3月30日，超图软件发布2022年年度报告。
报告显示，公司2022年全年营业收入为15.96亿元，同比下降14.9%；归母净利润为-3.39亿元，同比下降217.75%；扣非归母净利润为-3.79亿元，同比下降240.95%；基本每股收益-0.69元/股。
公司自2009年12月上市以来，已经现金分红11次，累计已实施现金分红为2.49亿元。
上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对超图软件2022年年报进行智能量化分析。
一、业绩质量层面
报告期内，公司营收为15.96亿元，同比下降14.9%；净利润为-3.44亿元，同比下降220.48%；经营活动净现金流为-1.16亿元，同比下降164.12%。
从业绩整体层面看，需要重点关注：
营业收入下降。报告期内，营业收入为16亿元，同比下降14.9%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 营业收入（元） |
16.1亿 |
18.75亿 |
15.96亿 |
| 营业收入增速 |
-7.2% |
16.46% |
-14.9% |
归母净利润大幅下降。报告期内，归母净利润为-3.4亿元，同比大幅下降217.75%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 归母净利润（元） |
2.35亿 |
2.88亿 |
-3.39亿 |
| 归母净利润增速 |
7.12% |
22.55% |
-217.75% |
扣非归母净利润大幅下降。报告期内，扣非归母净利润为-3.8亿元，同比大幅下降240.95%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 扣非归母利润（元） |
2.21亿 |
2.69亿 |
-3.79亿 |
| 扣非归母利润增速 |
13.12% |
21.66% |
-240.95% |
近三年净利润首次亏损。报告期内，净利润出现负数，为-3.4亿元。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
2.34亿 |
2.85亿 |
-3.44亿 |
净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为2.3亿元、2.9亿元、-3.4亿元，同比变动分别为9.43%、21.84%、-220.48%，净利润较为波动。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净利润（元） |
2.34亿 |
2.85亿 |
-3.44亿 |
| 净利润增速 |
9.43% |
21.84% |
-220.48% |
结合经营性资产质量看，需要重点关注：
应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为38.76%、39.85%、42.22%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 应收账款（元） |
6.24亿 |
7.47亿 |
6.74亿 |
| 营业收入（元） |
16.1亿 |
18.75亿 |
15.96亿 |
| 应收账款/营业收入 |
38.76% |
39.85% |
42.22% |
结合现金流质量看，需要重点关注：
经营活动净现金流持续下降。近三期年报，经营活动净现金流分别为2.3亿元、1.8亿元、-1.2亿元，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
2.3亿 |
1.8亿 |
-1.16亿 |
经营活动净现金流/净利润比值持续下滑。近三期半年报，经营活动净现金流/净利润比值分别为0.98、0.63、0.34，持续下滑，盈利质量呈现下滑趋势。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
2.3亿 |
1.8亿 |
-1.16亿 |
| 净利润（元） |
2.34亿 |
2.85亿 |
-3.44亿 |
| 经营活动净现金流/净利润 |
0.98 |
0.63 |
0.34 |
二、盈利能力层面
报告期内，公司毛利率为46.54%，同比下降18.91%；净利率为-21.55%，同比下降241.58%；净资产收益率（加权）为-11.32%，同比下降199.74%。
结合公司经营端看收益，需要重点关注：
销售毛利率持续下降。近三期年报，销售毛利率分别为57.82%、57.4%、46.54%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售毛利率 |
57.82% |
57.4% |
46.54% |
| 销售毛利率增速 |
5.52% |
-0.71% |
-18.92% |
销售净利率大幅下降。报告期内，销售净利率为-21.55%，同比大幅下降241.58%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 销售净利率 |
14.55% |
15.22% |
-21.55% |
| 销售净利率增速 |
17.93% |
4.62% |
-241.58% |
结合公司资产端看收益，需要重点关注：
最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为-11.32%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
11.65% |
11.35% |
-11.32% |
| 净资产收益率增速 |
7.77% |
-2.58% |
-199.74% |
净资产收益率持续下降。近三期年报，加权平均净资产收益率分别为11.65%，11.35%，-11.32%，变动趋势持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 净资产收益率 |
11.65% |
11.35% |
-11.32% |
| 净资产收益率增速 |
7.77% |
-2.58% |
-199.74% |
