的不断拓展，打开了公司产品新的增长空间，近两年非美市场在境外收入中的占比持续提升，外销结构不断优化。
品牌建设方面，公司成立了主打C端的海鲜预制菜精选品牌“小霸龙”和中国餐桌食材品牌“龙霸”。报告期，公司荣获艾媒咨询“中国预制菜品牌百强榜”和“中国即配预制菜品牌排行榜三十强”两项金榜奖项。
供应链：构建“买全球”采购体系，持续夯实全球供应链管理能力
供应链管理能力是预制菜企业长期决胜关键。公司供应链管理贯穿整个预制菜产业价值链，从上游成本管控到生产效率再到下游交付。
报告期内，公司持续优化夯实全球化采购体系，保障高品质原材料稳定供应。公司深耕水产行业20余年，在海外，公司在南美洲、东南亚和中东等世界对虾及综合水产品的主要原料产地均构建了比较完善的规模化采购体系，具备强大议价能力。
在国内，公司目前在湖南益阳和广东湛江、阳江拥有四家工厂，工厂当地水产产业基础良好，区位优势使公司能够覆盖更多更密集的原料供应商，为原材料的成本把控和稳定供应提供保障。公司推出产业振兴部，加强与上游养殖户合作，提升上游采购链条的稳定性和成本管控有效性。
同时，报告期内，公司还与粤海饲料(行情001313)签订了《战略合作框架协议》，可以通过定量、锁价等方式采购粤海饲料养殖户的水产品，进一步完善养殖采购体系，优化原材料成本结构。
总的来看，国联水产在产品、供应链和渠道三大领域所拥有的独特优势，已建立了较强的竞争壁垒，推动公司在预制菜行业行稳致远。后续随着10亿定增产能的不断落地，国联水产也有望迎来跨越式发展的新阶段。