来源 :金融投资报2021-06-11
6月9日晚间，吉峰科技（300022）发布《创业板向特定对象发行A股股票预案（修订稿）》及一系列相关公告称，拟向特定对象发行募集资金总额为4.16亿元，在扣除发行费用后将全部用于偿还有息负债，本次向特定对象发行股票的数量为1.14亿股，占本次向特定对象发行前公司总股本的29.98%。
公告显示，吉峰科技2018年末、2019年末、2020年末和2021年3月末，合并报表资产负债率分别为78.57%、83.65%、82.34%和85.65%。2021年3月末，公司合并报表流动比率为1，速动比率为0.63，流动和速动比率相对较低。公司的负债大部分是依托信用形成的借款、应付账款和预收款项等。最近三年，公司资产负债率始终处于较高水平，流动比率总体水平不高。由于存货余额较大，也导致速动比率水平相对较低，公司长短期偿债存在一定风险，持续经营面临一定压力。
就本次定增目的，吉峰科技归纳为三点。
其一，巩固实际控制人的控制地位，提振市场信心。吉峰科技表示，本次拓展公司通过认购公司本次发行的股份，是四川特驱支持公司的重要举措，通过现金认购公司本次发行的股份，有利于促进公司提高发展质量和效益，能够保障公司的长期持续稳定发展，维护公司中小股东的利益，提振市场信心。
其二，加强与拓展公司、四
川特驱的战略协同效应，助力上市公司持续快速发展。吉峰科技表示，本次向特定对象发行股票的对象为拓展公司。按照拓展公司的控股股东四川特驱战略性重组和专业化整合的需求，四川特驱通过收购吉峰科技，不仅可以进一步拓展业务区域，还能通过发挥吉峰科技产业资源、专业团队、市场开发等能力；加上四川特驱在资源整合、企业信用、风险防控等方面的优势，充分发挥叠加效应，形成农机、教育培训等多业务板块联动发展。
其三，优化公司资本结构，以轻资产运营模式为主。吉峰科技表示，本次募集资金到位后将有助于公司优化资本结构，降低财务风险，提高公司抵御风险的能力，并有利于增强公司后续融资能力；在公司的业务发展上，将有助于增强公司的盈利能力，更好地为股东创造价值。
在定增前一周，吉峰科技曾披露《关于向四川特驱教育管理有限公司借款暨关联交易的公告》，拟以年息8%向大股东四川特驱借款5000万元；同期披露《关于转让子公司股权的公告》称，拟转让子公司股权缓解流动性压力。
业内人士称，吉峰科技接连几波的操作，并未实际解决主营增长迟滞的问题，反而让自身的资本关系更加复杂，若通过各种渠道连续筹集的资金并未投入到解决实际经营问题中或投入后见效不佳，新增的利息支出将进一步抬高成本，削弱其现有竞争力。