4月14日，长信科技发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为69.87亿元，同比下降0.44%；归母净利润为6.8亿元，同比下降24.84%；扣非归母净利润为6.14亿元，同比下降26.72%；基本每股收益0.28元/股。
公司自2010年5月上市以来，已经现金分红12次，累计已实施现金分红为15.44亿元。公告显示，公司拟向全体股东每10股派发现金股利1元（含税）。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对长信科技2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为69.87亿元，同比下降0.44%；净利润为7.12亿元，同比下降23.64%；经营活动净现金流为13.14亿元，同比增长14.84%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入增速持续下降。近三期年报，营业收入同比变动分别为13.62%，2.55%，-0.44%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
68.44亿 |
70.18亿 |
69.87亿 |
| 营业收入增速 |
13.62% |
2.55% |
-0.44% |
从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：
营业收入与税金及附加变动背离。报告期内，营业收入同比变动-0.44%，税金及附加同比变动31.75%，营业收入与税金及附加变动背离。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
68.44亿 |
70.18亿 |
69.87亿 |
| 营业收入增速 |
13.62% |
2.55% |
-0.44% |
| 税金及附加增速 |
66.12% |
-29% |
31.75% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为20.38%、25.55%、25.64%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
13.95亿 |
17.93亿 |
17.92亿 |
| 营业收入（元） |
68.44亿 |
70.18亿 |
69.87亿 |
| 应收账款/营业收入 |
20.38% |
25.55% |
25.64% |
存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长46.49%，营业成本同比增长5.49%，存货增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
10.54% |
42.17% |
46.49% |
| 营业成本增速 |
14.14% |
6.38% |
5.49% |
存货增速高于营业收入增速。报告期内，存货较期初增长46.49%，营业收入同比增长-0.44%，存货增速高于营业收入增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货较期初增速 |
10.54% |
42.17% |
46.49% |
| 营业收入增速 |
13.62% |
2.55% |
-0.44% |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为19.16%，同比下降19.19%；净利率为10.2%，同比下降23.3%；净资产收益率（加权）为8.37%，同比下降31.9%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为26.46%、23.71%、19.16%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
26.46% |
23.71% |
19.16% |
| 销售毛利率增速 |
-1.25% |
-10.39% |
-19.19% |
销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为10.2%，同比大幅下降23.3%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
12.43% |
13.29% |
10.2% |
| 销售净利率增速 |
-12.92% |
6.98% |
-23.3% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为12.58%，12.29%，8.37%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
12.58% |
12.29% |
8.37% |
| 净资产收益率增速 |
-21.82% |
-2.31% |
-31.9% |
从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：
前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为66.51%，客户过于集中。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 前五大客户销售占比 |
64.12% |
61.72% |
66.51% |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为33.04%，同比增长10.65%；流动比率为1.34，速动比率为1.11；总债务为17.87亿元，其中短期债务为15.28亿元，短期债务占总债务比为85.51%。
从财务状况整体看，需要重点关注：
流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为1.68，1.48，1.34，短期偿债能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 流动比率（倍） |
1.68 |
1.48 |
1.34 |
从短期资金压力看，需要重点关注：
长短债务比持续增长。近三期年报，短期债务/长期债务比值分别为5.1，5.53，5.9，长短债务比变动趋势增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 短期债务（元） |
12.12亿 |
13.74亿 |
15.28亿 |
| 长期债务（元） |
2.37亿 |
2.48亿 |
2.59亿 |
| 短期债务/长期债务 |
5.1 |
5.53 |
5.9 |
现金比率持续下降。近三期年报，现金比率分别为0.84、0.68、0.53，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 现金比率 |
0.84 |
0.68 |
0.53 |
经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.7、0.4、0.36，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
5.81亿 |
2.15亿 |
7.19亿 |
| 流动负债（元） |
19.26亿 |
27.06亿 |
30.65亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
0.3 |
0.08 |
0.23 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为17.1亿元，短期债务为15.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为1.362%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
17.04亿 |
14.06亿 |
17.09亿 |
| 短期债务（元） |
12.12亿 |
13.74亿 |
15.28亿 |
| 利息收入/平均货币资金 |
1.05% |
0.78% |
1.36% |
预付账款变动较大。报告期内，预付账款为0.2亿元，较期初变动率为50.37%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初预付账款（元） |
1657.09万 |
| 本期预付账款（元） |
2491.76万 |
预付账款增速高于营业成本增速。报告期内，预付账款较期初增长50.37%，营业成本同比增长5.49%，预付账款增速高于营业成本增速。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 预付账款较期初增速 |
107.01% |
-5.3% |
50.37% |
| 营业成本增速 |
14.14% |
6.38% |
5.49% |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为3.9，同比下降11.46%；存货周转率为7.87，同比下降27.1%；总资产周转率为0.57，同比下降13.28%。
从经营性资产看，需要重点关注：
?应收票据持续增长。近三期年报，应收票据/流动资产比值分别为0.22%、0.44%、1.19%，持续增长，收到其他与经营活动有关的现金/应收票据比值分别为1760.45%、1388.15%、653.17%，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收票据/流动资产 |
0.22% |
0.44% |
1.19% |
| 收到其他与经营活动有关的现金/应收票据 |
1760.45% |
1388.15% |
653.17% |
?存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为4.14%、5.04%、6.53%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
4.1亿 |
5.82亿 |
8.53亿 |
| 资产总额（元） |
98.9亿 |
115.63亿 |
130.65亿 |
| 存货/资产总额 |
4.14% |
5.04% |
6.53% |
从长期性资产看，需要重点关注：
单位固定资产收入产值逐年下降。近三期年报，营业收入/固定资产原值比值分别为1.74、1.55、1.29，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
68.44亿 |
70.18亿 |
69.87亿 |
| 固定资产（元） |
39.43亿 |
45.26亿 |
54.3亿 |
| 营业收入/固定资产原值 |
1.74 |
1.55 |
1.29 |
从三费维度看，需要重点关注：
销售费用/营业收入比值持续增长。近三期年报，销售费用/营业收入比值分别为1.03%、1.25%、1.35%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售费用（元） |
7035.91万 |
8795.74万 |
9447.8万 |
| 营业收入（元） |
68.44亿 |
70.18亿 |
69.87亿 |
| 销售费用/营业收入 |
1.03% |
1.25% |
1.35% |