投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为-11.21%，三个报告期内平均值低于7%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 投入资本回报率 |
10.63% |
10.71% |
-11.21% |
从是否存在减值风险看，需要重点关注：
商誉变动率超过30%。报告期内，商誉余额为4.5亿元，较期初变动率为-37.02%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初商誉（元） |
7.07亿 |
| 本期商誉（元） |
4.45亿 |
资产减值损失额同比变动率超过30%。报告期内，资产减值损失为-2.7亿元，同比下降27076.18%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 资产减值损失（元） |
-48.49万 |
-101.18万 |
-2.75亿 |
三、资金压力与安全层面
报告期内，公司资产负债率为35.95%，同比增长5.03%；流动比率为1.92，速动比率为1.6；总债务为2855.65万元，其中短期债务为2662.31万元，短期债务占总债务比为93.23%。
从短期资金压力看，需要重点关注：
经营活动净现金流/流动负债比值持续下降。近三期年报，经营活动净现金流/流动负债比值为分别为0.16、0.11、-0.07，持续下降。
| 项目 |
20200630 |
20210630 |
20220630 |
| 经营活动净现金流（元） |
-4.23亿 |
-3.69亿 |
-5.59亿 |
| 流动负债（元） |
10.13亿 |
13.44亿 |
14.67亿 |
| 经营活动净现金流/流动负债 |
-0.42 |
-0.27 |
-0.38 |
从长期资金压力看，需要重点关注：
总债务现金覆盖率逐渐变小。近三期年报，广义货币资金/总债务比值分别为59.59、55.56、32.89，持续下降。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 广义货币资金（元） |
11.36亿 |
14.08亿 |
9.39亿 |
| 总债务（元） |
1906.52万 |
2535.06万 |
2855.65万 |
| 广义货币资金/总债务 |
59.59 |
55.56 |
32.89 |
从资金管控角度看，需要重点关注：
利息收入/货币资金比值小于1.5%。报告期内，货币资金为9.3亿元，短期债务为0.3亿元，公司利息收入/货币资金平均比值为0.961%，低于1.5%。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 货币资金（元） |
10.98亿 |
13.87亿 |
9.3亿 |
| 短期债务（元） |
1650.38万 |
2413.19万 |
2662.31万 |
| 利息收入/平均货币资金 |
0.64% |
0.87% |
0.96% |
从资金协调性看，需要重点关注：
经营活动无法满足资本性支出资金需求，融资渠道趋紧。报告期内，经营活动净现金流与投资活动净现金流之和为-4.3亿元，筹资活动净现金流为-0.2亿元，经营活动无法覆盖投资资金需求，融资渠道趋紧。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.16亿 |
| 投资活动净现金流（元） |
-3.15亿 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-2431.17万 |
CFO、CFI、CFF均为负。报告期内，经营活动净现金流、投资活动净现金流、筹资活动净现金流三者均为负，分别为-1.2亿元、-3.2亿元、-0.2亿元，需关注资金链风险。
| 项目 |
20221231 |
| 经营活动净现金流（元） |
-1.16亿 |
| 投资活动净现金流（元） |
-3.15亿 |
| 筹资活动净现金流（元） |
-2431.17万 |
四、运营效率层面
报告期内，公司应收帐款周转率为2.25，同比下降17.88%；存货周转率为1.73，同比下降11.68%；总资产周转率为0.35，同比下降22.4%。
从经营性资产看，需要重点关注：
存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为4.06，1.96，1.73，存货周转能力趋弱。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货周转率（次） |
4.06 |
1.96 |
1.73 |
| 存货周转率增速 |
-95.86% |
-51.61% |
-11.68% |
存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为9.1%、10.1%、11.29%，持续增长。
| 项目 |
20201231 |
20211231 |
20221231 |
| 存货（元） |
3.26亿 |
4.87亿 |
4.96亿 |
| 资产总额（元） |
35.85亿 |
48.23亿 |
43.97亿 |
| 存货/资产总额 |
9.1% |
10.1% |
11.29% |
从长期性资产看，需要重点关注：
固定资产变动较大。报告期内，固定资产为2.7亿元，较期初增长89.54%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初固定资产（元） |
1.42亿 |
| 本期固定资产（元） |
2.69亿 |
长期待摊费用较期初变动较大。报告期内，长期待摊费用为546.1万元，较期初增长372.69%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初长期待摊费用（元） |
115.53万 |
| 本期长期待摊费用（元） |
546.08万 |
无形资产变动较大。报告期内，无形资产为1.8亿元，较期初增长59.99%。
| 项目 |
20211231 |
| 期初无形资产（元） |
1.11亿 |
| 本期无形资产（元） |
1.78亿 |