来源 :和讯股票2023-03-20
公司高度关注《数字中国建设整体布局规划》。2 月27 日，中共中央、国务院印发《数字中国建设整体布局规划》（以下简称《规划》），《规划》提出两个目标：2025 年数字中国建设取得重要进展，2035 年数字化发展水平进入世界前列。根据公司官网3 月3 日的新闻，在近期多次投资者交流会上，公司总裁王东提到，《规划》指出，建设数字中国是数字时代推进中国式现代化的重要引擎，是构筑国家竞争新优势的有力支撑。公司是建设数字政府的主力军，也是推动数字经济高质量发展的主力军。公司将借助规划的强劲动力，按照“2522”整体的框架布局，力争实现六个“率先”。
力争六个“率先”。一、公司要保持信创优先，在数字政府建设领域发挥行业引领作用，率先构建基于全信创体系构建数字政务整体解决方案；二、公司要探索数据要素价值化应用，力争率先在数字政务领域实现数据要素价值化、市场化发展。公司正在酝酿成立包括业内专家学者在内的数据治理研究院，重点开展数据算法、分析模型、数据资产化、证券化方面的研究工作；三、公司要率先探索数字政务发展监测评估体系和党政领导干部考核评价体系，提出更多的高质量的合理化建议；四、公司力争率先打造数字政务领域“横向打通、纵向贯通、协调有力”的一体化样板。五、《规划》指出，要强化数字中国关键能力。构筑自立自强的数字技术创新体系。基于目前公司对无人驾驶技术的研究成果和试点应用实践，力争率先实现无人驾驶和北斗在城市治理领域的规模化应用。六、《规划》鼓励引导资本规范参与数字中国建设，构建社会资本有效参与的投融资体系。公司率先开展政企数字经济合作新模式，通过共建数字经济产业园、共同设立数字经济产业发展基金、共同设立数字经济建设运营服务合资企业、投资落地区域总部、设立本地化运营服务法人企业等具体方式深度开展合作，目前效果显著，也给公司带来大量市场机会。
国家数据局的建立带来发展机遇。公司认为，《规划》带来的最重要的机会来自两个：一是数据资源体系的建设，即未来数据要素资产的定价及交易环节，二是探索数字与经济、数字与治理深度融合。另根据新华社3 月7 日新闻，根据国务院关于提请审议国务院机构改革方案的议案，组建国家数据局。负责协调推进数据基础制度建设，统筹数据资源整合共享和开发利用，统筹推进数字中国、数字经济、数字社会规划和建设等，由国家发展和改革委员会管理。我们认为，《规划》、国家数据局的建立体现了国家对于数字经济、对于数据资源的重视，作为数字政府行业的领军企业，公司有望乘政策东风获得较大发展空间。
盈利预测与投资建议。我们认为，“数字经济”、“数字中国”的建设需求有望为公司业务带来较大增量空间。我们预计，公司2022/2023/2024 归母净利润分别为2.79/3.58/4.48 亿元，EPS 分别为0.55/0.70/0.88 元，给予2023 年动态PE40-44 倍，6 个月合理价值区间为28.00-30.52 元，维持给予“优于大市”评级。
风险提示。政策落地不及预期；毛利率下滑；现金流恶化。