南都电源交流纪要20230914
Q：毛利率和净利润率
如果分大储和工业储能，差不多 22 亿是大储，8 亿是工业储能。上半年毛利率都是在 20%左右，差不太多。去年费用率我们在 13-14%，仂年在 11-12%，规模上来再加上费用管控，所以对应的净利润率在 7-8%。
Q：发货和确认收入
大储我们前两个季度都是 1GW 发货，单季度确认收入是 700 兆瓦。工业储能一季度 500-600 兆瓦，二季度 1GW。
Q：碳酸锂价格下降的影响
我们大储的单基本上都是锁价的单，去年签了 3GW，确认了 1GW 多，剩下 1GW 多是去年签的高价单，会有超额收益。
Q：电芯出货量
我们大储的电芯都是自己产的，我们从电芯到 PAC 到集成，国内出货是到交流侧为止，海外订单出货会到直流侧。工业储能方面，我们今年可能出货 3-4GW，大部分会带系统的，少部分户储是单独出的。
Q：价格
去年是 40-60 万，今年是 20 万，成本也下来了。我们不说电芯报价，我们更多
Q：公司出货里面海外占比有多少？
我们原先海外做的比较早，去年大储的海外可以占 60-70%，今年上半年差不多各一半一半。工业储能这一块，海外占比有 20-30%是以系统方式出货。去年交流侧的价格是 1.3-1.4元，仂年在 1-1.1 元。海外价格会相对高一些，去年是 1.3-1.5 元，是不含税的到直流侧的价格，仂年是在 1 .1 元。
Q：三四季度海外占比
整个海外来看，发货是跟着签约走，签约差不多一半一半，收入确认是跟着项目，会有波动。我们在德国，意大利，法国，英国这些地方做的比较早，我们原先做通信后备电源就是全球做，在海外有先发优势，也是跟着海外的能源集团投了很多北美项目，现在和北美能源集团也有合作。去年北美是最多的，第二是欧洲，今年我们也是这样。日本韩国有一些小的项目。澳洲也有项目准备签，体量不大。
Q：北美、欧洲占比
北美可以占 50%，欧洲可能 30-40%，剩下再有一些地区。
Q：海外的毛利率
肯定比国内好，我们海外至少 15%以上，可能 17-18%。国内可能 10-15%。
Q：公司在 17 万元时候做了碳酸锂锁价吗？
是的，那时候还没有期货，就是自己去买锁定。
Q：从招标到交付的时间
国内是 3-6 个月，海外是 6-9 个月，是从订单落地到收入确认的周期。从发货算可能是 1-2 个月。Q：海外收入确认是什么时候？工业后备电池是发货就可以了。大储电池都是和新能源电站配的，要一体验收以后才能确认收入。
Q：订单目标
截止上半年我们签了接近 7GWh 的订单，里面 3GWh 是工业，3-4GWh 是大储的。全年大储估计可以签 7-8GWh，是我们的目标。工业涉及很多集采的单，有不确定性。出货来看，大储都是滚劢的，上半年我们交付的很多订单都是去年签的，上半年签的单会在仂年交付，下半年签的单都会滚动到明年交付了。全年锂电出货应该 7-8GWh，里面大储是 4GWh，3GWh 是工业储能，另外还单独出一部分户储电芯。
Q：铅酸储能的情况
上半年我们锂电收入是 30 亿，铅酸是 11-12 亿，对应是 2GWh 出货，全年就是4GWh，收入就是 20 多亿。
Q：工业后备电源的海外占比
海外占比可能 20%，我们工业后备里新增很大一块是下游客户还是铁塔，它不仁做基站，还做铁塔能源，去年开始它投了很多外卖小哥用的换电柜，一个柜子里面 12-15 个电劢两辆车的电池，是国内做的最大的，我们去年和它是签了 8 个亿这样的锂电订单，今年和它签的是 16 亿，都是国内的。
Q：铅酸电池在储能的应用
铅酸的应用场景和量是比较稳定，就是 IDC 和部分基站的替换需求。这个市场也没有什么新迚入者。电劢自行车的电池业务我们去年剥离给了雅迪，原先做的最大的就是超威，价格战也很厉害，这一业务我们是做了剥离。我们原先铅酸产能有 15GWh，现在就剩下 5GWh，就做一些高端是 IDC 和基站的替换。我们产能就不会再扩了，就做这么多的量。未来我们业务重心会在大储，增量就是在锂电。
Q：锂电回收
我们是回收废旧电池，现在退役下来的电池还不多，明后年才会是高峰。现在回收的电池很大一部分还是来自大 B 厂的边角料、废旧极片、残次品，占一大半。
Q：回收多少电池？能生产多少碳酸锂？
年处理能力是倒算的概念。来料比较复杂，换算下来是 7 万吨电池的处理能力，我们是出碳酸锂，去年是 2000 吨碳酸锂的量，今年大概是 5000 吨的量。还有一部分我们是做原位修复，就是残次的极片，我们做原位修复，在锂电的极片就可以用，大储要求比较高不能用，但在工业后备里我们就会用自己修复的极片。
Q：回收渠道布局
废旧电池来源，一些大厂的边角料，我们以前也做铅酸电池回收，所以有参股公司和很多回收渠道。铅酸是危废，存储和运输需要危废品资质。锂电回收是白名
Q：锂电回收的毛利率
去年我们碳酸锂盈利非常好，因为价格上涨。去年下半年开始，我们这一块业务模式就变成委托加工模式，给我多少废旧电池我就给你多少量，是赚加工费。每吨处理成本是 3-4 万元，对应现在的碳酸锂价格，毛利率是 18-20%，净利润率可能 8%。单方式，很大部分渠道和铅酸是共用的。