金通灵(300091)4月18日披露2023年年报。2023年，公司实现营业总收入14.50亿元，同比下降6.60%;归母净利润亏损5.06亿元，上年同期亏损3.62亿元;扣非净利润亏损5.61亿元，上年同期亏损4.01亿元;经营活动产生的现金流量净额为-3589.92万元，上年同期为-8120.50万元;报告期内，金通灵基本每股收益为-0.3395元，加权平均净资产收益率为-22.50%。
以4月17日收盘价计算，金通灵目前市盈率(TTM)约为-5.36倍，市净率(LF)约为1.36倍，市销率(TTM)约为1.87倍。
公司近年市盈率(TTM)、市净率(LF)、市销率(TTM)历史分位图如下所示：
数据统计显示，金通灵近三年营业总收入复合增长率为0.25%，在其他通用设备行业已披露2023年数据的17家公司中排名第14。近三年净利润复合年增长率为-301.95%，排名17/17。
年报称，公司系国家高新技术企业，获得省级专精特新中小企业认定，是一家以工业鼓风机、离心空气压缩机、新型高效蒸汽轮机、工业锅炉、流态制冰机、氢燃料电池空气压缩机等高端流体机械制造为核心的制造服务企业。公司具备发电岛集成、高压空气站集成、冰蓄冷系统集成、海水制冰系统集成、风系统节能改造等系统集成能力以及EMC(合同能源管理)运营资质与能力，能够根据客户需求提供EPC(工程承包)、BOT(建设-运营-转让)、BOO(建设-拥有-经营)等服务。
分产品来看，2023年公司主营业务中，系统集成建设类项目收入6.42亿元，同比下降0.65%，占营业收入的44.27%;鼓风机收入3.57亿元，同比下降8.99%，占营业收入的24.65%;压缩机收入1.32亿元，同比下降1.19%，占营业收入的9.10%。
截至2023年末，公司员工总数为1535人，人均创收94.47万元，人均创利-32.93万元，人均薪酬16.61万元，较上年同期分别变化1.73%、-52.29%、12.34%。
2023年，公司毛利率为7.18%，同比下降3.07个百分点;净利率为-38.31%，较上年同期下降13.29个百分点。从单季度指标来看，2023年第四季度公司毛利率为-0.39%，同比上升5.68个百分点，环比下降9.66个百分点;净利率为-106.74%，较上年同期下降16.11个百分点，较上一季度下降92.31个百分点。
分产品看，系统集成建设类项目、鼓风机、压缩机2023年毛利率分别为5.04%、7.33%、22.36%。
报告期内，公司前五大客户合计销售金额5.16亿元，占总销售金额比例为35.58%，公司前五名供应商合计采购金额1.59亿元，占年度采购总额比例为13.37%。
数据显示，2023年公司加权平均净资产收益率为-22.50%，较上年同期下降9.03个百分点;公司2023年投入资本回报率为-13.01%，较上年同期下降4.03个百分点。
2023年，公司经营活动现金流净额为-3589.92万元，同比增加4530.57万元;筹资活动现金流净额-1234.93万元，同比减少2.68亿元;投资活动现金流净额-5024.84万元，上年同期为-1.29亿元。
进一步统计发现，2023年公司自由现金流为5.52亿元，上年同期为-6.60亿元。
2023年，公司营业收入现金比为129.47%。
营运能力方面，2023年，公司公司总资产周转率为0.25次，上年同期为0.25次(2022年行业平均值为0.57次，公司位居同行业52/53);固定资产周转率为1.63次，上年同期为1.79次(2022年行业平均值为3.73次，公司位居同行业45/53);公司应收账款周转率、存货周转率分别为1.95次、2.14次。
2023年，公司期间费用为3.96亿元，较上年同期增加4555.97万元;期间费用率为27.29%，较上年同期上升4.74个百分点。其中，销售费用同比增长6.12%，管理费用同比增长12.13%，研发费用同比增长19.82%，财务费用同比增长14.84%。
资产重大变化方面，截至2023年年末，公司固定资产较上年末增加24.44%，占公司总资产比重上升5.38个百分点;在建工程较上年末增加69.11%，占公司总资产比重上升4.21个百分点;合同资产较上年末减少25.65%，占公司总资产比重下降3.11个百分点;应收票据较上年末减少47.77%，占公司总资产比重下降2.95个百分点。
负债重大变化方面，截至2023年年末，公司短期借款较上年末减少48.35%，占公司总资产比重下降8.24个百分点;其他应付款(含利息和股利)较上年末增加1286.43%，占公司总资产比重上升7.87个百分点;长期借款较上年末增加96.48%，占公司总资产比重上升4.33个百分点;其他流动负债较上年末减少42.49%，占公司总资产比重下降2.03个百分点。
从存货变动来看，截至2023年年末，公司存货账面价值为5.61亿元，占净资产的28.11%，较上年末减少1.37亿元。其中，存货跌价准备为1.01亿元，计提比例为15.28%。
2023年全年，公司研发投入金额为8708.58万元，同比下降3.88%;研发投入占营业收入比例为6.01%，相比上年同期上升0.17个百分点。此外，公司全年研发投入资本化率为5.79%。
在偿债能力方面，公司2023年年末资产负债率为64.51%，相比上年末上升4.52个百分点;有息资产负债率为24.55%，相比上年末下降2.42个百分点。
2023年，公司流动比率为1.02，速动比率为0.83。
年报显示，2023年年末公司十大流通股东中，新进股东为香港中央结算有限公司，取代了三季度末的徐国新。在具体持股比例上，南通科创创业投资管理有限公司持股有所下降。
值得注意的是，根据年报数据，金通灵23.63%股份处于质押状态。其中，第一大股东南通产业控股集团有限公司质押2.07亿股公司股份，占其全部持股的49.77%。
筹码集中度方面，截至2023年年末，公司股东总户数为4.18万户，较三季度末下降了1253户，降幅2.91%;户均持股市值由三季度末的10.27万元下降至9.51万元，降幅为7.40%。
